Vue d’ensemble du marché
Au T3 2025, l’industrie automobile a évolué dans un environnement toujours incertain, marqué par les droits de douane imposés par les États-Unis sur les véhicules, les pièces automobiles ainsi que certaines matières premières clés comme l’acier et l’aluminium. À cela s’ajoutent des perspectives de production à court terme en stagnation. Parallèlement, les différences croissantes entre les préférences régionales en matière de motorisations poussent les constructeurs et les fournisseurs à renforcer leur présence internationale et à proposer des solutions davantage adaptées aux spécificités locales.
L’activité M&A a légèrement progressé, avec 67 transactions au T3 2025 contre 64 au T2. Cette dynamique a été principalement portée par l’aftermarket, les solutions pour véhicules neufs et le segment des véhicules commerciaux.
Côté valorisations, les tendances sont globalement orientées à la hausse. En Europe, les multiples EV / Sales, EV / EBITDA et EV / EBIT ont progressé respectivement de 1,1%, 5,1% et 1,5% par rapport au T2 2025. En Amérique du Nord, la hausse est plus marquée, avec +18,8% pour les multiples EV / Sales, +16,6% pour les multiples EV / EBITDA et +22,7% pour les multiples EV / EBIT. L’Asie affiche également une forte dynamique, avec des augmentations de 25,5%, 25,4% et 23,3% sur ces mêmes multiples.
Malgré les incertitudes persistantes liées aux politiques tarifaires américaines, les entreprises se préparent à des impacts durables. Dans ce contexte, les alliances stratégiques et le M&A s’imposent comme des leviers clés pour renforcer la présence internationale, construire des chaînes d’approvisionnement plus résilientes, diversifier les marchés finaux et élargir les portefeuilles produits face aux défis géopolitiques et sectoriels.
L’activité M&A a légèrement progressé, avec 67 transactions au T3 2025 contre 64 au T2.
Transactions emblématiques – T3 2025
Au T3 2025, plusieurs transactions illustrent les dynamiques d’évolution et de consolidation du secteur automobile.
- LKQ Corporation, acteur américain de premier plan dans les pièces automobiles recyclées et l’aftermarket, a cédé son activité en libre-service à Pacific Avenue Capital Partners. Cette opération permet à Pacific Avenue de renforcer sa présence dans le secteur automobile, tandis que LKQ recentre sa stratégie sur ses activités cœur. Elle offre également à l’acquéreur une plateforme solide pour accélérer son développement sur ce segment.
- Fernride, société allemande spécialisée dans les solutions logicielles de logistique et d’automatisation — notamment dans la conduite autonome et les opérations sans conducteur — a ouvert son capital à un consortium d’investisseurs mené par le fonds de Venture Capital Helantic. Cette opération, extension de son tour de financement en Série A, vise à accélérer l’innovation, élargir la base clients et renforcer sa position sur le marché des solutions logistiques autonomes.
- KSR International, fabricant canadien de systèmes d’interface et de contrôle pour les constructeurs automobiles, a été acquis par Angstrom Automotive Group, un acteur américain des composants automobiles. Cette acquisition permet à Angstrom d’élargir son offre produits, tout en renforçant sa position de leader sur le marché des équipementiers automobiles.
Avec plus de 20 ans d'expérience, nous avons pu soutenir de nombreuses entreprises à travers nos conseils éclairés et notre expertise en cession ou acquisition d'entreprises, levées de fonds, financement ou conseils stratégiques. Nous nous immergeons dans l'histoire de chaque client. Notre perspective révèle des éléments que les autres n'ont pas vu, ouvrant des portes sur des opportunités inaccessibles aux autres.
Responsable du secteur automobile
Ralf Hermann
Partner
Transactions
Plus que de simples chiffres sur un bilan, nos transactions représentent plus de 20 ans d'engagement en faveur de nos clients et de leur futur. Nous aidons nos clients à changer de dimension, avant même qu'ils ne soient prêts à changer.
Notre équipe internationale du secteur automobile
Tobias Schätzmüller
Managing Partner +49 172 670 45 43 tobias.schaetzmueller@clearwatercf.com Contacter