O setor da comunicação e do marketing digital em Itália tem sido historicamente marcado por dois extremos. De um lado estão os grandes grupos internacionais, como a WPP e a Publicis, que operam à escala global e servem clientes multinacionais. Do outro, um ecossistema altamente fragmentado de agências especializadas de menor dimensão, fortes nos seus nichos de atuação, mas com uma oferta mais limitada em termos de abrangência.
Uma parceria complementar que transformou o negócio
A NextDifferent trouxe uma forte especialização nas áreas de digital, media e marketing de performance. A Uniting complementou estas competências com uma posição relevante em ativação de marca, experiências ao vivo e influencer marketing. A combinação surgiu de forma natural, com uma sobreposição reduzida tanto ao nível dos serviços como das bases de clientes.
A união das duas empresas deu origem a uma plataforma mais abrangente e integrada. As marcas passam a poder acompanhar os consumidores ao longo de toda a sua jornada, desde experiências físicas e ações de ativação até ecossistemas digitais, como aplicações, plataformas e programas de fidelização.
Num mercado em que as marcas procuram estabelecer relações cada vez mais próximas e consistentes com os consumidores, esta abordagem integrada representa uma proposta de valor particularmente diferenciadora.
O que faltava era uma alternativa intermédia. Uma plataforma italiana independente, com dimensão suficiente para competir com os grandes grupos internacionais e, ao mesmo tempo, capaz de oferecer uma proposta de serviços integrada. Foi precisamente essa oportunidade que esteve na origem da NextDifferent.
Em estreita colaboração com o CEO, a visão era clara desde o início. O objetivo era construir um campeão nacional: uma plataforma capaz de integrar competências complementares nas áreas digital, media, criatividade e ativação, funcionando como um verdadeiro one-stop shop para os clientes num contexto de marketing cada vez mais complexo. Era um modelo já comprovado noutros mercados europeus e que parecia reunir as condições ideais para ganhar escala em Itália.
Da visão à construção de uma plataforma
O projeto começou com a união da Next14 e da Different, criando uma plataforma que combinava competências nas áreas de media, marketing orientado por dados, criatividade e conteúdos. Esse primeiro passo lançou as bases do projeto, mas a ambição ia muito além de uma única transação.
Para acelerar essa visão, apoiámos os acionistas na entrada da QuattroR através de um aumento de capital de €20 milhões, assegurando os recursos necessários para sustentar o crescimento da empresa e implementar uma estratégia de aquisições seletivas.
O passo seguinte passou por identificar o parceiro certo para reforçar as capacidades da plataforma. A Uniting Group destacou-se rapidamente como uma opção com forte complementaridade estratégica.
Uma parceria complementar que transformou o negócio
A NextDifferent trouxe uma forte especialização nas áreas de digital, media e marketing de performance. A Uniting complementou estas competências com uma posição relevante em ativação de marca, experiências ao vivo e influencer marketing. A combinação surgiu de forma natural, com uma sobreposição reduzida tanto ao nível dos serviços como das bases de clientes.
A união das duas empresas deu origem a uma plataforma mais abrangente e integrada. As marcas passam a poder acompanhar os consumidores ao longo de toda a sua jornada, desde experiências físicas e ações de ativação até ecossistemas digitais, como aplicações, plataformas e programas de fidelização.
Num mercado em que as marcas procuram estabelecer relações cada vez mais próximas e consistentes com os consumidores, esta abordagem integrada representa uma proposta de valor particularmente diferenciadora.
Ganhar escala para competir com os grandes grupos internacionais
O resultado é hoje um dos principais grupos independentes de comunicação em Itália, com cerca de €130 milhões de receitas e €13 milhões de EBITDA. Este crescimento representa uma evolução significativa face ao ponto de partida da plataforma original, que gerava aproximadamente €3,5 milhões de EBITDA.
O grupo ocupa hoje uma posição bem definida no mercado. Opera como uma organização integrada, com competências claramente identificadas, uma proposta de valor unificada e a escala necessária para competir com grandes grupos internacionais, mantendo simultaneamente a agilidade e o espírito empreendedor característicos de uma empresa independente.
