Obsequio Group har på kort tid etableret sig som en ledende platform inden for life safety i Storbritannien. Virksomheden har hovedsæde i Leicestershire og blev grundlagt i 2020 af Simon Cashmore og Simon Abley. Gennem en portefølje af brands leverer koncernen teknologibaserede løsninger til compliance og sikkerhed – med fokus på at sikre trygge miljøer dér, hvor mennesker bor, lærer og arbejder.
Forud for investeringen fra Beech Tree Private Equity i 2023 havde Obsequio allerede rejst finansiering fra Beechbrook Capital og gennemført fem køb, som lagde fundamentet for videre vækst. Efter investeringen fortsatte Beechbrook med at støtte virksomheden med finansiering til den videre M&A-strategi.
Obsequios højt specialiserede ingeniører designer, tester og vedligeholder kritiske systemer – bl.a. branddetektion og brandslukning, sikkerhedssystemer, vandhygiejne, luftkvalitet og overvågning af asbest – på alt fra hospitaler, universiteter, kommuner, fritidscentre og studieboliger.
I takt med stadigt skrappere regulering har Obsequio opbygget et stærkt omdømme som en betroet partner for kunder i brancher med høj risikoprofil – ofte med komplekse brandsystemer, lav risikotolerance og store ejendomsporteføljer med forskellige bygninger og sikkerhedsbehov.
Obsequio begyndte også at bruge teknologi som en tydelig differentieringsfaktor. Gennem Drax udviklede koncernen en løsning, der overvåger life-safety-aktiver fra flere OEM-leverandører på tværs af kundernes ejendomme, følger compliance og identificerer behov for reparation og vedligeholdelse. Under ledelse af en erfaren CTO opbyggede Obsequio samtidig en stærk portefølje af cases, der kunne dokumentere værdien af løsningen i praksis.
I et TICC-marked (test, inspektion, certificering og compliance) med relativt få skalerede kvalitetsplatforme gjorde kombinationen af kompetencer, vækst og teknologi Obsequio til en sjælden og eftertragtet platform.
Opbygning af en stærk platform i en eftertragtet sektor
Da Beech Tree Private Equity første gang investerede i Obsequio, var det i en virksomhed med veletablerede brands og et erfarent ledelsesteam med dokumenteret erfaring i at skabe værdi for investorer. Kombinationen af nye ambitioner og solid erfaring satte retningen for den videre udvikling.
På blot to et halvt år med Beech Tree som ejer formåede Obsequio at:
- levere tocifret organisk vækst i et marked, der voksede omkring 5 %, drevet af stærk kundeservice
- gennemføre syv køb og demonstrere en effektiv buy-and-build-strategi inden for life safety og compliance services
- styrke indtjeningskvaliteten med en stigende andel tilbagevendende indtægter
- styrke den øverste ledelse gennem en kombination af strategiske eksterne ansættelser, egne talenter og ledere fra opkøbte virksomheder
Obsequio begyndte også at bruge teknologi som en tydelig differentieringsfaktor. Gennem Drax udviklede koncernen en løsning, der overvåger life-safety-aktiver fra flere OEM-leverandører på tværs af kundernes ejendomme, følger compliance og identificerer behov for reparation og vedligeholdelse. Under ledelse af en erfaren CTO opbyggede Obsequio samtidig en stærk portefølje af cases, der kunne dokumentere værdien af løsningen i praksis.
I et TICC-marked (test, inspektion, certificering og compliance) med relativt få skalerede kvalitetsplatforme gjorde kombinationen af kompetencer, vækst og teknologi Obsequio til en sjælden og eftertragtet platform.
Da planen var lagt, tog vi gradvist flere af vores kompetencer i brug for at hjælpe virksomheden med at gennemføre strategien:
- M&A og debt advisory: Vi hjalp med at sikre en opkøbsfacilitet fra Kartesia, som gav den nødvendige finansielle styrke til at understøtte en fortsat buy-and-build-strategi og fremtidig vækst.
- Data og modellering: Vores data- og analyseteam udviklede klare modeller og analyser, der dokumenterede virksomhedens udvikling – fra organisk vækst og M&A-resultater til kvaliteten af de kontraktbaserede indtægter og værdien af teknologien.
