Visão geral do mercado
No segundo trimestre de 2025, a indústria automóvel continuou a enfrentar incerteza devido às tarifas impostas pelo governo dos EUA sobre automóveis, peças automóveis e outras importações, como aço e alumínio. Previsões de produção estagnadas no curto prazo, excesso de capacidade e uma transição mais lenta do que o esperado para veículos elétricos (VE) continuam a representar grandes desafios, levando as empresas a adotar uma postura cautelosa em relação aos investimentos.
O número de transações de M&A no setor Automóvel aumentou de 57 no primeiro trimestre de 2025 para 64 no segundo trimestre de 2025. No segundo semestre de 2025, a atividade de M&A foi impulsionada principalmente por transações no mercado de pós-venda automóvel, soluções para veículos novos e xEV, bem como por fornecedores automóveis em dificuldades.
Em toda a Europa, os múltiplos de avaliação registaram um forte desempenho no segundo trimestre de 2025, em comparação com o primeiro trimestre de 2025. EV/Vendas, EV/EBITDA e EV/EBIT aumentaram 10,7%, 15,6% e 10,4%, respetivamente. Na América do Norte, todos os principais múltiplos aumentaram significativamente, com o EV/Vendas a subir 18,0%, o EV/EBITDA a subir 19,3% e o EV/EBIT a subir 22,3%. A Ásia também demonstrou crescimento global, uma vez que o EV/Vendas, o EV/EBITDA e o EV/EBIT aumentaram 6,6%, 11,2% e 18,7%, respetivamente.
Embora a magnitude total e o impacto das tarifas dos EUA permaneçam incertos, as empresas são obrigadas a preparar-se para consequências a longo prazo. Garantir as cadeias de abastecimento, diversificar os mercados finais e alargar as carteiras de produtos será fundamental para enfrentar os desafios geopolíticos e específicos do setor. Espera-se que estes fatores impulsionem alianças estratégicas e atividade futura de M&A, à medida que as empresas procuram soluções adaptativas e oportunidades de crescimento.
O número de operações de fusões e aquisições no setor automóvel aumentou de 57 no primeiro trimestre de 2025 para 64 no segundo trimestre de 2025.
Principais transações de M&A no segundo trimestre de 2025
A Novares Group SA (Novares), um dos principais fabricantes franceses de componentes e sistemas de plástico para a indústria automóvel, foi adquirida pela Global Technologies Sarl (Global Technologies) à Equistone, à Bpifrance e a outros acionistas minoritários. A Global Technologies, um veículo de investimento europeu do First Brands Group, concluiu a sua primeira aquisição com a Novares, assinalando um passo importante na visão a longo prazo da Global Technologies de construir uma rede de líderes do setor. Prevê-se que a transação gere sinergias operacionais, reforce a presença global e acelere os esforços de investigação e desenvolvimento, o que criará novas oportunidades de crescimento e colaboração.
A KTM AG (KTM), um fabricante austríaco de motociclos e veículos de recreio, foi adquirida pela Bajaj Auto Ltd (Bajaj Auto) à Pierer Industrie AG. Anteriormente acionista minoritário, o investimento da Bajaj Auto garantirá a continuidade operacional da KTM, na sequência do seu processo de reestruturação iniciado em fevereiro de 2025. A transação reforça a posição da Bajaj Auto como um interveniente global no segmento de motociclos premium e deverá acelerar o crescimento internacional da KTM, bem como impulsionar a inovação de produto. Ao unirem forças, ambas as empresas pretendem tirar partido das suas forças complementares e expandir a sua presença em mercados-chave em todo o mundo.
A Indigo Technologies Inc. (Indigo), uma empresa sediada nos EUA que desenvolve veículos elétricos leves para transporte de passageiros (ride-hailing) e entregas na última milha (last-mile), garantiu 47,4 milhões de euros (54 milhões de dólares) numa ronda de financiamento liderada pela FedEx, Foxconn e FM Capital. O investimento apoiará o lançamento dos EV de próxima geração da Indigo e reforçará a sua posição em soluções de mobilidade urbana.
Transações
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