Como é que se sentiria se vendesse a sua empresa duas vezes?
Vender uma participação da empresa a investidores externos, trabalhar com eles para promover o crescimento ao longo de um horizonte de três a cinco anos e, posteriormente, concretizar uma venda total pode ser uma excelente forma de um proprietário realizar parte do valor da empresa. Existem também vantagens durante esse período intermédio, nomeadamente a partilha de risco e o benefício da experiência profissional dos investidores para aumentar o valor final da empresa. Vejamos como este processo pode funcionar.
Como saber quando vender?
A venda de uma participação a um investidor externo pode ser uma opção para proprietários que pretendem realizar parte do valor quando os seus objetivos já não estejam totalmente alinhados com os da empresa. De facto, esta decisão pode ser financeiramente vantajosa, permitindo assegurar parte do valor no presente e, ao mesmo tempo, integrar um parceiro capaz de levar a empresa para a próxima fase.
Por exemplo, se existirem oportunidades para a empresa – expansão para novos mercados geográficos, lançamento de um novo produto ou aquisição de outra empresa – mas, se o proprietário demonstrar reservas face aos riscos associados, tal poderá indicar que é o momento adequado para integrar um parceiro.
Os investidores externos podem ajudar a mitigar preocupações relacionadas com o acesso a capital, ao mesmo tempo que aportam novos contactos e experiência. Estão bem posicionados para apoiar a evolução da empresa para um novo patamar.
Existem também vantagens na partilha de riscos. Se um proprietário se sentir dissuadido de avançar com iniciativas de crescimento devido ao risco percebido, dividir essa responsabilidade com investidores externos pode ajudar a colocar as necessidades da empresa em primeiro lugar.
A entrada de um investidor externo – private equity ou outra parte interessada – não deve ser encarada como um passo negativo.
Será a opção certa para mim?
Naturalmente, se construiu a empresa de raiz, poderá não sentir necessidade de vender. Se tenciona continuar a trabalhar durante mais uma década ou mais e valoriza o envolvimento direto na gestão diária – nesse caso, uma venda pode não ser a opção mais adequada. Depende de dividendos? Também aqui uma venda poderá não ser a melhor via, uma vez que isso poderá deixar de ser possível da mesma forma quando se trabalha com investidores.
Mas, o mais importante é que a entrada de um investidor externo – investidor de private equity ou outro – não deve ser encarada como algo negativo. Pelo contrário, pode representar uma oportunidade significativa. É possível obter o mesmo, ou até mais, retorno financeiro numa segunda venda.
Os investidores podem contribuir com a sua experiência em matéria de expansão geográfica, de aquisições, de estratégias de “consolidação”, de expansão da atividade e de otimização da organização interna da empresa. O proprietário realiza parte do valor, mas mantém uma participação no potencial de valorização futura – permitindo, em muitos casos, beneficiar do melhor de ambos os mundos.
Como podemos ajudar?
A Clearwater pode colocar os vendedores em contacto com os investidores certos, identificando os investidores de private equity mais adequados e apoiando na análise de questões críticas, como avaliar se os investidores irão manter a proposta apresentada ou se poderão revê-la em baixa numa fase posterior. Qual é o seu histórico neste tipo de operações? O que é que os antigos clientes dizem sobre eles? Esta é a experiência que colocamos ao dispor.
Facilitamos reuniões, promovemos contactos, avaliamos a forma como as partes respondem às questões e partilham informação, estando disponíveis para aconselhar ao longo de todo o processo. Atuamos de forma proativa, trabalhando com os proprietários para maximizar os benefícios da venda de uma participação na empresa.
Será a opção certa para mim?
Naturalmente, se construiu a empresa de raiz, poderá não sentir necessidade de vender. Se tenciona continuar a trabalhar durante mais uma década ou mais e valoriza o envolvimento direto na gestão diária – nesse caso, uma venda pode não ser a opção mais adequada. Depende de dividendos? Também aqui uma venda poderá não ser a melhor via, uma vez que isso poderá deixar de ser possível da mesma forma quando se trabalha com investidores.
Mas, o mais importante é que a entrada de um investidor externo – investidor de private equity ou outro – não deve ser encarada como algo negativo. Pelo contrário, pode representar uma oportunidade significativa. É possível obter o mesmo, ou até mais, retorno financeiro numa segunda venda.
Os investidores podem contribuir com a sua experiência em matéria de expansão geográfica, de aquisições, de estratégias de “consolidação”, de expansão da atividade e de otimização da organização interna da empresa. O proprietário realiza parte do valor, mas mantém uma participação no potencial de valorização futura – permitindo, em muitos casos, beneficiar do melhor de ambos os mundos.
Como podemos ajudar?
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Conhecimento
Não nos escondemos atrás de jargão e complexidade. Em vez disso, o nosso objetivo é abrir a caixa negra de M&A, clarificando o caminho com uma visão transparente, simplificando o processo e fornecendo informação de valor.
