Après un pic en 2023, le M&A dans l’administration de fonds et les corporate services a ralenti en 2024. Les grands consolidateurs se sont montrés plus prudents, mais d’autres acteurs ont pris le relais, notamment en amont de sorties attendues. Malgré ce ralentissement, l’appétit des investisseurs — surtout du private equity — reste solide, porté par des plateformes performantes et de nouvelles opportunités stratégiques.
Des valorisations toujours élevées pour les meilleurs actifs
Les plateformes les plus performantes continuent de se négocier à des multiples élevés, souvent à deux chiffres, notamment lorsqu’elles combinent croissance, rentabilité et capacité de passage à l’échelle. La taille compte toujours, mais la qualité et le potentiel de développement deviennent tout aussi déterminants.
Et pour la suite ?
Les perspectives restent positives. La complexité croissante et les exigences réglementaires renforcent le recours à l’externalisation. De nouveaux marchés comme l’APAC ou les Émirats arabes unis attirent de plus en plus d’investisseurs.
Dans les 12 à 18 mois à venir, plusieurs plateformes détenues par des fonds devraient être mises en vente, ce qui devrait relancer l’activité et ouvrir de nouvelles opportunités.
Moins de volume, plus de sélectivité
Après une année 2023 très active, le marché a marqué le pas. Les investisseurs deviennent plus exigeants et privilégient la qualité et la création de valeur à long terme plutôt que la croissance rapide.
Des segments toujours très attractifs
L’administration de fonds et les services corporates restent au cœur de l’intérêt des investisseurs, tandis que le private client gagne en visibilité. Le secteur continue d’attirer des capitaux importants, avec l’émergence de nouvelles stratégies comme les continuation vehicles ou les opérations secondaires.
Des valorisations toujours élevées pour les meilleurs actifs
Les plateformes les plus performantes continuent de se négocier à des multiples élevés, souvent à deux chiffres, notamment lorsqu’elles combinent croissance, rentabilité et capacité de passage à l’échelle. La taille compte toujours, mais la qualité et le potentiel de développement deviennent tout aussi déterminants.
Et pour la suite ?
Les perspectives restent positives. La complexité croissante et les exigences réglementaires renforcent le recours à l’externalisation. De nouveaux marchés comme l’APAC ou les Émirats arabes unis attirent de plus en plus d’investisseurs.
Dans les 12 à 18 mois à venir, plusieurs plateformes détenues par des fonds devraient être mises en vente, ce qui devrait relancer l’activité et ouvrir de nouvelles opportunités.
Notre rôle ne se limite pas à l'achat et à la vente d'entreprises. Nous nous immergeons dans l'histoire de chaque client. Notre perspective révèle des éléments que les autres n'ont pas vus, ouvrant des portes sur des opportunités inaccessibles aux autres.
Responsable services financiers
Greg Cant
Managing Director
Transactions
Plus que de simples chiffres sur un bilan, nos transactions représentent plus de 20 ans d'engagement en faveur de nos clients et de leur futur. Nous aidons nos clients à changer de dimension, avant même qu'ils ne soient prêts à changer.
WISTAMA Finanz- und Beteiligungs AG lève un emprunt collar
Conseiller de WISTAMA pour la levée de capitaux d'emprunt afin de faciliter la poursuite de la croissance de ses filiales
La Banque cantonale de Zurich vend les activités de gestion des caisses de pension de Swisscanto à PFS Pension Fund Services AG
Conseiller de la Zürcher Kantonalbank AG
Arvato prend une plus grande part du gâteau du MF Group
Conseiller des propriétaires de MF Group Factoring AG
Nos Responsables des Services financiers
Tobias Schätzmüller
Managing Partner +49 172 670 45 43 tobias.schaetzmueller@clearwatercf.com Contacter