- ESG og bæredygtighed: Sammen med vores ESG-specialister arbejdede Obsequio målrettet med at integrere bæredygtighed tydeligere i værdiforslaget og på den måde tilpasse virksomheden til kunders og investorers stigende fokus på området.
Da salgsprocessen begyndte, kunne vi præsentere en veldokumenteret og datadrevet fortælling, der talte direkte til investorer: en stærk, teknologidrevet platform med en dokumenteret buy-and-build-strategi, høj organisk vækst og solide indtægter.
Fra investeringsstrategi til et vellykket til salg
Vi har arbejdet tæt sammen med teamet hos Obsequio og Beech Tree i flere år og støttet virksomheden fra den oprindelige investering frem til salget til Warren Equity Partners. Det langvarige samarbejde gjorde det muligt ikke kun at gennemføre transaktionen, men også at være med til at forme udviklingen frem mod den.
Kort efter Beech Trees investering arbejdede vi sammen om at udvikle en exitramme tre til fem år før en egentlig salgsproces. Det omfattede blandt andet:
- at definere, hvordan en stærk position ved exit skulle se ud – herunder marginprofil, forretningsmix og teknologisk roadmap
- at benchmarke Obsequios mulige exitprofil mod andre TICC- og compliance-virksomheder
- at kortlægge de mest sandsynlige globale købere og identificere de investorer, der ville se størst værdi i platformen
Da planen var lagt, tog vi gradvist flere af vores kompetencer i brug for at hjælpe virksomheden med at gennemføre strategien:
- M&A og debt advisory: Vi hjalp med at sikre en opkøbsfacilitet fra Kartesia, som gav den nødvendige finansielle styrke til at understøtte en fortsat buy-and-build-strategi og fremtidig vækst.
- Data og modellering: Vores data- og analyseteam udviklede klare modeller og analyser, der dokumenterede virksomhedens udvikling – fra organisk vækst og M&A-resultater til kvaliteten af de kontraktbaserede indtægter og værdien af teknologien.
- ESG og bæredygtighed: Sammen med vores ESG-specialister arbejdede Obsequio målrettet med at integrere bæredygtighed tydeligere i værdiforslaget og på den måde tilpasse virksomheden til kunders og investorers stigende fokus på området.
Da salgsprocessen begyndte, kunne vi præsentere en veldokumenteret og datadrevet fortælling, der talte direkte til investorer: en stærk, teknologidrevet platform med en dokumenteret buy-and-build-strategi, høj organisk vækst og solide indtægter.
Tidlig og kontrolleret informationsdeling: Vi fremskyndede due diligence og delte information med udvalgte investorer i etaper. Det sikrede en jævn strøm af data, så de hurtigt kunne danne sig et klart billede af casen – uden at lægge unødigt pres på ledelsen.
Integreret rådgivning: Ved at arbejde som ét samlet team på tværs af M&A, debt advisory og data analytics sikrede vi en smidig proces – uden gentagelser, med klare budskaber og solid eksekvering.
Processen blev afsluttet tidligere en planlagt, da en investor med stor interesse meldte sig på banen. Det gjorde det muligt for Obsequio og Beech Tree at opnå et meget stærkt resultat inden for en kort tidsramme.
Et skarpt og konkurrencepræget salgsforløb
Obsequios position i TICC-sektoren – et område, hvor investorer historisk har opnået stærke afkast – betød stor interesse for virksomheden. Udfordringen var derfor ikke at skabe opmærksomhed, men at strukturere processen, så interessen blev omsat til et forløb, der kunne identificere den rette partner til næste vækstfase.
Vi tilrettelagde en stram og konkurrencepræget proces baseret på:
- Dyb branche- og investorindsigt: Vores mangeårige erfaring inden for TICC, compliance og business services gav os et klart billede af, hvilke investorer der passede bedst strategisk og havde dokumenteret erfaring i sektoren.
- Stram processtyring: Tidsplanen var kompleks. Teamet skulle navigere i regulatoriske godkendelser (herunder NSIA), køb der var i gang, synergier der skulle realiseres og mulige ændringer i kapitalgevinstskat – samtidig med at virksomheden leverede på budget i en accelereret proces hen over sommeren.
