In einem Markt, der von der Humanisierung von Haustieren und der wachsenden Nachfrage der Verbraucher nach natürlichen, wissenschaftlich fundierten Produkten geprägt ist, hat sich Your Pet Nutrition (YPN) als Innovator in dieser Kategorie hervorgetan. Mit einem hochwertigen All-in-One-Nahrungsergänzungsmittel, das von Dr. Michael Lazarus, einem Veterinärexperten, entwickelt wurde, hat die Marke einen starken Trend aufgegriffen: Haustierbesitzer behandeln ihre Begleiter mit dem gleichen Gesundheitsbewusstsein, das sie auch für sich selbst anwenden.
Mit 40 Wirkstoffen in einem einzigen Produkt deckt das Flaggschiff-Ergänzungsmittel von YPN eine breite Palette von funktionellen Gesundheitsvorteilen ab, im Gegensatz zu den meisten Produkten in diesem Bereich, die sich in der Regel auf ein oder zwei Probleme konzentrieren. Die Benutzerfreundlichkeit, Qualität und Glaubwürdigkeit des Produkts haben durch ein reines D2C-Modell zu einem beeindruckenden Wachstum geführt. Das Unternehmen, das ausschließlich online und über seine eigene Website verkauft, hat sich eine treue Kundenbasis aufgebaut, ohne auf Marktplätze wie Amazon angewiesen zu sein.
Aus Investitionssicht war klar, dass YPN ein enormes Potenzial hatte. Die Marke ist in einem wachstumsstarken, widerstandsfähigen Teilbereich des Haustiermarktes tätig, und ihre starke Grundlage machte sie zu einem attraktiven Ziel für strategische Käufer. Angesichts steigender Verbraucherausgaben, einer Verlagerung hin zum Wohlbefinden von Haustieren und Möglichkeiten für den Einzelhandel und internationale Expansion war das Unternehmen gut für die nächste Wachstumsphase positioniert.
Praktische Unterstützung und Branchenkenntnisse
Obwohl die Transaktion als Unternehmensausgliederung strukturiert war, verlief der Prozess relativ unkompliziert. Unsere Aufgabe bestand hauptsächlich darin, die Due Diligence vorzubereiten, die Beiträge der Stakeholder zu koordinieren und den Gründer bei den Verhandlungen und jedem Schritt der Transaktion zu unterstützen.
Da es sich um ein D2C-E-Commerce-Unternehmen handelte, war die Transaktion sehr datenintensiv, wobei KPIs rund um Kundenakquise, Kundenbindung und Wiederholungskäufe detailliert geprüft wurden. Der Käufer, der von Private Equity unterstützt wurde und seinen eigenen Ausstieg innerhalb von 12 bis 18 Monaten plante, ging den Prozess mit Strenge und Tempo an und verlangte analytische Einblicke und strukturierte Antworten, die über das hinausgingen, was das Unternehmen zuvor entwickelt hatte.
Dank unserer umfassenden Erfahrung in den Bereichen Digital Consumer und Haustiere waren wir gut positioniert, um die Aufgaben des Beraters zu erfüllen, die Fragen der Käuferseite glaubwürdig zu beantworten, konstruktiv zu hinterfragen und eine Wertmaximierung sicherzustellen.
Wertsteigerung durch strategische Kapitalumschichtung
YPN wurde von Malaberg Ltd gegründet und aufgebaut und war Teil einer größeren Gruppe von Marken, die von einem visionären Gründerteam entwickelt und skaliert wurden. Nach drei Jahren des Aufbaus des Unternehmens beschlossen die Gründer, YPN auszugliedern und zu verkaufen, um sowohl den Wert ihrer Arbeit zu realisieren als auch Kapital in ein neues Unternehmen im Bereich der menschlichen Ernährung umzuschichten, das in den USA gegründet werden sollte.
Die Vorgabe lautete, den Wert zu maximieren, die Lieferfähigkeit sicherzustellen und den Deal effizient abzuschließen.
