Visão geral da atividade de M&A
No terceiro trimestre de 2024, a indústria automóvel continuou a enfrentar grandes desafios, agravados por um declínio global da procura dos consumidores por veículos ligeiros, médios e pesados. Apesar das taxas de juro mais baixas e de uma diminuição da inflação, não houve aumento nas matrículas de veículos novos durante 2024, com julho e agosto a registarem uma queda significativa face ao ano anterior. Além disso, o aumento provisório das tarifas da UE sobre as importações automóveis chinesas está a afetar tanto os fabricantes de automóveis chineses como os OEM europeus.
O número de transações de M&A no setor Automóvel aumentou do segundo trimestre de 2024 para o terceiro trimestre de 2024, com 76 e 88 transações, respetivamente. O valor acumulado das transações diminuiu no terceiro trimestre de 2024 (4,0 mil milhões de euros) em comparação com o primeiro trimestre de 2024 (6,7 mil milhões de euros). No terceiro trimestre de 2024, a atividade de M&A foi impulsionada pela condução autónoma, por fornecedores automóveis em dificuldade, bem como por transações apoiadas por investidores financeiros, tais como a aquisição da Josef Lentner e da freeglass pela HANNOVER Finanz GmbH, e a Marval SpA adquirida pela Azzurra Capital Management.
O número de transações de M&A no setor Automóvel aumentou do segundo trimestre de 2024 para o terceiro trimestre de 2024, com 76 e 88 transações, respetivamente.
Principais transações de M&A no terceiro trimestre de 2024
- A freeglass GmbH & Co KG, uma das principais empresas envolvida no desenvolvimento e fabrico de componentes plásticos tridimensionais para a indústria automóvel, foi adquirida pela HANNOVER Finanz GmbH através da sua divisão de situações especiais, HF Opportunities (HFO). A aquisição faz parte da estratégia da HFO de investir em empresas promissoras que enfrentam desafios significativos, com potencial para restaurar a sua rentabilidade a longo prazo. A HFO planeia apoiar os planos de crescimento da freeglass, particularmente na tecnologia de sensores, e procura perspetivas sólidas apesar dos desafios no setor Automóvel
- A Polymerica Ltd Co LLC, um fabricante de componentes interiores para automóveis com unidades de produção no México e nos EUA, foi adquirida pela OKE Group GmbH através da sua subsidiária nos EUA, OKE USA Holding, Inc. Esta aquisição deverá assegurar a presença da OKE na América do Norte e na Europa de Leste, aumentar a sua capacidade de produção global e representar um passo importante nos esforços de expansão global da OKE, permitindo à empresa expandir ainda mais o seu alcance de mercado e reforçar a sua competitividade internacional.
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A Auto-Kabel Management GmbH, uma produtora e fornecedora de sistemas de distribuição de energia para veículos, que apresentou pedido de insolvência no final de 2023, foi adquirida pela FIT Voltaira Group GmbH, uma subsidiária do fabricante global por contrato Hon Hai Precision Industry Co. Ltd., que fabrica produtos eletrónicos, incluindo conectores e soluções de ligação para veículos. Esta aquisição assinala um marco fundamental no percurso da FIT Voltaira Group GmbH para se tornar um fornecedor líder de sistemas inteligentes de distribuição de energia, soluções de eletrificação, de sensores e de conectividade
Em toda a Europa, observou-se uma diminuição de 2,5% nos múltiplos de avaliação EV/Vendas do segundo trimestre de 2024 para o terceiro trimestre de 2024, enquanto os múltiplos EV/EBITDA e EV/EBIT aumentaram 1,2% e 10,8%, respetivamente. O mercado norte-americano apresentou um desempenho moderado em comparação com a Europa, com os múltiplos EV/Vendas, EV/EBITDA e EV/EBIT a aumentarem 5,2%, 2,2% e 4,1%, respetivamente, no terceiro trimestre de 2024. Na Ásia, observou-se uma diminuição, com os múltiplos EV/Vendas, EV/EBITDA e EV/EBIT a diminuírem 8,0%, 6,8% e 4,7%, respetivamente, face ao segundo trimestre de 2024.
Apesar da imprensa negativa e de números de vendas abaixo do esperado, continua a ser possível uma potencial melhoria a longo prazo das condições em todo o mercado automóvel. A indústria continua a mitigar o aumento dos custos ao longo de toda a cadeia de valor, ao mesmo tempo que se adapta às transições em curso nos grupos motopropulsores. No entanto, taxas de juro mais baixas poderão funcionar como um catalisador para o investimento, ajudando a adaptar os portefólios de produtos às tendências do setor, bem como a fomentar alianças estratégicas e oportunidades de M&A.
Principais transações de M&A no terceiro trimestre de 2024
- A freeglass GmbH & Co KG, uma das principais empresas envolvida no desenvolvimento e fabrico de componentes plásticos tridimensionais para a indústria automóvel, foi adquirida pela HANNOVER Finanz GmbH através da sua divisão de situações especiais, HF Opportunities (HFO). A aquisição faz parte da estratégia da HFO de investir em empresas promissoras que enfrentam desafios significativos, com potencial para restaurar a sua rentabilidade a longo prazo. A HFO planeia apoiar os planos de crescimento da freeglass, particularmente na tecnologia de sensores, e procura perspetivas sólidas apesar dos desafios no setor Automóvel
- A Polymerica Ltd Co LLC, um fabricante de componentes interiores para automóveis com unidades de produção no México e nos EUA, foi adquirida pela OKE Group GmbH através da sua subsidiária nos EUA, OKE USA Holding, Inc. Esta aquisição deverá assegurar a presença da OKE na América do Norte e na Europa de Leste, aumentar a sua capacidade de produção global e representar um passo importante nos esforços de expansão global da OKE, permitindo à empresa expandir ainda mais o seu alcance de mercado e reforçar a sua competitividade internacional.
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A Auto-Kabel Management GmbH, uma produtora e fornecedora de sistemas de distribuição de energia para veículos, que apresentou pedido de insolvência no final de 2023, foi adquirida pela FIT Voltaira Group GmbH, uma subsidiária do fabricante global por contrato Hon Hai Precision Industry Co. Ltd., que fabrica produtos eletrónicos, incluindo conectores e soluções de ligação para veículos. Esta aquisição assinala um marco fundamental no percurso da FIT Voltaira Group GmbH para se tornar um fornecedor líder de sistemas inteligentes de distribuição de energia, soluções de eletrificação, de sensores e de conectividade
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