Panoramica dell'attività M&A
Nel terzo trimestre del 2024, il settore automobilistico ha continuato ad affrontare grandi sfide accentuate da un calo globale della domanda dei consumatori di veicoli leggeri, medi e pesanti. Nonostante i tassi di interesse più bassi e il calo dell'inflazione, nel 2024 non si è registrato alcun aumento delle immatricolazioni, con luglio e agosto che hanno segnato un calo significativo rispetto all'anno precedente. Inoltre, l'aumento provvisorio dei dazi dell'UE sulle importazioni automobilistiche cinesi sta influenzando sia i produttori di automobili cinesi sia gli OEM europei.
Il numero di operazioni M&A nel settore automobilistico è aumentato dal secondo al terzo trimestre del 2024, con 76 e 88 transazioni rispettivamente. Il valore cumulativo delle operazioni è diminuito nel terzo trimestre del 2024 (€ 4,0 miliardi) rispetto al primo trimestre del 2024 (€ 6,7 miliardi). Nel terzo trimestre del 2024, l'attività M&A è stata stimolata dalla guida autonoma, dai fornitori automobilistici in difficoltà e dagli accordi finanziari sostenuti dagli sponsor, come l'acquisizione di Josef Lentner e freeglass da parte di HANNOVER Finanz GmbH e Marval SpA acquisita da Azzurra Capital Management.
Il numero di operazioni M&A nel settore automobilistico è aumentato dal secondo al terzo trimestre del 2024, con 76 e 88 transazioni rispettivamente.
Principali operazioni M&A nel terzo trimestre del 2024
- freeglass GmbH & Co KG, uno dei principali sviluppatori e produttori di componenti tridimensionali in plastica per l'industria automobilistica, è stata acquisita da HANNOVER Finanz GmbH attraverso la sua divisione per le situazioni speciali, HF Opportunities (HFO). L'acquisizione fa parte della strategia di HFO di investire in aziende promettenti che affrontano sfide significative, con il potenziale di ristabilire la loro redditività a lungo termine. HFO prevede di sostenere i piani di crescita di freeglass, in particolare nella tecnologia dei sensori, e di cercare solide prospettive nonostante le sfide nel settore automobilistico
- Polymerica Ltd Co LLC, un produttore di componenti per interni automobilistici con stabilimenti in Messico e negli Stati Uniti, è stata acquisita da OKE Group GmbH attraverso la sua filiale statunitense, OKE USA Holding, Inc. Questo accordo dovrebbe garantire la presenza di OKE in Nord America e in Europa orientale, aumentare la sua capacità produttiva complessiva e rappresentare un passo importante negli sforzi di espansione globale di OKE, consentendo all'azienda di espandere ulteriormente la sua portata sul mercato e migliorare la sua competitività internazionale
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Auto-Kabel Management GmbH, un produttore e fornitore di sistemi di distribuzione dell'energia per veicoli, che ha presentato istanza di insolvenza alla fine del 2023, è stata acquisita da FIT Voltaira Group GmbH, una filiale del produttore globale di contratti operativi Hon Hai Precision Industry Co. Ltd., che produce prodotti elettronici tra cui connettori e soluzioni di connessione per veicoli. Questa transazione segna una tappa fondamentale nel percorso di FIT Voltaira Group GmbH verso il ruolo di fornitore leader di sistemi intelligenti di distribuzione dell'energia, elettrificazione, sensori e soluzioni di connettività
In tutta Europa, si è registrata una diminuzione del 2,5% dei multipli di valutazione EV/Vendite dal secondo trimestre 2024 al terzo trimestre 2024, mentre i multipli EV/EBITDA e EV/EBIT sono aumentati rispettivamente dell'1,2% e del 10,8%. Il mercato nordamericano ha registrato una performance moderata rispetto all'Europa, con multipli EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT in aumento rispettivamente del 5,2%, 2,2% e 4,1% nel terzo trimestre del 2024. In Asia, si è osservato un calo, con multipli EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT in calo rispettivamente dell'8,0%, del 6,8% e del 4,7% rispetto al secondo trimestre del 2024.
A dispetto della stampa non proprio positiva e delle vendite deludenti, sussiste ancora la possibilità di un miglioramento a lungo termine delle condizioni del mercato automobilistico. Il settore continua a mitigare l'aumento dei costi lungo l'intera catena del valore, adattandosi alle transizioni in corso nel settore dei propulsori. Tuttavia, i tassi di interesse più bassi potrebbero potenzialmente stimolare gli investimenti, contribuendo ad adattare i portafogli di prodotti alle tendenze del settore, nonché a promuovere alleanze strategiche e opportunità M&A.
Principali operazioni M&A nel terzo trimestre del 2024
- freeglass GmbH & Co KG, uno dei principali sviluppatori e produttori di componenti tridimensionali in plastica per l'industria automobilistica, è stata acquisita da HANNOVER Finanz GmbH attraverso la sua divisione per le situazioni speciali, HF Opportunities (HFO). L'acquisizione fa parte della strategia di HFO di investire in aziende promettenti che affrontano sfide significative, con il potenziale di ristabilire la loro redditività a lungo termine. HFO prevede di sostenere i piani di crescita di freeglass, in particolare nella tecnologia dei sensori, e di cercare solide prospettive nonostante le sfide nel settore automobilistico
- Polymerica Ltd Co LLC, un produttore di componenti per interni automobilistici con stabilimenti in Messico e negli Stati Uniti, è stata acquisita da OKE Group GmbH attraverso la sua filiale statunitense, OKE USA Holding, Inc. Questo accordo dovrebbe garantire la presenza di OKE in Nord America e in Europa orientale, aumentare la sua capacità produttiva complessiva e rappresentare un passo importante negli sforzi di espansione globale di OKE, consentendo all'azienda di espandere ulteriormente la sua portata sul mercato e migliorare la sua competitività internazionale
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Auto-Kabel Management GmbH, un produttore e fornitore di sistemi di distribuzione dell'energia per veicoli, che ha presentato istanza di insolvenza alla fine del 2023, è stata acquisita da FIT Voltaira Group GmbH, una filiale del produttore globale di contratti operativi Hon Hai Precision Industry Co. Ltd., che produce prodotti elettronici tra cui connettori e soluzioni di connessione per veicoli. Questa transazione segna una tappa fondamentale nel percorso di FIT Voltaira Group GmbH verso il ruolo di fornitore leader di sistemi intelligenti di distribuzione dell'energia, elettrificazione, sensori e soluzioni di connettività
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