La réponse simple est la suivante : les fonds d'investissement souhaitent investir dans des entreprises qui ont un fort potentiel de croissance, ainsi que dans des entreprises qui seront capables de maintenir leur position et de faire preuve de résilience en cas de dégradation des conditions de marché ("protection contre les baisses").
Et pourquoi ? Parce que les fonds d'investissement cherchent à augmenter la valeur d'une entreprise, généralement en doublant ou triplant les bénéfices sur une période de trois à cinq ans.
Mais comment la croissance et la résilience sont-elles généralement mesurées par les fonds d'investissement ?
Les indicateurs de croissance
Des équipes de direction solides : les fonds d'investissement ne dirigent pas les entreprises. Ils soutiennent des équipes de direction talentueuses pour mettre en œuvre un plan de croissance auquel chaque partie croit et adhère. Le fonds d'investissement recherche des équipes qui ont fait leurs preuves et qui présentent un équilibre de compétences, d'engagement et d'ambition.
Un historique de croissance : bien que l'adage selon lequel "les performances passées ne préjugent pas des performances futures" reste vrai, il demeure l’un des meilleurs indicateurs disponibles. C'est pourquoi le fonds d'investissement investit du temps et des ressources dans la due diligence pour analyser la performance historique d’une entreprise.
Les fonds d'investissement cherchent à augmenter la valeur d'une entreprise, généralement en doublant ou triplant les bénéfices sur une période de trois à cinq ans.
Un marché final attractif et en croissance : les fonds d'investissement aiment les entreprises qui opèrent sur des marchés en croissance. Sans surprise, il est plus facile de croître et de se développer rapidement sur les marchés à forte croissance (où, métaphoriquement parlant, la part du gâteau augmente), que dans les secteurs stables ou en déclin. Les fonds d'investissement conservent généralement leur investissement pendant trois à cinq ans, d'où l'importance des perspectives à moyen et à long terme.
Évolutivité : les entreprises capables de se développer rapidement et efficacement ont une valeur plus élevée aux yeux des investisseurs.
Les indicateurs de résilience
Des revenus de qualité : les entreprises qui génèrent des revenus récurrents et prévisibles, avec une conversion rapide et stable en bénéfices et en trésorerie, sont perçues comme ayant un fort potentiel de rentabilité et une solidité financière accrue. Le fonds d'investissement prend généralement en compte les données des trois dernières années pour évaluer la qualité des bénéfices de l'entreprise sur le long terme.
Des barrières élevées à l'entrée : plus il est difficile pour un concurrent d'entrer sur un marché, plus l’entreprise est susceptible de rester compétitive. Ces barrières peuvent inclure une propriété intellectuelle ou une technologie de grande valeur, des relations clients de longue date ou des accréditations industrielles.
Un marché final attractif et en croissance : les fonds d'investissement aiment les entreprises qui opèrent sur des marchés en croissance. Sans surprise, il est plus facile de croître et de se développer rapidement sur les marchés à forte croissance (où, métaphoriquement parlant, la part du gâteau augmente), que dans les secteurs stables ou en déclin. Les fonds d'investissement conservent généralement leur investissement pendant trois à cinq ans, d'où l'importance des perspectives à moyen et à long terme.
Évolutivité : les entreprises capables de se développer rapidement et efficacement ont une valeur plus élevée aux yeux des investisseurs.
Les indicateurs de résilience
Des revenus de qualité : les entreprises qui génèrent des revenus récurrents et prévisibles, avec une conversion rapide et stable en bénéfices et en trésorerie, sont perçues comme ayant un fort potentiel de rentabilité et une solidité financière accrue. Le fonds d'investissement prend généralement en compte les données des trois dernières années pour évaluer la qualité des bénéfices de l'entreprise sur le long terme.
Des barrières élevées à l'entrée : plus il est difficile pour un concurrent d'entrer sur un marché, plus l’entreprise est susceptible de rester compétitive. Ces barrières peuvent inclure une propriété intellectuelle ou une technologie de grande valeur, des relations clients de longue date ou des accréditations industrielles.
Connaissances
Nous ne nous abritons pas derrière le jargon technique et la complexité. Notre objectif est plutôt de vous guider dans le monde opaque des fusions-acquisitions, en vous montrant la voie avec une vision claire, en simplifiant le processus et en fournissant des informations pertinentes.
