Yleiskatsaus yritysjärjestelyihin
Vuoden 2024 toisella neljänneksellä pienet ja keskisuuret auto- ja kuljetusalan toimittajat kohtasivat edelleen monia haasteita, joita olivat ammattitaitoisen työvoiman puute, jälleenrahoituskustannukset ja hintojen nousu. Yhdessä tutkimus- ja kehitystyön säästöjen ja lyhentyneiden kehitysaikojen kanssa tämä on suuri haaste koko ekosysteemille. Lisäksi OEM-valmistajiin kohdistuvat katepaineet aiheuttavat kustannusten leikkauksia hankinnoissa, mikä vaikuttaa toimittajiin koko toimitusketjussa, kun taas auto- ja kuljetusala keskittyy edelleen siirtymiseen kohti sähköistä liikkuvuutta.
Auto- ja kuljetusalan M&A-transaktioiden määrä väheni hieman vuoden 2024 ensimmäisestä neljänneksestä vuoden 2024 toiseen neljännekseen: 86:sta 76:een transaktioon. Vuoden 2024 toisella neljänneksellä yrityskauppojen ja -järjestelyjen taustalla olivat pääasiassa sähköautojen, automaation ja hyötyajoneuvojen segmentit sekä ydinliiketoimintaan kuulumattomien Tier 1 -yhtiöiden myynnit ja pääomasijoittajien tukemat liiketoimet, kuten Aurelius Private Equityn tekemä Dayco Propulsion Solution -yritysosto.
Auto- ja kuljetusala keskittyy edelleen siirtymiseen kohti sähköistä liikkuvuutta.
Tärkeimmät yritysjärjestelyt Q2 2024
- Aurelius Private Equity osti Dayco Propulsion Solutionin, Dayco Groupin tytäryhtiön, keskisuurten yhtiöiden rahastonsa kautta. Dayco Propulsion Solution on hyötyajoneuvojen, maastoajoneuvojen ja kevyiden ajoneuvojen alkuperäisten laitevalmistajien johtava voimansiirtojärjestelmien toimittaja. Yritysosto korostaa Aureliuksen sitoutumista sijoitusten lisäämiseen Pohjois-Amerikassa ja antaa yhtiölle mahdollisuuden avata uusia kasvumahdollisuuksia hybridijärjestelmien johtavana toimijana.
- Hyötyajoneuvojen valmistaja Wilhelm Schwarzmüller GmbH aloittaa strategisen kumppanuuden sijoittamalla saksalaiseen hyötyperävaunujen ja maatalouskoneiden valmistajaan Fahrzeugwerk Bernard KRONE GmbH & Co KG:hen. Tämän yhteistyön myötä nämä kaksi perheyritystä vahvistavat tuotantoverkostojen yhteistä laajentamista ja kattavan palvelutarjonnan luomista toisiaan täydentävän tuotevalikoiman avulla.
- SWTCH Energy Inc., johtava sähköautojen latausratkaisujen tarjoaja, sai 26,5 miljoonaa euroa B-sarjan rahoituskierroksella. Rahoitusta johti Blue Earth Capital, ja siihen osallistuivat muun muassa Alantran Energy Transition rahasto ja GIGA Investments Corp. SWTCH:n oma teknologia, SWTCH Control, parantaa latureiden sähkötehokkuutta ja luotettavuutta. Uuden rahoituksen avulla SWTCH aikoo kehittää edelleen huippuluokan SWTCH Control -teknologiaansa, laajentaa palvelutarjontaansa ja ottaa käyttöön kehittyneempiä koneoppimis- ja tekoälyominaisuuksia.
Koko Euroopassa arvostuskertoimet laskivat vuoden 2024 toisesta neljänneksestä vuoden 2024 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna: EV/Sales-, EV/EBITDA- ja EV/EBIT-kertoimet laskivat 4,8 %, 5,9 % ja 6,0 %. Pohjois-Amerikan markkinat kehittyivät Eurooppaan verrattuna vakaammin: EV/Sales kasvoi 1,2 %, kun taas EV/EBITDA- ja EV/EBIT-kertoimet laskivat 1,4 % ja 3,5 % vuoden 2024 toisella neljänneksellä. Aasiassa oli havaittavissa samanlainen suuntaus kuin Euroopassa: EV/Sales laski 5,6 %, EV/EBITDA 3,9 % ja EV/EBIT 2,6 % vuoden 2024 ensimmäiseen neljännekseen verrattuna.
Tämänhetkisestä negatiivisesta julkisuudesta ja sähköautojen odotettua alhaisemmista myyntiluvuista huolimatta moniin toimittajiin kohdistuu edelleen merkittäviä muutosvaatimuksia. Tämänhetkinen korkotaso yhdessä sähköisen liikkuvuuden alalla vallitsevien epävarmuustekijöiden kanssa näyttää johtavan tarvittavien investointien viivästymiseen tai peruuntumiseen.
Tärkeimmät yritysjärjestelyt Q2 2024
- Aurelius Private Equity osti Dayco Propulsion Solutionin, Dayco Groupin tytäryhtiön, keskisuurten yhtiöiden rahastonsa kautta. Dayco Propulsion Solution on hyötyajoneuvojen, maastoajoneuvojen ja kevyiden ajoneuvojen alkuperäisten laitevalmistajien johtava voimansiirtojärjestelmien toimittaja. Yritysosto korostaa Aureliuksen sitoutumista sijoitusten lisäämiseen Pohjois-Amerikassa ja antaa yhtiölle mahdollisuuden avata uusia kasvumahdollisuuksia hybridijärjestelmien johtavana toimijana.
- Hyötyajoneuvojen valmistaja Wilhelm Schwarzmüller GmbH aloittaa strategisen kumppanuuden sijoittamalla saksalaiseen hyötyperävaunujen ja maatalouskoneiden valmistajaan Fahrzeugwerk Bernard KRONE GmbH & Co KG:hen. Tämän yhteistyön myötä nämä kaksi perheyritystä vahvistavat tuotantoverkostojen yhteistä laajentamista ja kattavan palvelutarjonnan luomista toisiaan täydentävän tuotevalikoiman avulla.
- SWTCH Energy Inc., johtava sähköautojen latausratkaisujen tarjoaja, sai 26,5 miljoonaa euroa B-sarjan rahoituskierroksella. Rahoitusta johti Blue Earth Capital, ja siihen osallistuivat muun muassa Alantran Energy Transition rahasto ja GIGA Investments Corp. SWTCH:n oma teknologia, SWTCH Control, parantaa latureiden sähkötehokkuutta ja luotettavuutta. Uuden rahoituksen avulla SWTCH aikoo kehittää edelleen huippuluokan SWTCH Control -teknologiaansa, laajentaa palvelutarjontaansa ja ottaa käyttöön kehittyneempiä koneoppimis- ja tekoälyominaisuuksia.
Ota meihin yhteyttä
Tobias Schätzmüller
Managing Partner
As one of the co-founders of the German Clearwater office, I lead our international Automotive & Mobility sector team as a Partner. I have always been fascinated by the mobility sector due to its innovative capacity and constant technological change. We realise significant, usually cross-border M&A transactions in all (automotive) mobility sub-segments for family businesses, corporations and private equity investors. I am also responsible for the Financial Services division in the DACH region. I started my corporate finance career in 2000 at Dresdner Kleinwort Benson, before co-founding Clearwater. Besides the mobility industry, I am passionate about progressive rock, and Bayern Munich and I love spending time with my wife and our three children.
Näkemykset
