Specialiserade på formulering och distribution av psyllium- och melatoninbaserade kosttillskott växte familjeägda Nathura till en dominerande ledare inom sin nisch.
Clearwater har följt Nathuras spännande resa och har haft en nära relation med den italienska marknadsledaren i 15 år. Vi har tidigare arbetat tillsammans i preliminära buy-side-M&A, så Nathura vände sig naturligt till oss för rådgivning när det var dags att sälja.
Beslutet att söka ett förvärv togs först när det blev tydligt att det fanns minimalt utrymme för tillväxt på marknaden, eftersom Nathura redan hade en marknadsandel på 30 procent.
Noggrannhet präglar allt vi gör, oavsett om det handlar om beräkningar, värderingar eller att bygga värdefulla relationer.
20 högkvalitativa budgivare
Värdet av vårt grundliga förarbete, kontakter och rykte bevisades av konkurrenskraften i den auktionsprocess som följde. Mer än 20 högkvalitativa potentiella köpare lämnade in substantiella bud, inklusive alla nyckelaspelare vi förväntade oss.
Efter att en shortlist definierats inleddes en process för att smalna av de potentiella köparna och identifiera vinnaren. På grund av tydliga och betydande synergier framträdde Giuliani, ett referensbolag för forskning inom gastroenterologi, trikologi och dermatologi, som det bästa valet.
Förvärvets relevans för Giuliani och möjligheten till expansion som det erbjöd innebar också att bolaget kunde lämna det mest konkurrenskraftiga budet. Nathuras ägare var glada över att det slutliga priset översteg den ursprungliga värderingen rejält, vilket kan tillskrivas kvaliteten i Clearwater-teamets arbete och den bredd av budgivare som gjorde budgivningen så konkurrensutsatt.
Efter förvärvet av Nathura gick det nya, konsoliderade Giuliani-bolaget in på nya marknader världen över och växte med 50 procent bara under de tre första åren. Vi fortsätter att stötta Nathuras ursprungliga ägare med beslut om investeringar av privat kapital och är nu också betrodd rådgivare till den nya enheten.
Uppmärksamhet på detaljerna
Oavsett om vi analyserar finansiell data eller lyssnar på våra klienters perspektiv är uppmärksamhet på detaljerna en faktor som skiljer Clearwater från konkurrenterna. Som Nathuras success story visar uppnås otroliga resultat när relationer verkligen vårdas och noggrann planering genomförs.
Förvärvet markerade en historisk transaktion på denna mogna marknad, och vi ser fram emot att se vad bolaget kan åstadkomma härnäst med Giulianis stöd. Vi fortsätter att bygga vidare på vår långvariga relation med den fantastiska familjen bakom Nathuras framgång, och vi träffas månadsvis för att dela uppdateringar, idéer och nyheter.
M&A var dock ett krävande och dyrt spår i Nathuras segment. Den näst största aktören på marknaden hade mindre än 10 procent av marknaden, och de mindre aktörerna hade alldeles för höga prisförväntningar för att förvärv skulle vara intressant. I stället landade ägarna i att en försäljning av Nathura var den bästa vägen för att ta bolaget vidare.
Genom att dra nytta av vår djupa kunskap om bolaget och våra breda relationer kunde vi guida Nathura genom en intensiv budgivning. Det slutliga priset översteg både värderingen och förväntningarna, och blev en av de högsta multiplarna som någonsin betalats i branschen.
Studie och utveckling
Clearwater-teamet spenderade två månader med att granska bolaget i detalj, för att säkerställa att varje fördelaktig vinkel och förmåga utvärderades innan vi gick ut på marknaden. Det är viktigt att notera att vi under den intensiva processen inte bara strävade efter att samla in alla nyckeltal, utan också att få en nära förståelse för själva verksamheten.
Efter att ha fått en fullständig bild av bolaget riktade vi uppmärksamheten mot potentiella budgivare. Genom att nyttja befintliga relationer och vår omfattande marknadskunskap utformade vi en mycket detaljerad köparlista och plan för Nathura.
Under hela processen var vår fantastiska relation med klienten tydlig, och båda inblandade team gynnades av den starkt samarbetsinriktade dynamiken. Vi hade dagliga samtal och gav löpande lägesuppdateringar, för att säkerställa samsyn i varje skede.
Skillnaden med Clearwater
1 Genomför noggrann och mångfacetterad bolagsanalys
2 Upptäck särskiljande förmågor och vinklar för att maximera värderingen
3 Utnyttja befintliga globala relationer för att identifiera den bästa potentiella köparen
4 Kommunicera öppet och sömlöst med klienten
Clearwater-rådgivare
Success stories
