Seit Generationen teilten die Gesellschafter und die Geschäftsführung der WEIG-Gruppe mit Sitz in Mayen und der Buchmann Kartonfabrik mit Sitz in Rinntal ein ähnliches Verständnis der Branche und der Geschäftsführung. Beide Unternehmen waren bekannte, unabhängige, familiengeführte Unternehmen in der europäischen Kartonagenindustrie.
Als die Gesellschafter von Buchmann ihre Bereitschaft zum Verkauf des Unternehmens bekundeten, erkannte WEIG die potenziellen Synergien und wertvollen Marktanteilsgewinne, die sich daraus realisieren ließen.
WEIG beauftragte uns aufgrund unserer Expertise bei der Bewältigung des komplexen und wettbewerbsintensiven Prozesses einer strukturierten Übernahme und deren Finanzierung.
Vor dem Hintergrund einer herausfordernden Branche und geopolitischer Rahmenbedingungen wurde ein hochstrategischer Ansatz entwickelt, um die Übernahme zu ermöglichen und die notwendige Finanzierung sicherzustellen. Die umgesetzte End-to-End-Methode umfasste datengestützte Erkenntnisse, M&A-Taktiken, tiefgreifende Analysen, solide Beziehungen und die Suche nach dem richtigen Finanzierungspartner.
Vor dem Hintergrund einer schwierigen Branchenlage und geopolitischer Herausforderungen wurde ein hochgradig strategischer Ansatz entwickelt, um die Akquisition zu ermöglichen und die erforderliche Finanzierung sicherzustellen.
Erfolgreiche Sicherung der Finanzierung
Steigende Energiepreise, eine allgemein schwache und teilweise zyklische Branchenentwicklung sowie ein schwieriges Zinsumfeld erhöhten die Notwendigkeit einer sorgfältig vorbereiteten Finanzierungsdiskussion mit den Banken. Die Tatsache, dass es sich um die größte Finanztransaktion in der Unternehmensgeschichte handelte, stellte ebenfalls eine potenzielle Hürde für die Sicherung der Zustimmung der Kreditgeber dar. Es gelang uns jedoch, die Zusammenarbeit eines diversifizierten Bankenkonsortiums mit einschlägiger Branchenerfahrung zu gewinnen. Außerdem gelang es uns, bilaterale Kredite in die syndizierte Kreditfazilität zu integrieren – eine recht komplexe Aufgabe, bei der die Kreditdokumentation harmonisiert und gleichzeitig die geplante Holdingstruktur als Teil der Überbrückungsfinanzierung berücksichtigt werden musste.
Familienunternehmen schließen sich zusammen
Mit den sehr guten Ergebnissen im Jahr 2023 sind die strategischen Wachstumsziele von WEIG trotz der Übernahme von Buchmann in einem schwierigen Branchenumfeld auf Kurs. Als nun drittgrößter europäischer Akteur in der Faltschachtelindustrie ist WEIG gut aufgestellt, um seine Marktposition weiter zu stärken und die Beziehungen zu Kunden und Lieferanten auszubauen. Das kombinierte technologische Know-how der beiden Unternehmen wird es WEIG außerdem ermöglichen, sein Produktportfolio weiter zu optimieren und sein Umsatzvolumen zu steigern. Clearwater ist in der Lage, WEIG zu unterstützen und den Refinanzierungsprozess durchzuführen, um auf diesem Erfolg aufzubauen und den Blick in die Zukunft zu richten.
Der Plan auf dem Papier
Unsere Beziehung zu WEIG begann Anfang 2021, als das Unternehmen nach Möglichkeiten suchte, das Geschäft des Familienunternehmens langfristig weiterzuentwickeln. Etwa ein Jahr später ergab sich die Gelegenheit, Buchmann zu übernehmen. Für WEIG war dies eine äußerst attraktive Perspektive, da Buchmann ein anerkannter Akteur im Teilsegment Faltschachtelkarton war und jährlich 260.000 Tonnen Recyclingkarton produzierte. Die Zyklizität der Branche, insbesondere nach den erheblichen Energiepreisschwankungen in den Jahren 2021/22, stellte eine zusätzliche Herausforderung dar, vor allem im Hinblick auf die Sicherung der Finanzierung.
Messung, Modelle und Kartierung
Angesichts des Wettbewerbs und der Notwendigkeit, die Finanzierung sicherzustellen, entwickelten wir ein Handelsmodell, das die Synergieeffekte der potenziellen Übernahme simulierte. Dies war entscheidend für die Berechnung einer genauen Bewertung und für den Nachweis des voraussichtlichen Erfolgs dieser Transaktion gegenüber den Banken. Neben unseren technischen Fähigkeiten unterstützten wir WEIG auch dabei, jede Phase der strukturierten Übernahme souverän zu meistern.
Clearwater Berater
Erfolgsgeschichten
