Das ist eines der größten Irrglauben im Bereich der Fusionen und Übernahmen (M&A). Wenn wir mit potenziellen Private-Equity-Investoren (PE) über einen bevorstehenden Verkauf sprechen, lautet die allererste Frage, die wir gestellt bekommen: „Gibt es ein starkes Management-Team?“ PE-Häuser im mittelständischen Segment streben eine Partnerschaft mit hochqualifizierten Teams an, auf die sie sich verlassen können, um den Wachstumsplan des Unternehmens umzusetzen.
Obwohl einige PE-Firmen operatives Personal mit Erfahrung in der Führung von Unternehmen beschäftigen, die beratend zur Seite stehen, sind sie nie daran interessiert, ein Unternehmen selbst zu übernehmen und zu führen. Tatsächlich kann man mit Fug und Recht sagen, dass der Verlust eines Management-Teams eine der größten Sorgen für einen neuen Investor ist. Aus diesem Grund setzen sie häufig „Sweet Equity“ als Instrument ein, um sicherzustellen, dass das aktuelle Management-Team „mit im Boot sitzt” und dessen Ziele vollständig mit denen der Investoren übereinstimmen, um das maximale Wachstumspotenzial zu erreichen.
Dies ist einer der größten Irrglauben – Private-Equity-Unternehmen streben Partnerschaften mit hochqualifizierten Teams an, auf die sie sich verlassen können, um den Wachstumsplan des Unternehmens umzusetzen.
Umgang mit Veränderungen
PE-Gesellschaften wollen zwar keine Unruhe stiften, können jedoch um Hilfe gebeten werden, wenn sich Pläne ändern, und akzeptieren in der Regel einen gewissen Grad an Veränderungen, insbesondere wenn diese geplant sind. Dies könnte beispielsweise der Fall sein, wenn ein wichtiges Teammitglied das Rentenalter erreicht, bevor der erwartete Investitionshorizont erreicht ist, oder wenn der ursprüngliche Gründer sich zurückzieht und die Kontrolle an ein starkes Management-Team übergibt.
Soweit möglich, sollten alle bekannten Übergangspläne während der Transaktion offengelegt und innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens geplant werden. Die goldenen Regeln sind Transparenz und Planung, damit das wichtige Vertrauen in die Beziehung erhalten bleibt.
Den richtigen Partner finden
Der richtige M&A-Berater ist entscheidend, um sicherzustellen, dass der ausgewählte PE zu Ihren Plänen für das Unternehmen passt. Er verfügt über umfassende Kenntnisse der verschiedenen PE-Häuser und ihre Ansätze und kann Sie dank seiner Beziehungen und Erfahrungen sicher durch eine Private-Equity-Transaktion führen.
Unabhängig von Ihren Zielen kann der richtige Berater Ihnen auch helfen, die bestmöglichen rechtlichen und wirtschaftlichen Bedingungen für Ihre Transaktion auszuhandeln, um sicherzustellen, dass Sie das richtige Angebot auf dem Tisch haben und alle Seiten zufrieden sind.
Umgang mit Veränderungen
PE-Gesellschaften wollen zwar keine Unruhe stiften, können jedoch um Hilfe gebeten werden, wenn sich Pläne ändern, und akzeptieren in der Regel einen gewissen Grad an Veränderungen, insbesondere wenn diese geplant sind. Dies könnte beispielsweise der Fall sein, wenn ein wichtiges Teammitglied das Rentenalter erreicht, bevor der erwartete Investitionshorizont erreicht ist, oder wenn der ursprüngliche Gründer sich zurückzieht und die Kontrolle an ein starkes Management-Team übergibt.
Soweit möglich, sollten alle bekannten Übergangspläne während der Transaktion offengelegt und innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens geplant werden. Die goldenen Regeln sind Transparenz und Planung, damit das wichtige Vertrauen in die Beziehung erhalten bleibt.
Den richtigen Partner finden
Der richtige M&A-Berater ist entscheidend, um sicherzustellen, dass der ausgewählte PE zu Ihren Plänen für das Unternehmen passt. Er verfügt über umfassende Kenntnisse der verschiedenen PE-Häuser und ihre Ansätze und kann Sie dank seiner Beziehungen und Erfahrungen sicher durch eine Private-Equity-Transaktion führen.
Unabhängig von Ihren Zielen kann der richtige Berater Ihnen auch helfen, die bestmöglichen rechtlichen und wirtschaftlichen Bedingungen für Ihre Transaktion auszuhandeln, um sicherzustellen, dass Sie das richtige Angebot auf dem Tisch haben und alle Seiten zufrieden sind.
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