Visão geral da atividade de M&A
O número de transações de M&A no setor Automóvel diminuiu do quarto trimestre de 2024 para o primeiro trimestre de 2025, com 74 e 57 transações, respetivamente. O valor acumulado das transações diminuiu no primeiro trimestre de 2025 (1,6 mil milhões de euros) em comparação com o primeiro trimestre de 2024 (6,7 mil milhões de euros). No primeiro trimestre de 2025, a atividade de M&A foi impulsionada por transações nas áreas do pós-venda automóvel, fornecedores de componentes interiores e fornecedores automóveis em dificuldades.
Os ajustes de capacidade, a segurança da cadeia de abastecimento e a diversificação do risco estão a impulsionar a consolidação do mercado e, assim, a atividade de M&A e as alianças estratégicas.
Os ajustes de capacidade, a segurança da cadeia de abastecimento e a diversificação do risco estão a impulsionar a consolidação do mercado e, assim, a atividade de M&A e as alianças estratégicas.
Principais transações de M&A no primeiro trimestre de 2025
- A Megatech Industries AG, fabricante de componentes interiores, como painéis de porta, pilares, revestimentos de tejadilho, componentes do porta-bagagens e outras peças de plástico, adquirida pela SAPA S.p.A. (SAPA), um fornecedor automóvel com sede em Itália e especialista em componentes termoplásticos numa variedade de processos de elevado valor acrescentado. Com esta aquisição, a SAPA irá consolidar ainda mais as suas relações de longa data com os principais OEM e continuar uma diversificação entre clientes, produtos e geografias. Com esta aquisição, a SAPA irá aproximar-se de 700 milhões de euros em receitas
- Schumag AG, especialista na produção de componentes de precisão altamente complexos para motores de combustão e diversas outras aplicações industriais, adquirida pela Active Capital Company (ACC), bem como pela Nomainvest, TPPI e CoDa. Após dificuldades financeiras devido a um ambiente de mercado desafiante, receitas reduzidas e um ciberataque, a empresa iniciou uma reorganização em outubro de 2024. A ACC estabeleceu uma parceria estratégica com os atuais acionistas para apoiar o objetivo da empresa de reforçar as suas perspetivas de negócio e expandir as suas relações sólidas com clientes
- A Experica S.p.A., um distribuidor sediado em Itália de peças de substituição para veículos industriais e comerciais, reboques e autocarros, foi adquirida pela Europart Group GmbH, um dos principais parceiros europeus para oficinas de veículos comerciais e operadores de frotas de camiões, reboques, transporte e autocarros no mercado pós-venda europeu. Prevê-se que a aquisição crie sinergias operacionais e comerciais significativas, reforçando a presença da empresa no mercado italiano e conduzindo a uma maior consolidação num setor fragmentado
Em toda a Europa, observou-se, no primeiro trimestre de 2025 face ao quarto trimestre de 2024, um desempenho negativo nos múltiplos de avaliação, com os múltiplos EV/Sales, EV/EBITDA e EV/EBIT a diminuírem 5,2%, 0,3% e 1,0%, respetivamente. O mercado norte-americano demonstrou um forte desempenho negativo, com os múltiplos EV/Sales, EV/EBITDA e EV/EBIT a diminuírem 16,2%, 11,1% e 20,1% no primeiro trimestre de 2025, respetivamente. Também na Ásia se observou uma diminuição global, com os múltiplos EV/Sales, EV/EBITDA e EV/EBIT a diminuírem 5,0%, 6,2% e 5,5%, respetivamente, face ao quarto trimestre de 2024.
Embora a dimensão e o impacto das tarifas dos EUA ainda não sejam previsíveis, as empresas serão obrigadas a responder a longo prazo. Cadeias de abastecimento seguras, mercados finais diversificados e portefólios de produtos serão essenciais na resposta a desafios geopolíticos e específicos do setor. Um ambiente de financiamento favorável continua a ser um catalisador para investimentos, bem como um motor-chave para alianças estratégicas e atividade de M&A.
Principais transações de M&A no primeiro trimestre de 2025
- A Megatech Industries AG, fabricante de componentes interiores, como painéis de porta, pilares, revestimentos de tejadilho, componentes do porta-bagagens e outras peças de plástico, adquirida pela SAPA S.p.A. (SAPA), um fornecedor automóvel com sede em Itália e especialista em componentes termoplásticos numa variedade de processos de elevado valor acrescentado. Com esta aquisição, a SAPA irá consolidar ainda mais as suas relações de longa data com os principais OEM e continuar uma diversificação entre clientes, produtos e geografias. Com esta aquisição, a SAPA irá aproximar-se de 700 milhões de euros em receitas
- Schumag AG, especialista na produção de componentes de precisão altamente complexos para motores de combustão e diversas outras aplicações industriais, adquirida pela Active Capital Company (ACC), bem como pela Nomainvest, TPPI e CoDa. Após dificuldades financeiras devido a um ambiente de mercado desafiante, receitas reduzidas e um ciberataque, a empresa iniciou uma reorganização em outubro de 2024. A ACC estabeleceu uma parceria estratégica com os atuais acionistas para apoiar o objetivo da empresa de reforçar as suas perspetivas de negócio e expandir as suas relações sólidas com clientes
- A Experica S.p.A., um distribuidor sediado em Itália de peças de substituição para veículos industriais e comerciais, reboques e autocarros, foi adquirida pela Europart Group GmbH, um dos principais parceiros europeus para oficinas de veículos comerciais e operadores de frotas de camiões, reboques, transporte e autocarros no mercado pós-venda europeu. Prevê-se que a aquisição crie sinergias operacionais e comerciais significativas, reforçando a presença da empresa no mercado italiano e conduzindo a uma maior consolidação num setor fragmentado
Transações
Não são apenas números num balanço: as nossas transações representam mais de 20 anos de compromisso com o futuro dos nossos clientes. Ajudamo-los a mudar as regras do jogo. Mesmo antes de estas estarem prontas para mudar.
A nossa equipa internacional do setor Automóvel
Tobias Schätzmüller
Managing Partner +49 172 670 45 43 tobias.schaetzmueller@clearwatercf.com Contactar