Panoramica dell'attività M&A
Nel secondo trimestre del 2024, i fornitori automobilistici di piccole e medie dimensioni hanno continuato ad affrontare molte sfide con una carenza di manodopera qualificata, costi di rifinanziamento e aumenti dei prezzi. Oltre ai risparmi nella ricerca e sviluppo e ai tempi di sviluppo più brevi, questo rappresenta una sfida importante per tutto l'ecosistema. Inoltre, la pressione sui margini degli OEM spinge a tagliare i costi di approvvigionamento, colpendo i fornitori lungo tutta la catena di approvvigionamento, mentre il settore automobilistico continua a concentrarsi sul passaggio all'elettromobilità.
Il numero di operazioni di M&A nel settore automobilistico è leggermente diminuito dal primo al secondo trimestre del 2024, con 86 e 76 transazioni rispettivamente. L'attività M&A nel secondo trimestre del 2024 è stata trainata principalmente dalle transazioni nei settori dei veicoli elettrici, dell'automazione e dei veicoli commerciali, nonché dalle cessioni non core di Tier-1 e da transazioni finanziarie sostenute da sponsor, come l'acquisizione di Dayco Propulsion Solution da parte di Aurelius Private Equity.
Il settore automobilistico continua a concentrarsi sul passaggio all'elettromobilità.
Principali operazioni di fusione e acquisizione nel secondo trimestre del 2024
- Dayco Propulsion Solution, una filiale di Dayco Group, è stata acquisita da Aurelius Private Equity attraverso il suo fondo di buyout mid-market. Dayco Propulsion Solution è un fornitore leader di sistemi di trasmissione di potenza per OEM di veicoli commerciali, fuoristrada e leggeri. Questa acquisizione sottolinea l'impegno di Aurelius ad aumentare le attività di investimento in Nord America e posiziona l'azienda per sbloccare nuove opportunità di crescita come leader nei sistemi ibridi
- Wilhelm Schwarzmüller GmbH, un produttore di veicoli commerciali, ha stipulato una partnership strategica mediante l'investimento di Fahrzeugwerk Bernard KRONE GmbH & Co KG, un produttore tedesco di rimorchi commerciali e macchine agricole. Con questa cooperazione, le due aziende a conduzione familiare rafforzano l'espansione congiunta delle reti di produzione e la creazione di offerte di servizi complete attraverso una gamma di prodotti complementari
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SWTCH Energy Inc., fornitore leader di soluzioni per la ricarica di veicoli elettrici, ha ottenuto 26,5 milioni di euro in un round di finanziamento Serie B. Il finanziamento è stato guidato da Blue Earth Capital con contributi, tra gli altri, dell'Energy Transition Fund di Alantra e di GIGA Investments Corp. La tecnologia proprietaria di SWTCH, SWTCH Control, migliora l'efficienza elettrica e l'affidabilità dei caricabatterie. Grazie al nuovo finanziamento, SWTCH intende perfezionare ulteriormente la sua tecnologia all'avanguardia SWTCH Control, espandere la sua offerta di servizi e incorporare funzionalità più avanzate di apprendimento automatico e intelligenza artificiale. more advanced machine learning and artificial intelligence capabilities
In tutta Europa, è stata osservata una diminuzione dei multipli di valutazione dal secondo trimestre 2024 rispetto al primo trimestre 2024, con i multipli EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT in calo rispettivamente del 4,8%, 5,9% e 6,0%. Il mercato nordamericano ha registrato una performance più resiliente rispetto all'Europa, con un aumento dell'1,2% dell'EV/Sales, mentre i multipli EV/EBITDA ed EV/EBIT sono diminuiti rispettivamente dell'1,4% e del 3,5% nel secondo trimestre del 2024. In Asia, si è osservata una tendenza simile a quella europea, con multipli EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT in calo rispettivamente del 5,6%, 3,9% e 2,6% rispetto al 1° trimestre 2024.
A dispetto della stampa non proprio positiva e dei dati di vendita inferiori alle aspettative nel settore EV, molti fornitori continuano a dover affrontare richieste significative in termini di trasformazione. L'attuale livello dei tassi di interesse, insieme alle continue incertezze nel campo dell'elettromobilità, sembra comportare un ritardo o la cancellazione degli investimenti necessari.
Principali operazioni di fusione e acquisizione nel secondo trimestre del 2024
- Dayco Propulsion Solution, una filiale di Dayco Group, è stata acquisita da Aurelius Private Equity attraverso il suo fondo di buyout mid-market. Dayco Propulsion Solution è un fornitore leader di sistemi di trasmissione di potenza per OEM di veicoli commerciali, fuoristrada e leggeri. Questa acquisizione sottolinea l'impegno di Aurelius ad aumentare le attività di investimento in Nord America e posiziona l'azienda per sbloccare nuove opportunità di crescita come leader nei sistemi ibridi
- Wilhelm Schwarzmüller GmbH, un produttore di veicoli commerciali, ha stipulato una partnership strategica mediante l'investimento di Fahrzeugwerk Bernard KRONE GmbH & Co KG, un produttore tedesco di rimorchi commerciali e macchine agricole. Con questa cooperazione, le due aziende a conduzione familiare rafforzano l'espansione congiunta delle reti di produzione e la creazione di offerte di servizi complete attraverso una gamma di prodotti complementari
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SWTCH Energy Inc., fornitore leader di soluzioni per la ricarica di veicoli elettrici, ha ottenuto 26,5 milioni di euro in un round di finanziamento Serie B. Il finanziamento è stato guidato da Blue Earth Capital con contributi, tra gli altri, dell'Energy Transition Fund di Alantra e di GIGA Investments Corp. La tecnologia proprietaria di SWTCH, SWTCH Control, migliora l'efficienza elettrica e l'affidabilità dei caricabatterie. Grazie al nuovo finanziamento, SWTCH intende perfezionare ulteriormente la sua tecnologia all'avanguardia SWTCH Control, espandere la sua offerta di servizi e incorporare funzionalità più avanzate di apprendimento automatico e intelligenza artificiale. more advanced machine learning and artificial intelligence capabilities
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Tobias Schätzmüller
Managing Partner
As one of the co-founders of the German Clearwater office, I lead our international Automotive & Mobility sector team as a Partner. I have always been fascinated by the mobility sector due to its innovative capacity and constant technological change. We realise significant, usually cross-border M&A transactions in all (automotive) mobility sub-segments for family businesses, corporations and private equity investors. I am also responsible for the Financial Services division in the DACH region. I started my corporate finance career in 2000 at Dresdner Kleinwort Benson, before co-founding Clearwater. Besides the mobility industry, I am passionate about progressive rock, and Bayern Munich and I love spending time with my wife and our three children.
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