Die Due Diligence ist die umfassende Prüfung eines potenziellen Übernahmeziels, um alle Fakten und Finanzinformationen zu bestätigen. Der Prozess dient dazu, die mit einer Transaktion verbundenen Risiken und Chancen zu bewerten.
Obwohl der Umfang der erforderlichen Due Diligence Prüfung bei einem Verkauf an einen Private Equity Investoren (PE) im Vergleich zu einem Verkauf an einen Strategen aufgrund verschiedener Faktoren variieren kann, ist es nicht zutreffend, dass eine Art der Prüfung aufwendiger ist als die andere.
Der Prozess wird maßgeblich durch die Bedürfnisse des Bieters bestimmt – schauen wir uns an, wie sich diese voneinander unterscheiden können.
Man kann nicht sagen, dass einer der beiden Prozesse aufwändiger ist als der andere. Der Prozess wird von den Ambitionen des Bieters bestimmt und gestaltet sich dementsprechend.
Wie können wir helfen?
Beide Prozesse können zwar sehr anspruchsvoll sein, doch unterscheiden sich Schwerpunkt und Tiefe der Due Diligence je nach Art der Transaktion und den Präferenzen der beteiligten Parteien.
Man kann nicht sagen, dass einer der beiden Prozesse aufwändiger ist als der andere. Der Prozess wird von den Ambitionen des Bieters bestimmt und gestaltet sich dementsprechend.
Clearwater kann mit Kunden zusammenarbeiten, um einen reibungslosen Ablauf des Prozesses zu gewährleisten. Wir helfen unseren Kunden, sich im Prozess zurechtzufinden und sich entsprechend den Anforderungen des Käufers optimal zu präsentieren.
Private Equity Investoren
Typischerweise umfasst die Due Diligence für einen PE die Prüfung der Finanzunterlagen, der betrieblichen Prozesse, der Marktpositionierung und der potenziellen Wachstums- oder Optimierungsmöglichkeiten.
PEs konzentrieren sich auf die finanzielle Performance und die potenziellen Renditen, was zu einer detaillierten Analyse und Gesprächen mit Banken oder anderen Kreditgebern führt.
Ihr Fokus liegt darauf, über einen Zeitraum von drei bis sieben Jahren die bestmögliche Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital zu erzielen. Es muss daher eine Strategie zur Steigerung des Unternehmenswerts identifiziert werden, was wiederum den Due Diligence Prozess antreibt.
PEs investieren in der Regel nicht ihr eigenes Geld, sondern erwerben Unternehmen im Auftrag ihrer Investoren. Die Due Diligence Berichte sind daher notwendig, um diesen Investoren die Gründe für die Transaktion darzulegen und sie davon zu überzeugen, dass die Entscheidung fundiert ist.
Strategische Käufer
Im Gegensatz dazu kann die Due Diligence bei einem Verkauf an einen Strategen den Schwerpunkt auf die Synergien zwischen Käufer und Verkäufer, die operative Integration und die strategische Ausrichtung legen. Ein strategischer Käufer wird sich wahrscheinlich auf einen bestimmten Aspekt des Unternehmens konzentrieren, der für ihn von Nutzen ist – zum Beispiel eine Fabrik, ein Patent oder Ähnliches.
Sie sind möglicherweise weniger darauf fokussiert, den Markt zu verstehen, in dem das zu übernehmende Unternehmen tätig ist, da sie wahrscheinlich bereits über dieses Wissen verfügen.
Manchmal arbeitet ein strategischer Käufer mit einer Bank zusammen, um sicherzustellen, dass die Akquisition die Anforderungen der Kreditgeber erfüllt. Dies spielt ebenfalls eine Rolle im Due Diligence Prozess. Häufiger wird die Übernahme jedoch durch die eigenen Kreditlinien und den Cashflow des strategischen Käufers finanziert.
Private Equity Investoren
Typischerweise umfasst die Due Diligence für einen PE die Prüfung der Finanzunterlagen, der betrieblichen Prozesse, der Marktpositionierung und der potenziellen Wachstums- oder Optimierungsmöglichkeiten.
PEs konzentrieren sich auf die finanzielle Performance und die potenziellen Renditen, was zu einer detaillierten Analyse und Gesprächen mit Banken oder anderen Kreditgebern führt.
Ihr Fokus liegt darauf, über einen Zeitraum von drei bis sieben Jahren die bestmögliche Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital zu erzielen. Es muss daher eine Strategie zur Steigerung des Unternehmenswerts identifiziert werden, was wiederum den Due Diligence Prozess antreibt.
PEs investieren in der Regel nicht ihr eigenes Geld, sondern erwerben Unternehmen im Auftrag ihrer Investoren. Die Due Diligence Berichte sind daher notwendig, um diesen Investoren die Gründe für die Transaktion darzulegen und sie davon zu überzeugen, dass die Entscheidung fundiert ist.
Strategische Käufer
Im Gegensatz dazu kann die Due Diligence bei einem Verkauf an einen Strategen den Schwerpunkt auf die Synergien zwischen Käufer und Verkäufer, die operative Integration und die strategische Ausrichtung legen. Ein strategischer Käufer wird sich wahrscheinlich auf einen bestimmten Aspekt des Unternehmens konzentrieren, der für ihn von Nutzen ist – zum Beispiel eine Fabrik, ein Patent oder Ähnliches.
Sie sind möglicherweise weniger darauf fokussiert, den Markt zu verstehen, in dem das zu übernehmende Unternehmen tätig ist, da sie wahrscheinlich bereits über dieses Wissen verfügen.
Manchmal arbeitet ein strategischer Käufer mit einer Bank zusammen, um sicherzustellen, dass die Akquisition die Anforderungen der Kreditgeber erfüllt. Dies spielt ebenfalls eine Rolle im Due Diligence Prozess. Häufiger wird die Übernahme jedoch durch die eigenen Kreditlinien und den Cashflow des strategischen Käufers finanziert.
Wie können wir helfen?
Beide Prozesse können zwar sehr anspruchsvoll sein, doch unterscheiden sich Schwerpunkt und Tiefe der Due Diligence je nach Art der Transaktion und den Präferenzen der beteiligten Parteien.
Man kann nicht sagen, dass einer der beiden Prozesse aufwändiger ist als der andere. Der Prozess wird von den Ambitionen des Bieters bestimmt und gestaltet sich dementsprechend.
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