VÅRA KLIENTERS BERÄTTELSER

Precision möter potential: Att driva cancerbehandling framåt med Minerva Imaging

I kapplöpningen om att utveckla effektivare cancerbehandlingar är precision allt. Förmågan att träffa tumörer med exakthet, samtidigt som frisk vävnad bevaras, har blivit en av de viktigaste frontlinjerna inom modern medicin. Det är här radiofarmaka och radioligandterapier börjar omforma landskapet.

I centrum för den förändringen står Minerva Imaging.

I samarbete med några av världens största läkemedelsföretag spelar Minerva Imaging en avgörande roll i att föra nästa generations cancerterapier närmare patienterna. Verksamheten är högt specialiserad. Företaget stödjer läkemedelsutvecklare genom att testa och validera radioligandterapier genom hela utvecklingscykeln, från tidigt laboratoriearbete till studier i preklinisk och klinisk fas.

Enkelt uttryckt kombinerar dessa terapier en radioaktiv isotop med en målsökande molekyl, vilket gör att behandlingen kan levereras direkt till cancercellerna. Potentialen är betydande. Effektivare behandlingar, färre biverkningar och bättre resultat för patienterna.

För läkemedelsföretag som investerar tungt inom detta område är förmågan att testa och förfina dessa terapier snabbt och tillförlitligt avgörande. Det är här Minerva Imaging har byggt sin position.

Att möjliggöra en ny våg av cancerterapier

Intresset för radiofarmaka har accelererat snabbt under de senaste åren. Det som en gång betraktades som ett framväxande område är nu på väg in i mainstream, med terapier som når marknaden och attraherar betydande investeringar från globala läkemedelsföretag.

Denna förändring drivs av en kombination av vetenskapliga framsteg och ökande efterfrågan på mer riktade behandlingar. Radioligandterapier erbjuder en precisionsnivå som traditionella metoder ofta inte kan matcha, och pipelinen av nya läkemedel fortsätter att växa.

Minerva Imaging har vuxit i takt med denna trend. Företaget har etablerat sig som en global ledare inom en nisch som är både tekniskt komplex och kommersiellt betydelsefull. Dess roll är inte bara stödjande, den är möjliggörande. Utan förmågan att testa dessa terapier på ett effektivt sätt skulle utvecklingstiderna förlängas avsevärt.

I många fall kan Minervas arbete förkorta tiden till marknad med sex till tolv månader. I en sektor där hastighet har både kommersiella och kliniska implikationer är den effekten betydelsefull.

Aktieägarna sökte en partner som förstod sektorn och kunde stödja internationell expansion i stor skala.

Ett långsiktigt partnerskap byggt på timing och tillit

Clearwater had been following Minerva Imaging’s journey for over five years prior to formal engagement. Throughout that time, we worked closely with the shareholders, maintaining an ongoing dialogue around growth, market positioning, and the optimal timing for an investor process.

As the business reached a critical point in its development, with strong market momentum and increasing demand for its capabilities, that relationship evolved into a formal mandate. The depth of understanding built over time, combined with a trusted partnership with the owners, made Clearwater the natural choice to advise on the next phase.

Att hitta rätt partner för nästa fas

I takt med att verksamheten fortsatte att växa var aktieägarna tydliga med sina prioriteringar: att behålla Minervas position som global ledare krävde fortsatta investeringar, internationell expansion och förmågan att växa i takt med kunderna.

De sökte inte bara kapital – de sökte en partner som förstod branschen, kunde stödja expansion in på viktiga marknader som USA och hade erfarenhet av att bygga upp och skala globala plattformar.

Nordic Capital visade sig vara rätt match. Med en stark meritlista inom hälso- och sjukvård och en djup förståelse för radioligandterapier bidrog Nordic Capital med både strategisk insikt och förmåga att exekvera. Erfarenheten av att stödja internationell tillväxt och förbereda verksamheter för framtida likviditetshändelser låg nära ledningens långsiktiga ambitioner.

En plattform byggd för skalbarhet och specialisering

En avgörande faktor bakom investerarnas intresse var Minerva Imagings fullt integrerade modell. Företaget har investerat stort i specialanpassade anläggningar som är utformade särskilt för testning av radiofarmaka.

