Gomà-Camps es un grupo empresarial familiar dedicado a la fabricación y comercialización de papel tisú y productos relacionados en el mercado español. La historia de la empresa se remonta a 1750, cuando construyó un molino cerca de Tarragona para fabricar papel de seda destinado a documentos oficiales.
En la actualidad, la empresa sigue radicada en Tarragona y es un importante agente económico local.
Gomà-Camps invirtió en exceso durante un periodo de escasa generación de liquidez, lo cual sumado al fuerte incremento de los precios de las materias primas resultó en un importante desequilibrio de la deuda. A medida que la deuda se hacía más difícil de gestionar, la familia decidió recurrir a Clearwater para explorar sus opciones.
Encontrar una solución que tenga en cuenta la realidad empresarial y, al mismo tiempo, sea capaz de mantener el legado y la reputación que la empresa se ha forjado a lo largo de los años.
Vender una empresa con unas finanzas sólidas para consolidar la posición de otra empresa
Nuestro trabajo inicial con Gomà-Camps incluyó la aportación de varios inversores. El encargo, de entrada, no resultaba fácil, porque la carga de la deuda en ese momento afectaba a la valoración de la empresa y reducía ostensiblemente las perspectivas de beneficio para la familia. La venta de todo el grupo también podría haber comprometido la relación a largo plazo de la familia con las comunidades con las que llevaba comprometida desde hacía siglos.
De ahí que fuera importante recuperar primero la solidez financiera de la empresa. Cuando esto sucedió, se puso en contacto con nosotros The Navigator Group, un importante fabricante de papel y celulosa con sede en Portugal.
La empresa portuguesa estaba interesada en aumentar su cuota en el mercado minorista español mediante adquisiciones. Con la nueva estructura corporativa de Gomà-Camps, era posible vender el negocio retail y conservar la propiedad de la división HORECA.
El proceso concluyó con un acuerdo de venta a principios de 2023 que satisfizo a la familia propietaria. Una parte de los ingresos se utilizó para consolidar el balance e invertir más en el negocio HORECA. El resto lo cobró la familia, que pudo rentabilizar su compromiso de años con Gomà-Camps y garantizar, al mismo tiempo, los ingresos futuros con Gomà-Camps SAU y su fuerte arraigo en la región.
Reestructuración con capital procedente de un nuevo inversor
La empresa nos dio libertad para sopesar diferentes opciones. Necesitábamos encontrar una solución adecuada que resolviera los problemas de financiación sin perder de vista las perspectivas a largo plazo de la empresa y la familia.
Tras un análisis exhaustivo de las finanzas de la empresa y de otros factores generadores de valor, presentamos a la familia varias opciones para abordar la situación. Finalmente se decidió proceder a una reestructuración en dos fases. En un primer momento, ayudamos a la empresa a obtener nueva financiación mediante una operación de venta con arrendamiento posterior (sale & leaseback) de parte de los bienes de equipo del grupo. El nuevo capital les permitió cubrir necesidades urgentes de financiación y ganar tiempo para la segunda fase del proyecto, que consistía en la reestructuración financiera del balance.
Para ello, se abrió un período de negociación con los bancos con los que trabajaba la empresa y se les presentó un plan de negocio que acabó recibiendo su visto bueno.
Además, durante el proceso de refinanciación con los bancos, conseguimos separar dos unidades de negocio que estaban legalmente vinculadas (Gomà-Camps Consumer, centrada en el canal retail, y Gomà-Camps SAU, especializada en el canal HORECA). La división de la empresa en unidades independientes debía permitir a la familia tomar decisiones específicas para cada una de ellas, algo fundamental para el futuro.
Por qué Clearwater marca la diferencia
1 Análisis integral de la empresa más allá de sus finanzas
2 Enfoque sin un resultado predefinido para aumentar la flexibilidad
3 Aprovechamiento de los contactos locales, regionales y globales para maximizar las opciones
4 Comprensión del hecho de que cada propietario tiene necesidades distintas
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