Meille oli ilo osallistua Bluetab Solutionsin (Bluetab) myyntiin. Yhtiö oli valmisteltu huolellisesti myyntiä varten, ja se oli avoin neuvoille, joiden avulla saimme aikaan parhaan mahdollisen lopputuloksen osakkeenomistajien kannalta.
IT-palveluyhtiö on alansa johtava toimija. Sen perustivat Tom Uhart ja Jose Luis López vuonna 2005, ja yhtiön pääkonttori sijaitsee Madridissa. Bluetab auttaa asiakkaitaan hyödyntämään dataa tehokkaammin siirtämällä paikallisia data- ja analytiikkaympäristöjä hybridiin monipilviarkkitehtuuriin. Tämä toteutetaan hyödyntämällä julkisia pilvipalveluntarjoajia ja teknologioita, kuten Red Hat OpenShiftia.
Vuoteen 2021 mennessä perustajien strategiset näkemykset yhtiön tulevaisuudesta alkoivat eriytyä, ja he päätyivät tekemään päätöksen yhtiön myynnistä.
Kyky ymmärtää kunkin osakkeenomistajan tarpeet ja rakentaa vakuuttava sijoittajatarina.
Myyjän due diligence -menettely ohjaa tarjousten tekemistä
Ennen toista tarjouskierrosta neuvoimme Bluetabia käynnistämään oman Vendor Due Diligence -prosessin valmistautuakseen myyntiin mahdollisimman tehokkaasti. Tämä mahdollisti yhtiön esittäytymisen kaupallisesta näkökulmasta parhaalla mahdollisella tavalla, lisäten sen houkuttelevuutta potentiaalisten ostajien silmissä ja säilyttäen kilpailun aina loppuvaiheisiin saakka.
Päätöksenteon aika
Useiden erilaisten ostajaehdokkaiden tekemät tarjoukset antoivat Bluetabin johdolle mahdollisuuden tehdä harkittu päätös:
- Pääomasijoittajan mukaantulo olisi tarkoittanut johdon säilyvän vahvasti liiketoiminnan vetäjänä.
- Strategisilla ostajilla oli puolestaan erilaisia vaikutuksia. Pienempi, alueellinen toimija olisi tarjonnut omistajille suuremman roolin kotimarkkinaan keskittyvässä yhtiössä, kun taas globaali ostaja olisi merkinnyt arvostetumpaa roolia suuremmassa organisaatiossa.
- Lopulta IBM Global Business Services (IBM) nähtiin erinomaisena kumppanina, tarjoten mahdollisuuden työskennellä maailman johtavan yhtiön kanssa useiden vuosien ajan integraation aikana.
IBM näki potentiaalia paitsi Bluetabin teknisessä osaamisessa, myös sen vahvassa johdossa ja motivoituneessa henkilöstössä.
Tarjous oli rakenteeltaan ihanteellinen sekä osakkeenomistajille että “Next Generation” -johtotiimille.
Myynnin jälkeinen palvelu
Kauppa oli osakkeenomistajien kannalta menestys sekä arvon että rakenteen suhteen. Kauppa sai myös ”Deal of the Year”-tunnustuksen Clearwaterin keskisuurten markkinoiden fuusioiden ja yrityskauppojen kategoriassa Espanjassa.
Bluetabin työntekijät integroituvat osaksi laajempaa IBM-ekosysteemiä, mikä mahdollisti yhtiön vahvuuksien hyödyntämisen ja merkittävästi suuremman arvon luomisen kuin itsenäisesti toimien olisi ollut mahdollista.
Hyvin valmisteltu yhtiö myyntiä varten
Alusta alkaen Bluetabin johto tunnisti tarpeen kokeneelle neuvonantajalle transaktion läpiviemiseksi ja arvioi useita vaihtoehtoja varmistaakseen oikean kumppanin valinnan. Prosessi oli kilpailullinen, ja Clearwater kilpaili kuutta muuta neuvonantajaa vastaan Espanjasta ja muualta Euroopasta.
Valintamme perustui ennen kaikkea suoraviivaiseen ja realistiseen lähestymistapaan. Kävimme avoimesti läpi sekä liiketoiminnan riskit että mahdollisuudet emmekä pyrkineet liioittelemaan potentiaalia. Lisäksi vahva kokemuksemme teknologiasektorin järjestelyistä tuki uskottavuuttamme.
Lyhyesti sanottuna, kulttuurimme sopivat hyvin yhteen, ja välillämme vallitsi luontainen luottamus.
Mikä exit-polku valita?
Prosessin alussa ei ollut selkeää näkemystä halutusta irtautumisreitistä, mikä mahdollisti rinnakkaisen prosessin käynnistämisen sekä strategisten ostajien että pääomasijoittajien suuntaan.
Useat tekijät tukivat prosessin onnistumista. Johto oli hyvin valmistautunut myyntiin, liiketoiminta oli vahvasti johdettu ja yhtiöllä oli poikkeuksellisen osaava tiimi.
Rakensimme Bluetabin kanssa vahvan sijoittajatarinan korostamalla teknologia-alan keskeisiä KPI-mittareita (key performance indicators). Syvä asiantuntemuksemme tällä alueella auttoi meitä ymmärtämään, mitä ostajat etsivät. Tyypillisiä mittareita ovat esimerkiksi keskimääräinen päiväkohtainen laskutus (ADR), liikevaihto per työntekijä, toistuvat tulovirrat sekä henkilöstön vaihtuvuus – tunnusluvut, joiden avulla ostajat pystyvät nopeasti asemoimaan yhtiön suhteessa verrokkeihin.
Markkinoiden näkökulmasta myös aika oli oikea IT-palveluyrityksen myyntiin, erityisesti, koska kyseessä massadataan erikoistunut menestynyt yritys.
Nämä tekijät yhdessä johtivat vahvaan kiinnostukseen ja yli kymmeneen tarjoukseen.
Clearwaterin erottautumistekijät
1 Tarjoamme suoraa ja selkeää neuvonantoa, joka rakentaa luottamusta jo prosessin alkuvaiheessa
2 Hyödynnämme kaksiraiteista huutokauppaprosessia houkutellaksemme laajan joukon potentiaalisia ostajia
3 Teemme tiivistä yhteistyötä myyjien kanssa tuodaksemme esiin IT-palvelusektorin keskeiset KPI:t
4 Valmistelemme due diligence -vaiheen niin, että yhtiön taloudellinen profiili tulee parhaalla mahdollisella tavalla esiin
Clearwater advisers
Lucía Martínez de la Escalera
Associate Director +34 638 933 667 lucia.escalera@clearwatercf.com ConnectMenestystarinat