Den investeringen har skapat en plattform som är både skalbar och effektiv. Alla centrala tjänster levereras på ett och samma ställe, vilket gör att kunderna kan ta sig igenom testprocessen utan de förseningar och den komplexitet som ofta följer med mer fragmenterade modeller.

Många kontraktsforskningsföretag arbetar med en blandning av interna resurser och utkontrakterade delar. Minerva har valt en annan väg. Fokuset på specialisering och integration gör att företaget kan leverera en smidigare tjänst, vilket är särskilt värdefullt på ett område där precision och konsekvens är avgörande.

Att förenkla det komplexa och forma berättelsen

Med tanke på verksamhetens vetenskapliga djup var en central del av vårt uppdrag att översätta komplexa tekniska förmågor till ett tydligt och övertygande investeringscase.

Vi positionerade Minerva Imaging som en global marknadsledare i ett snabbväxande segment av hälso- och sjukvårdssektorn. Fokus låg på företagets roll i att stödja stora läkemedelsbolag, dess inverkan på utvecklingstiderna och styrkan i dess integrerade plattform.

Genom att förankra berättelsen i kommersiell relevans och tillväxtpotential kunde vi väcka intresse hos ett brett spektrum av investerare och samtidigt behålla trovärdigheten hos dem med djup branschkunskap.

Genom hela processen arbetade vi nära ledningen för att säkerställa förståelse, momentum och samsyn, och hjälpte dem att navigera i en starkt konkurrensutsatt miljö utan att tappa fokus på den dagliga verksamheten.

Att hitta rätt partner för nästa fas

I takt med att verksamheten fortsatte att växa var aktieägarna tydliga med sina prioriteringar: att behålla Minervas position som global ledare krävde fortsatta investeringar, internationell expansion och förmågan att växa i takt med kunderna.

De sökte inte bara kapital – de sökte en partner som förstod branschen, kunde stödja expansion in på viktiga marknader som USA och hade erfarenhet av att bygga upp och skala globala plattformar.

Nordic Capital visade sig vara rätt match. Med en stark meritlista inom hälso- och sjukvård och en djup förståelse för radioligandterapier bidrog Nordic Capital med både strategisk insikt och förmåga att exekvera. Erfarenheten av att stödja internationell tillväxt och förbereda verksamheter för framtida likviditetshändelser låg nära ledningens långsiktiga ambitioner.

Vi positionerade Minerva Imaging som en global marknadsledare i ett snabbväxande segment av hälso- och sjukvårdssektorn.

En process präglad av selektivitet, inte knapphet

Investerarintresset var exceptionellt starkt redan från början. Mellan 70 och 80 potentiella köpare anmälde intresse, däribland private equity-bolag, riskkapitalinvesterare och strategiska köpare.

Utmaningen låg inte i att skapa efterfrågan, utan i att identifiera rätt partner.

För att hantera detta på ett effektivt sätt införde vi en strukturerad förkvalificeringsprocess. Intresserade parter fick visa att de förstod branschen, hade erfarenhet av att skala liknande verksamheter och kunde stödja företagets strategiska mål.

Det här tillvägagångssättet smalnade av fältet betydligt. Ett trettiotal bud kom in, och ungefär 20 parter bjöds in till den formella processen. Därifrån inriktades det fortsatta urvalet lika mycket på strategisk passform som på värdering.

I de avslutande skedena återstod en liten grupp mycket trovärdiga partner, vilket skapade en konkurrenssituation samtidigt som det säkerställde samsyn med företagets långsiktiga vision.

Att bygga för nästa tillväxtfas

Med Nordic Capital har Minerva Imaging nu en tydlig färdplan för nästa steg i sin utveckling.

Fokus kommer att ligga på internationell expansion, särskilt i USA, samtidigt som man fortsätter att investera i sina förmågor och utforska riktade förvärv. Grunden är redan lagd, och partnerskapet ger både resurserna och den strategiska inriktningen för att kunna genomföra detta i högt tempo.

I kapplöpningen om att utveckla mer effektiva cancerbehandlingar är precision allt. Förmågan att träffa tumörer med hög träffsäkerhet, samtidigt som frisk vävnad bevaras, har blivit en av de viktigaste frontlinjerna inom modern medicin. Det är här som rad