Dies war kein traditioneller Auktionsprozess. Ein Inbound-Ansatz von The Nutriment Company – einem strategischen Käufer, der bereits im Bereich Haustiere tätig ist – war überzeugend genug, um direkt weiterverfolgt zu werden. Malaberg erkannte, wie wichtig es war, die bevorstehende Due-Diligence-Phase effektiv zu steuern, und beauftragte unser Team mit der Beratung und Unterstützung bei der Umsetzung.
Praktische Unterstützung und Branchenkenntnisse
Obwohl die Transaktion als Unternehmensausgliederung strukturiert war, verlief der Prozess relativ unkompliziert. Unsere Aufgabe bestand hauptsächlich darin, die Due Diligence vorzubereiten, die Beiträge der Stakeholder zu koordinieren und den Gründer bei den Verhandlungen und jedem Schritt der Transaktion zu unterstützen.
Da es sich um ein D2C-E-Commerce-Unternehmen handelte, war die Transaktion sehr datenintensiv, wobei KPIs rund um Kundenakquise, Kundenbindung und Wiederholungskäufe detailliert geprüft wurden. Der Käufer, der von Private Equity unterstützt wurde und seinen eigenen Ausstieg innerhalb von 12 bis 18 Monaten plante, ging den Prozess mit Strenge und Tempo an und verlangte analytische Einblicke und strukturierte Antworten, die über das hinausgingen, was das Unternehmen zuvor entwickelt hatte.
Dank unserer umfassenden Erfahrung in den Bereichen Digital Consumer und Haustiere waren wir gut positioniert, um die Aufgaben des Beraters zu erfüllen, die Fragen der Käuferseite glaubwürdig zu beantworten, konstruktiv zu hinterfragen und eine Wertmaximierung sicherzustellen.
„Obwohl die Due Diligence auf der Käuferseite in der Regel sehr gründlich war, konnten wir sicherstellen, dass der Käufer seinen kommerziellen Fokus beibehielt und so das Tempo und die allgemeine Dynamik der Transaktion aufrechterhalten wurden. Ohne die richtige Unterstützung kann eine datenintensive Due Diligence eine Transaktion zum Scheitern bringen, insbesondere bei wachstumsstarken, von Gründern geführten Marken.“
Charlie Graham, Director, Clearwater
Eine wachstumsstarke Konsumgüterkategorie
Diese Transaktion untermauert unsere starke Erfolgsbilanz im Haustiersektor, nachdem wir zuvor bereits Town & Country und Hollings erfolgreich an Assisi verkauft haben. Wir beobachten weiterhin ein konstant hohes Niveau an M&A-Aktivitäten in dieser Kategorie, von Konsolidierungen im Handel bis hin zu Finanzierungsrunden für Konsumgütermarken in der Wachstumsphase.
Die Dynamik wird durch den boomenden globalen Markt für Haustierpflege angetrieben, der keine Anzeichen einer Abschwächung zeigt. Langfristige Trends wie die Humanisierung von Haustieren und die Vertiefung der emotionalen Bindung zwischen Besitzern und Tieren führen zu höheren Ausgaben für Gesundheit, Wohlbefinden und Premiumprodukte.
Da Verbraucher ihre Haustiere zunehmend wie Familienmitglieder behandeln, erwarten wir, dass die Nachfrage in dieser Kategorie auch unter unsicheren wirtschaftlichen Bedingungen stabil bleibt. In Verbindung mit der anhaltenden Verlagerung hin zu digitalen Kanälen und der Stärke von Online-D2C-Modellen bleibt der Haustierbereich einer der dynamischsten und investitionswürdigsten Bereiche in der gesamten Konsumgüterlandschaft.
Eine natürliche Ergänzung für Wachstum
The Nutriment Company, unterstützt von Axcel, ist Europas führender Anbieter von hochwertigem Tierfutter. Mit seiner Tradition im D2C-Bereich und einer starken Erfolgsbilanz bei der Skalierung digitaler Marken war es ein idealer Käufer für YPN. Durch die Transaktion wird das Portfolio von TNC um eine schnell wachsende Marke für Nahrungsergänzungsmittel erweitert und seine Position auf dem britischen Markt gestärkt, während gleichzeitig Möglichkeiten für Cross-Selling, den Austausch von Marketing-Know-how und operative Effizienz geschaffen werden.
