Notre client Fitness Hut a été le pionnier du segment des salles de sport « low-cost » au Portugal, en introduisant ce concept sur le marché portugais dès 2011. En supprimant les services annexes tels que piscines, hammams ou espaces de restauration, pour se concentrer sur l’essentiel — équipements performants, cours collectifs et implantations urbaines stratégiques — le groupe a su identifier une niche porteuse, l’exécuter avec discipline et connaître une croissance rapide.
Clearwater a été mandaté par Fitness Hut afin d’accompagner ses actionnaires — trois fondateurs et deux partenaires financiers — dans la cristallisation de la valeur créée au fil des années et l’organisation d’une sortie dans les meilleures conditions.
Mobiliser nos réseaux régionaux et notre expertise sectorielle afin d’optimiser la valorisation pour notre client.
Accompagner un changement de trajectoire
Les acquéreurs de Fitness Hut étaient Bridges Fund Management, investisseur britannique bien connu de nos équipes au Royaume-Uni. À cette date, Bridges détenait déjà une participation dans Viva Gym, acteur de référence du segment low-cost en Espagne. L’acquisition de Fitness Hut lui a permis de consolider une position de leadership sur le marché et d’étendre sa présence à l’échelle de la péninsule ibérique.
En mobilisant nos réseaux régionaux et notre expertise sectorielle, nous avons su générer une dynamique concurrentielle favorable et optimiser la valorisation pour notre client. Cette approche constitue aujourd’hui un véritable savoir-faire différenciant : dans un environnement où entreprises et investisseurs opèrent à l’échelle internationale, notre capacité à combiner ancrage local et portée globale demeure un atout clé dans l’exécution de transactions transfrontalières.
Nous avons mené à bien l’opération grâce à une approche transfrontalière et à la construction d’un equity story mettant en lumière le potentiel de croissance et la scalabilité du concept de salle de sport low-cost.
Une collaboration transfrontalière au service de la création d’intérêt
Alors que Fitness Hut poursuivait son expansion au Portugal, Clearwater renforçait sa présence à l’échelle européenne. Cette dynamique nous a permis de mobiliser l’expertise sectorielle complémentaire de nos équipes régionales et d’apporter une vision élargie du marché. Fitness Hut nous a ainsi confié le mandat d’identifier l’acquéreur le plus pertinent.
La définition d’un equity story solide constitue un élément déterminant dans la réussite d’un processus de cession. Avant d’engager les investisseurs, il était essentiel de structurer un discours stratégique reflétant à la fois l’avantage de pionnier de la marque sur le marché portugais et le fort potentiel de développement du segment des salles de sport low-cost, porté par la tendance mondiale en faveur de la santé et du bien-être.
Le modèle low-cost, innovant à ses débuts, a depuis démontré sa robustesse et sa capacité à générer une croissance durable.
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Etudes de cas
