Durante gerações, os acionistas e a direção do Grupo WEIG, com sede em Mayen, e da Buchmann Kartonfabrik, com sede em Rinntal, partilharam uma visão semelhante sobre o setor e a execução das suas atividades. Ambas eram empresas familiares independentes, amplamente reconhecidas no setor europeu do cartão canelado.
Quando os acionistas da Buchmann anunciaram a sua intenção de vender a empresa, a WEIG identificou o potencial de sinergias relevantes e a oportunidade de reforçar significativamente a sua quota de mercado.
A WEIG escolheu-nos pela nossa experiência na condução de processos de aquisição estruturados e competitivos, bem como na organização do respetivo financiamento.
Num contexto industrial e geopolítico difícil, foi delineada uma abordagem altamente estratégica para viabilizar a aquisição e assegurar o financiamento necessário. A metodologia end-to-end implementada envolveu conhecimentos baseados em análise de dados, táticas de M&A, análises profundas, relações sólidas e a procura do parceiro financeiro certo.
Num contexto industrial e geopolítico difícil, foi delineada uma abordagem altamente estratégica para viabilizar a aquisição e assegurar o financiamento necessário.
Garantir o financiamento com êxito
O aumento dos preços da energia, o desempenho setorial globalmente frágil e cíclico, bem como um enquadramento de taxas de juro desafiante, reforçaram a necessidade de uma preparação minuciosa das negociações com as instituições financeiras. O facto de se tratar da maior transação financeira da história da empresa representava, por si só, um desafio adicional à obtenção do apoio dos financiadores. No entanto, conseguimos a cooperação de um consórcio bancário diversificado com experiência relevante no setor. Adicionalmente, assegurámos com sucesso a integração de empréstimos bilaterais na linha de crédito sindicada, uma tarefa bastante complexa que envolveu a harmonização da documentação contratual, tendo em conta a estrutura de participação prevista como parte do financiamento temporário com refinanciamento subsequente.
Empresas familiares unem forças
Com resultados muito positivos alcançados em 2023, as ambições estratégicas de crescimento da WEIG mantêm-se alinhadas, apesar da aquisição da Buchmann num contexto difícil para o setor. Atualmente, a WEIG é o terceiro maior operador europeu no setor do cartão para embalagens dobráveis e está equipada para reforçar ainda mais a sua posição no mercado e desenvolver relações com clientes e fornecedores. A experiência tecnológica combinada das duas entidades permitirá igualmente à WEIG otimizar ainda mais o seu portefólio de produtos e aumentar o seu volume de vendas. Ao ajudar a construir este sucesso e olhar para o futuro, a Clearwater está bem posicionada para apoiar a WEIG e conduzir o processo de refinanciamento.
O plano no papel
A nossa relação com a WEIG teve início no começo de 2021, quando a empresa procurava soluções para assegurar o desenvolvimento sustentável da empresa familiar a longo prazo. Cerca de um ano depois, surgiu a oportunidade de adquirir a Buchmann. Tratava-se de uma perspetiva extremamente atrativa para a WEIG, uma vez que a Buchmann era um operador reconhecido no subsegmento do cartão para embalagens dobráveis, com uma produção anual de 260 000 toneladas de cartão reciclado. A natureza cíclica do setor, particularmente num contexto de forte volatilidade dos preços da energia em 2021/22, acrescentou complexidade à operação, sobretudo no que respeita à estruturação e obtenção de financiamento.
Medição, modelos e mapeamentoMedição, modelos e mapeamento
Perante um contexto concorrencial e a necessidade de garantir financiamento, desenvolvemos um modelo financeiro que simulava os efeitos de sinergia da potencial aquisição. Este exercício revelou-se crucial para calcular uma avaliação exata e demonstrar às instituições financeiras o potencial de sucesso da operação. Para além da nossa capacidade técnica, acompanhámos a WEIG ao longo de todas as fases do processo de aquisição estruturado, assegurando uma abordagem confiante e fundamentada em cada etapa.
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