Due diligence är en grundlig granskning av ett potentiellt förvärvsobjekt för att gå igenom och verifiera fakta och finansiell information. Processen används för att bedöma såväl risker som möjligheter med affären.
Även om omfattningen av due diligence vid en private equity-investering (PE-investering) kan skilja sig från den som krävs vid en strategisk försäljning, drivet av flera faktorer, är det inte helt rätt att hävda att den ena processen generellt sett är mer krävande än den andra.
Processen styrs av budgivarens behov – låt oss se hur dessa kan variera.
Ingen av processerna kan betraktas som mer betungande än den andra – det är snarare budgivare och deras specifika ambitioner med affären som styr utformningen.
Strategisk köpare
Vid en strategisk försäljning ligger fokus under due diligence-processen i större utsträckning på att identifiera synergier mellan köpare och målbolaget, tillvägagångssätt för operativ integration samt behov av strategisk anpassning. En strategisk köpare är inte sällan mer intresserad av en specifik del av verksamheten, såsom en fabrik, ett patent eller liknande.
De är i många fall mindre fokuserade på att förstå marknaden där målbolaget är verksamt, eftersom de ofta redan besitter denna kunskap.
En strategisk köpare arbetar ibland med en bank, vilket innebär att en del av due diligence-processen fokuserar på att säkerställa att förvärvet uppfyller långivarnas krav. Vanligare är dock att förvärvet finansieras med köparens befintliga kreditfaciliteter samt egen kassa.
Private equity-investerare
Due diligence vid en PE-investering omfattar vanligtvis en noggrann genomgång av finanser, operativa processer och marknadsposition samt identifiering av potentiella tillväxt- eller förbättringsområden.
PE-aktörer fokuserar på finansiella resultat och potential till avkastning på investeringen, vilket resulterar i detaljerad finansiell analys samt diskussioner med banker och andra långivare.
De strävar efter att maximera avkastning på det investerade kapitalet över en tre- till sjuårsperiod. En strategi för att växa verksamheten måste identifieras och underbyggas, vilket kommer att driva due diligence-processen.
PE-aktörer investerar sällan från sin egen balansräkning – de förvärvar företag med hjälp av pengar de rest från externa investerare samt skuldfinansiering. Due diligence-rapporter behövs för att presentera affären för dessa och försäkra dem om att investeringsbeslutet är välgrundat.
Hur kan vi hjälpa till?
Även om båda processerna kan vara krävande, varierar fokus och detaljnivå i due diligence-fasen beroende på typ av transaktion samt de inblandade parternas specifika krav och preferenser.
Ingen av processerna kan betraktas som mer betungande än den andra – det är snarare budgivare och deras specifika ambitioner med affären som styr utformningen.
Clearwater arbetar nära sina kunder för att säkerställa att processen går smidigt. Vi hjälper dem navigera genom due diligence-fasen och att framställa sig på bästa möjliga sätt, baserat på vad köparen letar efter.
Hur kan vi hjälpa till?
Även om båda processerna kan vara krävande, varierar fokus och detaljnivå i due diligence-fasen beroende på typ av transaktion samt de inblandade parternas specifika krav och preferenser.
Ingen av processerna kan betraktas som mer betungande än den andra – det är snarare budgivare och deras specifika ambitioner med affären som styr utformningen.
Clearwater arbetar nära sina kunder för att säkerställa att processen går smidigt. Vi hjälper dem navigera genom due diligence-fasen och att framställa sig på bästa möjliga sätt, baserat på vad köparen letar efter.
Private equity-investerare
Due diligence vid en PE-investering omfattar vanligtvis en noggrann genomgång av finanser, operativa processer och marknadsposition samt identifiering av potentiella tillväxt- eller förbättringsområden.
PE-aktörer fokuserar på finansiella resultat och potential till avkastning på investeringen, vilket resulterar i detaljerad finansiell analys samt diskussioner med banker och andra långivare.
De strävar efter att maximera avkastning på det investerade kapitalet över en tre- till sjuårsperiod. En strategi för att växa verksamheten måste identifieras och underbyggas, vilket kommer att driva due diligence-processen.
PE-aktörer investerar sällan från sin egen balansräkning – de förvärvar företag med hjälp av pengar de rest från externa investerare samt skuldfinansiering. Due diligence-rapporter behövs för att presentera affären för dessa och försäkra dem om att investeringsbeslutet är välgrundat.
Strategisk köpare
Vid en strategisk försäljning ligger fokus under due diligence-processen i större utsträckning på att identifiera synergier mellan köpare och målbolaget, tillvägagångssätt för operativ integration samt behov av strategisk anpassning. En strategisk köpare är inte sällan mer intresserad av en specifik del av verksamheten, såsom en fabrik, ett patent eller liknande.
De är i många fall mindre fokuserade på att förstå marknaden där målbolaget är verksamt, eftersom de ofta redan besitter denna kunskap.
En strategisk köpare arbetar ibland med en bank, vilket innebär att en del av due diligence-processen fokuserar på att säkerställa att förvärvet uppfyller långivarnas krav. Vanligare är dock att förvärvet finansieras med köparens befintliga kreditfaciliteter samt egen kassa.
Kunskapsbank
Vi gömmer oss inte bakom fackspråk och komplicerade termer. I stället strävar vi efter att göra M&A mer lättillgängligt, genom att förenkla processen och leverera värdefull information på ett begripligt sätt.