Für YPN eröffnet die Transaktion eine ganze Reihe neuer Möglichkeiten, Vertriebsreichweiten und kommerzieller Schlagkraft. Als Ausgliederung konnte das Unternehmen mit minimalem Aufwand und maximalem Gewinnpotenzial direkt in die bestehende Infrastruktur von TNC integriert werden.
„Für beide Seiten war dies ein Deal, der auf Klarheit und Übereinstimmung beruhte. Der Käufer war schnell überzeugt, der Gründer stieg sauber aus und der Übergang wurde pragmatisch gemanagt.“
Charlie Graham, Director, Clearwater
Eine wachstumsstarke Konsumgüterkategorie
Diese Transaktion untermauert unsere starke Erfolgsbilanz im Haustiersektor, nachdem wir zuvor bereits Town & Country und Hollings erfolgreich an Assisi verkauft haben. Wir beobachten weiterhin ein konstant hohes Niveau an M&A-Aktivitäten in dieser Kategorie, von Konsolidierungen im Handel bis hin zu Finanzierungsrunden für Konsumgütermarken in der Wachstumsphase.
Die Dynamik wird durch den boomenden globalen Markt für Haustierpflege angetrieben, der keine Anzeichen einer Abschwächung zeigt. Langfristige Trends wie die Humanisierung von Haustieren und die Vertiefung der emotionalen Bindung zwischen Besitzern und Tieren führen zu höheren Ausgaben für Gesundheit, Wohlbefinden und Premiumprodukte.
Da Verbraucher ihre Haustiere zunehmend wie Familienmitglieder behandeln, erwarten wir, dass die Nachfrage in dieser Kategorie auch unter unsicheren wirtschaftlichen Bedingungen stabil bleibt. In Verbindung mit der anhaltenden Verlagerung hin zu digitalen Kanälen und der Stärke von Online-D2C-Modellen bleibt der Haustierbereich einer der dynamischsten und investitionswürdigsten Bereiche in der gesamten Konsumgüterlandschaft.
Was komplex erscheint, sollte Sie nicht abschrecken
Unternehmensausgliederungen können komplex erscheinen, insbesondere wenn Shared Services beteiligt sind. In diesem Fall waren Übergangsdienstleistungsvereinbarungen erforderlich, die jedoch von beiden Seiten mit kommerziellem Pragmatismus und Flexibilität gehandhabt wurden. Dies ist ein eindrucksvoller Beweis dafür, dass Komplexität, wenn sie gut gemanagt wird, niemals ein Hindernis für ein erfolgreiches Ergebnis sein sollte.
Wann ist es richtig, ein Off-Market-Angebot anzunehmen?
Manchmal ist eine marktweite Auktion der richtige Schritt. In anderen Fällen sind Schnelligkeit und Abstimmung am wichtigsten. Der Schlüssel liegt darin, den Unterschied zu kennen und den richtigen Partner an seiner Seite zu haben, der einem bei dieser Entscheidung hilft.
Wir bei Clearwater wissen, dass kein Unternehmen und kein Geschäft dem anderen gleicht. Deshalb gehen wir jede Transaktion individuell an und bieten maßgeschneiderte Beratung, die auf jahrzehntelanger M&A-Erfahrung und Branchenkenntnis basiert.
Was ist eine Unternehmensausgliederung?
Eine Unternehmensausgliederung findet statt, wenn ein größeres Unternehmen einen Teil seines Geschäfts – in der Regel eine Marke, einen Geschäftsbereich oder eine Produktlinie – an einen neuen Eigentümer verkauft.
In diesem Fall war Your Pet Nutrition eine von mehreren Marken unter dem Dach von Malaberg. Es wurde als eigenständiges Unternehmen aufgebaut, teilte jedoch einige Dienstleistungen wie Finanzen oder Personalwesen mit seiner Muttergesellschaft. Als Malaberg beschloss, es zu verkaufen, bedeutete dies, das Unternehmen von diesen gemeinsamen Funktionen zu trennen.
Übergangsdienstleistungsverträge (TSAs) werden manchmal verwendet, um alles abzudecken, wobei das Unternehmen nach dem Verkauf für einen kurzen Zeitraum Hilfe benötigen könnte, damit die Übergabe reibungslos und stressfrei verläuft.
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