Este é um dos maiores equívocos no mundo do M&A. Quando falamos com potenciais investidores de private equity sobre uma venda futura, a primeira pergunta que nos colocam é “Existe uma equipa de gestão forte?”. Os fundos de capital de risco no segmento PME procuram estabelecer parcerias com equipas de elevada qualidade, nas quais possam confiar para concretizar o plano de crescimento da empresa.
Embora alguns fundos de capital de risco integrem profissionais operacionais, com experiência na gestão de empresas e disponíveis para prestar orientação, raramente têm interesse em assumir a gestão direta do negócio. Na verdade, a perda da equipa de gestão é frequentemente uma das maiores preocupações para um investidor que entra numa operação. Por essa razão, recorrem habitualmente a “sweet equity” como mecanismo para assegurar que a equipa de gestão mantém um envolvimento direto nos resultados e que os seus interesses permanecem alinhados com os dos investidores, com vista a maximizar o potencial de crescimento.
Trata-se de um dos maiores equívocos - os fundos de capital de risco procuram estabelecer parcerias com equipas de elevada qualidade, em quem possam confiar para concretizar o plano de crescimento da empresa.
Gerir transições quando estas surgem
Embora não seja intenção do fundo de capital de risco introduzir mudanças disruptivas, estes investidores podem prestar apoio quando surgem alterações aos planos e, normalmente, aceitam fases de transição, especialmente quando são previamente estruturadas. Por exemplo, isto pode acontecer se um elemento-chave da equipa atingir a idade da reforma antes do final do ciclo de investimento previsto, ou quando o fundador opta por se afastar e passar a liderança para uma equipa de gestão robusta.
Sempre que possível, quaisquer planos de transição já identificados devem ser divulgados no âmbito da transação e planeados num prazo adequado. As regras fundamentais são a transparência e o planeamento, garantindo a manutenção da confiança e da credibilidade entre as partes.
Escolher o parceiro certo para si
O assessor de M&A certo é crucial para garantir que o investidor de private equity com quem decide estabelecer parceria está alinhado com os planos definidos para a empresa. Com um conhecimento profundo das diferentes empresas de capital de risco e das suas abordagens, poderá utilizar a sua rede de contactos e experiência para orientar todo o processo de uma transação envolvendo capital de risco.
Independentemente dos seus objetivos, o assessor certo pode também ajudar a assegurar as melhores condições jurídicas e comerciais na operação, garantindo que tem o acordo adequado em cima da mesa e que todas as partes avançam com confiança.
Gerir transições quando estas surgem
Embora não seja intenção do fundo de capital de risco introduzir mudanças disruptivas, estes investidores podem prestar apoio quando surgem alterações aos planos e, normalmente, aceitam fases de transição, especialmente quando são previamente estruturadas. Por exemplo, isto pode acontecer se um elemento-chave da equipa atingir a idade da reforma antes do final do ciclo de investimento previsto, ou quando o fundador opta por se afastar e passar a liderança para uma equipa de gestão robusta.
Sempre que possível, quaisquer planos de transição já identificados devem ser divulgados no âmbito da transação e planeados num prazo adequado. As regras fundamentais são a transparência e o planeamento, garantindo a manutenção da confiança e da credibilidade entre as partes.
Escolher o parceiro certo para si
O assessor de M&A certo é crucial para garantir que o investidor de private equity com quem decide estabelecer parceria está alinhado com os planos definidos para a empresa. Com um conhecimento profundo das diferentes empresas de capital de risco e das suas abordagens, poderá utilizar a sua rede de contactos e experiência para orientar todo o processo de uma transação envolvendo capital de risco.
Independentemente dos seus objetivos, o assessor certo pode também ajudar a assegurar as melhores condições jurídicas e comerciais na operação, garantindo que tem o acordo adequado em cima da mesa e que todas as partes avançam com confiança.
Conhecimento
Não nos escondemos atrás de jargão e complexidade. Em vez disso, o nosso objetivo é abrir a caixa negra de M&A, clarificando o caminho com uma visão transparente, simplificando o processo e fornecendo informação de valor.