Tidlig og kontrolleret informationsdeling: Vi fremskyndede due diligence og delte information med udvalgte investorer i etaper. Det sikrede en jævn strøm af data, så de hurtigt kunne danne sig et klart billede af casen – uden at lægge unødigt pres på ledelsen.
Integreret rådgivning: Ved at arbejde som ét samlet team på tværs af M&A, debt advisory og data analytics sikrede vi en smidig proces – uden gentagelser, med klare budskaber og solid eksekvering.
Processen blev afsluttet tidligere en planlagt, da en investor med stor interesse meldte sig på banen. Det gjorde det muligt for Obsequio og Beech Tree at opnå et meget stærkt resultat inden for en kort tidsramme.
Vores beslutning om at acceptere det tidlige bud, byggede på mange års erfaring i sektoren og et indgående kendskab til investoren.
Udvikling af fremtidens sikkerheds- og complianceløsninger
I dag er Obsequio hurtigt ved at etablere sig som en af de førende uafhængige aktører i markedet med gode muligheder for yderligere vækst. Med støtte fra Warren forventes koncernen at:
Øge tempoet og ambitionerne i M&A med fokus på både mindre, supplerende opkøb og potentielt større strategiske muligheder
Styrke teknologiinvesteringerne ved fortsat at udvikle Drax-platformen og udbrede den på tværs af kundeporteføljen
Forbedre den operationelle performance ved at bruge data og specialistkompetencer til at øge effektiviteten – samtidig med at de høje serviceniveauer fastholdes
En stærk partner til næste fase
Warren Equity Partners viste sig at være den rette partner for Obsequios videre udvikling – en amerikansk specialiseret investor med fokus på regulatorisk drevne, forretningskritiske services – ofte med en tydelig teknologivinkel. Det passede perfekt til Obsequios forretningsmodel og ambitioner.
Warren kunne bidrage med:
- Solid erfaring fra beslægtede sektorer: En dyb forståelse for forretningsmodellen, kulturen og de faktorer, der driver værdiskabelse.
- Betydelig kapital og stor appetit på M&A: Det gav Obsequio mulighed for at accelerere sin buy-and-build-strategi, gennemføre større opkøb og fortsætte konsolideringen af et fragmenteret marked.
- Operationel støtte med stærk branchebaggrund: Et specialiseret team med erfaring fra globale industrivirksomheder som Honeywell, der kunne hjælpe Obsequio med at udnytte data, systemer og processer bedre.
Gennem hele processen var der fokus på åbenhed og transparens. Det var med til at sikre, at alle parter gik ind i næste fase med fælles retning og energi.
Udvikling af fremtidens sikkerheds- og complianceløsninger
I dag er Obsequio hurtigt ved at etablere sig som en af de førende uafhængige aktører i markedet med gode muligheder for yderligere vækst. Med støtte fra Warren forventes koncernen at:
Øge tempoet og ambitionerne i M&A med fokus på både mindre, supplerende opkøb og potentielt større strategiske muligheder
Styrke teknologiinvesteringerne ved fortsat at udvikle Drax-platformen og udbrede den på tværs af kundeporteføljen
Forbedre den operationelle performance ved at bruge data og specialistkompetencer til at øge effektiviteten – samtidig med at de høje serviceniveauer fastholdes
For kunderne betyder det kontinuitet og fremdrift: den samme betroede partner – nu med endnu stærkere kompetencer og større rækkevidde.
Transaktionen er endnu et stærkt eksempel på vores arbejde og ekspertise inden for Business Services og TICC. Den viser værdien af at opbygge stærke relationer tidligt og arbejde langsigtet – og af at bringe hele bredden af vores kompetencer i spil, fra M&A og debt advisory til ESG og dataanalyse. Samtidig viser den styrken i at kombinere dyb sektorerfaring med en disciplineret og kreativ proces.
Frem for alt afspejler den kernen i det, vi arbejder for: at hjælpe ambitiøse ledelser og investorer med at forløse det fulde potentiale i stærke virksomheder – ved at støtte dem i alle faser af udviklingen.
Klar på en snak?
Få mere at vide om, hvordan vi kan hjælpe dig og din virksomhed
Clearwater rådgivere
Cases
