Eurogalva est une société portugaise de services industriels, fondée en 2005 au sein d’un conglomérat industriel. L’entreprise est spécialisée dans les procédés de revêtement de surfaces métalliques, avec une expertise reconnue dans la galvanisation à chaud.
Notre relation, construite sur plus d’une décennie, a débuté en 2014 lorsque Clearwater a été mandaté pour accompagner l’équipe dirigeante d’Eurogalva dans la réalisation d’un Management Buyout (MBO).
À l’issue de cette opération, Eurogalva s’est concentrée sur sa croissance organique et sur l’amélioration continue de ses processus, de son portefeuille d’activités et de ses équipes — une trajectoire de développement que nous avons continué à accompagner.
En mobilisant notre réseau régional et notre expertise sectorielle, nous avons accompagné Eurogalva dans l’optimisation de sa valorisation et la réalisation d’acquisitions stratégiques, accélérant ainsi sa trajectoire de croissance.
L’acquisition de Fisola
À la suite de l’entrée d’Explorer au capital, Eurogalva a poursuivi sa croissance organique tout en saisissant de nouvelles opportunités stratégiques sur son marché. Cette dynamique s’est notamment traduite par l’élargissement de son portefeuille d’activités et par l’acquisition du Groupe Fisola.
Fort de plus de 45 ans d’expérience, le Groupe Fisola est un acteur industriel spécialisé dans la fabrication de grandes structures métalliques, notamment des équipements pour réseaux basse, moyenne et haute tension, des composants ferroviaires, des luminaires et diverses structures métalliques.
Comme pour l’investissement d’Explorer, la complémentarité stratégique s’est imposée naturellement. Avec le soutien de Clearwater, Eurogalva a finalisé l’acquisition en 2021, renforçant ainsi son positionnement dans les services industriels à forte valeur ajoutée et accélérant l’exécution de sa stratégie de développement à long terme, notamment en matière d’innovation et d’optimisation des procédés.
Un conseil de confiance dans la durée
La relation entre Clearwater et Eurogalva ne s’est pas arrêtée à ces deux opérations. Construite sur plus d’une décennie et plusieurs transactions structurantes, elle s’est progressivement transformée en un véritable partenariat de confiance avec l’équipe dirigeante.
Nous accompagnons aujourd’hui Eurogalva dans l’identification de nouvelles opportunités stratégiques et de croissance externe. En mobilisant notre réseau régional et notre expertise sectorielle, nous avons contribué à optimiser la valorisation du groupe et à structurer des acquisitions créatrices de valeur, accélérant ainsi sa trajectoire de développement.
Au-delà des transactions réalisées, cette relation s’inscrit dans la durée : l’équipe dirigeante continue de s’appuyer sur nos conseils pour explorer de nouvelles perspectives de marché et soutenir ses ambitions de croissance.
Sécuriser le bon partenaire au bon moment
Pour concrétiser ses ambitions, l’équipe dirigeante d’Eurogalva avait besoin d’un partenaire financier adapté — mais au moment opportun.
Explorer Investments, acteur de référence du private equity au Portugal, dispose de plus de 15 ans d’expérience, de plus de 1,4 Md€ d’actifs sous gestion et intervient à travers plusieurs stratégies d’investissement. Le fonds Explorer Growth Fund II a été créé afin d’accompagner les ETI portugaises dans leurs projets de développement et d’investissement, notamment en matière de R&D.
Notre relation avec Explorer s’inscrit dans la durée, et il nous est apparu très tôt qu’il s’agissait du partenaire idéal pour accompagner Eurogalva dans sa prochaine phase de croissance.
Convaincu par la vision stratégique portée par le management, Explorer a réalisé un investissement de 3 M€, destiné à renforcer le positionnement d’Eurogalva dans les services industriels à forte valeur ajoutée et à soutenir sa stratégie de développement à long terme, axée sur l’innovation et l’optimisation des procédés.
Clearwater advisers
Alexandre Almeida
Associate Director - Deal Origination +351 910 541 766 alexandre.almeida@clearwatercf.comEtudes de cas
