Praticamente todos os investidores institucionais recorrem a algum tipo de comité de investimento (CI) para orientar o seu processo de aprovação.
No fundo, é o CI que toma as decisões. É o comité que decide se investe ou não numa empresa.
Então, quais são os principais aspetos que precisa de saber sobre a forma como opera?
Praticamente todos os investidores institucionais recorrem a algum tipo de comité de investimento (CI) para orientar o seu processo de aprovação
O que preciso de saber enquanto vendedor?
Os membros do CI estão menos propensos a participar na gestão diária do processo de investimento (que é a responsabilidade principal da equipa de transação), mas, na Clearwater, valorizamos a participação e o envolvimento dos membros do CI desde as fases iniciais da transação. Embora nem sempre aconteça, ter um membro do comité envolvido desde cedo demonstra que não só existe interesse, como também que qualquer potencial negócio está a ser levado muito a sério.
Mais uma vez, isto pode variar consoante a dimensão do fundo. Também não significa que o negócio não avance caso ninguém do IC esteja envolvido desde o início, mas é certamente um sinal encorajador por parte de um investidor potencial.
Quem compõe um CI e com que frequência se reúne?
Na maioria dos casos, os CIs são compostos por sócios seniores do fundo de capital de risco, embora a composição e o número de membros varie consoante a dimensão do fundo.
Mais uma vez, a dimensão do fundo dita frequentemente a frequência com que se reúnem para discutir oportunidades de investimento. No caso de fundos de maior dimensão que avaliam continuamente várias oportunidades de investimento, é provável que o CI se reúna regularmente, muitas vezes semanalmente. Para os fundos mais pequenos, é provável que as reuniões sejam muito menos frequentes ou apenas de forma ad-hoc.
Embora o formato exato de uma reunião do CI varie em função do fundo ou da fase da transação em análise, normalmente envolve a apresentação, pelas equipas de transação, das conclusões da due diligence e do progresso da operação ao CI, para obtenção de feedback, contribuições e aprovação para avançar. Normalmente, as equipas de transação atualizam o CI em várias fases ao longo do processo de investimento, partilhando níveis progressivamente maiores de detalhe, e culminam numa reunião final do CI pouco antes de concretizar o investimento e mobilizar os fundos.
Qual é o papel de um CI?
O CI é responsável por garantir que a equipa de transação foi devidamente desafiada, que o processo de tomada de decisão de investimento foi seguido e documentado corretamente, e por tomar a decisão final sobre investir ou não numa empresa.
O papel de um CI é, por conseguinte, fundamental em qualquer processo de negociação de transações. Desde a decisão inicial de avançar com um investimento até à supervisão e responsabilização da equipa de transação, o CI está envolvido em todas as etapas-chave do processo.
Quem compõe um CI e com que frequência se reúne?
Na maioria dos casos, os CIs são compostos por sócios seniores do fundo de capital de risco, embora a composição e o número de membros varie consoante a dimensão do fundo.
Mais uma vez, a dimensão do fundo dita frequentemente a frequência com que se reúnem para discutir oportunidades de investimento. No caso de fundos de maior dimensão que avaliam continuamente várias oportunidades de investimento, é provável que o CI se reúna regularmente, muitas vezes semanalmente. Para os fundos mais pequenos, é provável que as reuniões sejam muito menos frequentes ou apenas de forma ad-hoc.
Embora o formato exato de uma reunião do CI varie em função do fundo ou da fase da transação em análise, normalmente envolve a apresentação, pelas equipas de transação, das conclusões da due diligence e do progresso da operação ao CI, para obtenção de feedback, contribuições e aprovação para avançar. Normalmente, as equipas de transação atualizam o CI em várias fases ao longo do processo de investimento, partilhando níveis progressivamente maiores de detalhe, e culminam numa reunião final do CI pouco antes de concretizar o investimento e mobilizar os fundos.
Qual é o papel de um CI?
O CI é responsável por garantir que a equipa de transação foi devidamente desafiada, que o processo de tomada de decisão de investimento foi seguido e documentado corretamente, e por tomar a decisão final sobre investir ou não numa empresa.
O papel de um CI é, por conseguinte, fundamental em qualquer processo de negociação de transações. Desde a decisão inicial de avançar com um investimento até à supervisão e responsabilização da equipa de transação, o CI está envolvido em todas as etapas-chave do processo.
O que preciso de saber enquanto vendedor?
Os membros do CI estão menos propensos a participar na gestão diária do processo de investimento (que é a responsabilidade principal da equipa de transação), mas, na Clearwater, valorizamos a participação e o envolvimento dos membros do CI desde as fases iniciais da transação. Embora nem sempre aconteça, ter um membro do comité envolvido desde cedo demonstra que não só existe interesse, como também que qualquer potencial negócio está a ser levado muito a sério.
Mais uma vez, isto pode variar consoante a dimensão do fundo. Também não significa que o negócio não avance caso ninguém do IC esteja envolvido desde o início, mas é certamente um sinal encorajador por parte de um investidor potencial.
Conhecimento
Não nos escondemos atrás de jargão e complexidade. Em vez disso, o nosso objetivo é abrir a caixa negra de M&A, clarificando o caminho com uma visão transparente, simplificando o processo e fornecendo informação de valor.
