Fondée en 1956 par Angelo Bombana, Tenax s’est imposée comme un acteur mondial de référence dans la production de produits chimiques, abrasifs et outils destinés au traitement de la pierre naturelle et des plaques céramiques. À la suite d’une mise en relation par un contact commun, Clearwater a commencé à développer une relation avec cette entreprise familiale historique.
Ayant décidé de se retirer progressivement des opérations quotidiennes, la famille souhaitait être accompagnée dans la cession d’une participation majoritaire dans l’entreprise afin d’ouvrir un nouveau chapitre.
Dans ce contexte, il était essentiel d’adopter une approche empathique et attentive, afin de comprendre pleinement la vision et les attentes de la famille, tout en démontrant notre capacité à créer une véritable valeur dans le cadre de la transaction.
Empathie, confiance et capacité à démontrer une véritable création de valeur, notamment dans l’accompagnement des entreprises familiales.
La conclusion de la transaction
Nous avons poursuivi notre collaboration étroite avec la famille Bombana afin d’identifier des acquéreurs potentiels, en nous appuyant sur notre réseau international et notre expertise en M&A. Après avoir établi une shortlist de dix candidats, nous avons présenté aux investisseurs une stratégie détaillée de buy-and-build, illustrant la manière dont l’opération permettrait de créer un leader mondial du secteur.
Dès le lancement du processus d’enchères compétitif, Tenax s’est révélé être un actif particulièrement attractif, notamment grâce à la qualité de la préparation et à la présentation de l’entreprise. Plusieurs investisseurs de premier plan ont participé à la phase d’enchères, et nous avons accompagné la famille dans la sélection finale de deux acquéreurs potentiels, en tenant compte notamment de leurs ambitions stratégiques pour l’avenir de l’entreprise.
Au terme du processus, Sun European Partners s’est imposé comme l’acquéreur idéal. Les actionnaires de Tenax se sont déclarés particulièrement satisfaits à la fois du prix obtenu et du projet de partenariat proposé. Acteur reconnu du capital-investissement, Sun European Partners, fondé en 1995, est spécialisé dans l’accompagnement des équipes de management afin d’accélérer la création de valeur.
Un héritage qui perdure
Alors que Tenax entame une nouvelle phase de son développement, l’ADN historique de l’entreprise demeure intact. Gino Bombana, fils du fondateur Angelo Bombana, occupe aujourd’hui le poste de Président, d’où il continuera à apporter son expérience et sa vision stratégique. Son fils Luca Bombana poursuivra également son engagement au sein de l’entreprise dans un rôle de développement stratégique, contribuant par son expertise sectorielle aux décisions clés à venir.
Du point de vue de Clearwater, cette opération illustre parfaitement les fondements d’une relation de confiance réussie. Notre capacité à comprendre en profondeur la vision et les ambitions de nos clients constitue un élément clé de notre approche et nous permet de dépasser leurs attentes.
Nous sommes particulièrement heureux d’avoir construit avec la famille Bombana une relation durable et précieuse.
L’empathie, la confiance et la création de valeur sont au cœur de notre approche pour développer et entretenir des relations solides — en particulier lorsque nous accompagnons des entreprises familiales.
Les bases du processus
Nous avons réalisé une évaluation approfondie de l’entreprise afin d’élaborer un business plan et de déterminer une valorisation solide pour la participation de 80% dans Tenax. Les éléments clés de cette analyse ont été menés en étroite collaboration avec la famille afin de comprendre pleinement ses attentes et ses objectifs, tout en clarifiant le rôle que nous jouerions tout au long du processus.
Une fois la phase complète de vendor due diligence finalisée, nous avons pu définir une stratégie sur mesure et préparer le lancement du processus d’enchères. Cette approche personnalisée constitue un élément central de la méthodologie Clearwater, et elle est particulièrement importante lorsqu’il s’agit d’accompagner une entreprise familiale disposant d’une expérience limitée en matière de M&A.
Bien que la famille ait décidé de céder une participation majoritaire dans l’entreprise, il était clair qu’elle souhaitait continuer à jouer un rôle actif dans l’avenir de la société. Le futur acquéreur devait donc partager une vision de long terme cohérente pour l’entreprise et démontrer de réelles synergies stratégiques.
Par ailleurs, Clearwater a également accompagné Tenax dans l’acquisition de NEST, spécialiste des outils diamantés pour le traitement du quartz. Cette opération stratégique est venue compléter l’expertise existante de Tenax dans le marbre et le granit, renforçant ainsi ses capacités même après l’acquisition majoritaire par Sun European Partners.
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