Este posicionamento permite ao grupo concorrer a projetos de maior dimensão, aprofundar as relações com os seus clientes e reforçar a sua capacidade competitiva face aos operadores globais.
A combinação entre a NextDifferent e a Uniting Group surgiu de forma natural, com uma sobreposição reduzida ao nível dos serviços e das bases de clientes.
O nosso papel: concretizar uma estratégia de crescimento em várias etapas
Este processo foi marcado por várias fases e não por uma única transação, exigindo consistência ao longo de todo o percurso.
Apoiámos o grupo em cada uma das etapas deste percurso. O nosso envolvimento incluiu a assessoria na combinação inicial das empresas, a coordenação da entrada da QuattroR através de um aumento de capital e a assessoria sell-side na integração da Uniting. Em paralelo, a nossa equipa de Debt Advisory estruturou e assegurou uma solução de financiamento alinhada com o modelo de governação e com os objetivos de crescimento do grupo.
Ao longo de todo o processo, assumimos um papel próximo e ativo. Desde a definição da narrativa estratégica e do posicionamento da operação até às fases de avaliação, due diligence, negociação e conclusão da transação, trabalhámos lado a lado com a equipa de gestão para garantir momentum e clareza ao longo de um processo complexo.
Olhando para o futuro: construir uma história de crescimento à escala europeia
O foco imediato continua a passar pelo reforço da plataforma em Itália e pela expansão seletiva para mercados adjacentes, como Espanha. Ao mesmo tempo, existe uma visão clara para o longo prazo.
Por toda a Europa estão a surgir plataformas semelhantes. Grupos independentes, apoiados por fundos de private equity, estão a ganhar escala nos seus mercados de origem, mantendo o foco em clientes de média dimensão. Com o tempo, estas plataformas deverão desempenhar um papel relevante numa nova fase de consolidação do setor a nível europeu. A NextDifferent faz hoje claramente parte desta dinâmica.
Com uma plataforma sólida, uma equipa de gestão experiente e uma estratégia de crescimento bem definida, a empresa encontra-se bem posicionada para desempenhar um papel de destaque na evolução do setor, tanto em Itália como no resto da Europa.
Um setor preparado para a consolidação
Esta transação reflete uma dinâmica mais ampla de consolidação no setor da comunicação em Itália. O mercado continua a ser altamente fragmentado, com numerosas agências especializadas a operar em áreas como media, conteúdos, influencer marketing e eventos.
Em paralelo, as exigências dos clientes continuam a aumentar. As empresas valorizam cada vez mais propostas que integrem diferentes canais e competências, reduzindo a necessidade de trabalhar com múltiplos fornecedores. Esta evolução está a acelerar a consolidação do mercado.
Com o apoio de um acionista sólido, uma estratégia bem definida e um pipeline ativo de oportunidades, a NextDifferent encontra-se bem posicionada para continuar esta trajetória de crescimento. A ambição passa por atingir €200 milhões de receitas nos próximos anos, combinando crescimento orgânico com aquisições seletivas.
Olhando para o futuro: construir uma história de crescimento à escala europeia
O foco imediato continua a passar pelo reforço da plataforma em Itália e pela expansão seletiva para mercados adjacentes, como Espanha. Ao mesmo tempo, existe uma visão clara para o longo prazo.
Por toda a Europa estão a surgir plataformas semelhantes. Grupos independentes, apoiados por fundos de private equity, estão a ganhar escala nos seus mercados de origem, mantendo o foco em clientes de média dimensão. Com o tempo, estas plataformas deverão desempenhar um papel relevante numa nova fase de consolidação do setor a nível europeu. A NextDifferent faz hoje claramente parte desta dinâmica.
Com uma plataforma sólida, uma equipa de gestão experiente e uma estratégia de crescimento bem definida, a empresa encontra-se bem posicionada para desempenhar um papel de destaque na evolução do setor, tanto em Itália como no resto da Europa.
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