Visão geral do mercado
Na quarto trimestre de 2025, a indústria automóvel continuou a enfrentar incerteza, impulsionada por desafios geopolíticos e específicos do setor. As previsões de volume de produção moderadas, juntamente com mudanças regionais marginais e o crescente impacto de fatores geopolíticos, estão a moldar o panorama da indústria. A contínua regionalização das redes de fabrico globais continua a ser uma consideração fundamental tanto para os fornecedores como para os fabricantes de equipamentos originais (OEM).
O número de M&A no setor Automóvel aumentou de 67 no terceiro trimestre de 2025 para 95 no quarto trimestre de 2025. O valor acumulado das transações aumentou no quarto trimestre de 2025 (15,1 mil milhões de euros) em comparação com o terceiro trimestre de 2025 (6,2 mil milhões de euros). No quarto trimestre de 2025, a atividade de M&A foi impulsionada principalmente por transações no mercado pós-venda automóvel, fornecedores automóveis em situação de dificuldade financeira e fornecedores de componentes para veículos comerciais, bem como por transações apoiadas por investidores financeiros, como a venda da Frauenthal Automotive à SteelCo.Tech, uma empresa participada da RCP.
Em toda a Europa, os múltiplos de avaliação EV/Vendas e EV/EBITDA aumentaram 6,4% e 7,8%, respetivamente, do terceiro trimestre de 2025 para o quarto trimestre de 2025, enquanto os múltiplos EV/EBIT diminuíram 16,6%. Na América do Norte, todos os principais múltiplos diminuíram, com o EV/Vendas a cair 2,5%, o EV/EBITDA a cair 3,3% e o EV/EBIT a cair 14,0%. Na Ásia, foi observado um crescimento significativo, com o EV/Vendas, o EV/EBITDA e o EV/EBIT a aumentarem 16,1%, 16,9% e 8,6%, respetivamente.
As contínuas incertezas geopolíticas e os desafios e tendências específicos do setor estão a obrigar as empresas a construir cadeias de abastecimento mais resilientes, a diversificar pelos mercados finais e a alargar os portefólios de produtos. Ao mesmo tempo, a consolidação do mercado e o esforço para reforçar a presença global continuam a ser catalisadores essenciais para alianças estratégicas e atividade de M&A.
O número de operações de fusões e aquisições no setor automóvel aumentou de 67 no terceiro trimestre de 2025 para 95 no quarto trimestre de 2025.
Principais transações de M&A no quarto trimestre de 2025
- A Frauenthal Holding AG (Frauenthal), um grupo industrial diversificado com sede na Áustria e operações em toda a Europa, vendeu a sua divisão automóvel à SteelCo.Tech Germany GmbH (SteelCo.Tech), uma empresa participada da RCP. A divisão automóvel é composta pelas empresas Frauenthal Gnotec e Frauenthal Airtank, especializadas na fabricação de componentes metálicos prensados e soldados, bem como de depósitos de ar comprimido para a indústria automóvel. Para a SteelCo.Tech, a aquisição representa mais um passo na expansão e diversificação da sua plataforma industrial no processamento de metal, criando oportunidades para sinergias operacionais, melhorias de eficiência e um crescimento sustentável. Para a Frauenthal, a transação permite-lhe concentrar-se nas suas restantes atividades empresariais
- A IFA Holding GmbH (Grupo IFA), uma empresa sediada na Alemanha que desenvolve e fabrica veios de transmissão e juntas, foi adquirida pela Neapco LLC (Neapco), um fornecedor de soluções inovadoras de transmissão sediado nos EUA. A AEQUITA adquiriu o Grupo IFA em 2022. Desde então, a empresa passou por um realinhamento abrangente, incluindo a introdução de tecnologias de fabrico inovadoras e a modernização e reestruturação de todas as unidades de produção. Com esta aquisição, a Neapco pretende tirar partido da sua experiência, força inovadora e presença global para expandir ainda mais a sua posição no mercado
- A Georg Fischer AG (GF), um grupo industrial com sede na Suíça, vendeu a sua unidade de fundição de ferro de Leipzig à Linamar Corporation (Linamar), um fabricante global de soluções de mobilidade e industriais com sede no Canadá. Com esta aquisição, a Linamar expande a sua presença de fabricação na Europa e passa a ter acesso a oportunidades de crescimento sólidas em componentes fundidos de elevada complexidade para uma vasta gama de mercados finais. Com esta alienação, a GF continua a sua transformação estratégica numa empresa focada exclusivamente em soluções de fluxo
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Responsável pelo setor Automóvel
Tobias Schätzmüller
Managing Partner
Transações
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Tobias Schätzmüller
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