Lors d'une transaction, il est probable que plusieurs parties, aussi bien du côté des vendeurs que des acquérereurs, aient besoin des mêmes informations, mais aussi qu'elles les demandent de manière légèrement différente.
La préparation et la documentation constituent l'un des éléments les plus importants pour garantir l'alignement des parties prenantes et la cohésion de l'histoire que vous souhaitez raconter. Le fait d'être bien préparé peut faire la différence pour gagner (ou perdre) la confiance des acquéreurs dans une transaction potentielle.
La préparation et la documentation constituent l'un des éléments les plus importants pour garantir l'alignement des parties prenantes et la cohésion de l'histoire que vous souhaitez raconter.
Une histoire claire
Une fois que le plan est prêt et que toutes les informations pertinentes ont été recueillies, que faut-il encore prendre en compte ?
À ce stade, l'élément le plus important est la communication entre le conseiller financier de l'entreprise et les équipes chargées de la due diligence des vendeurs (Vendor Due Diligence ou VDD), car celle-ci permet de s'assurer que tous les messages clés sont présentés de manière cohérente aux différentes parties prenantes. Cette responsabilité incombe à votre conseiller financier.
Celui-ci doit être en accord avec l'équipe dirigeante mais aussi celles de la VDD. Si votre équipe de direction raconte une histoire différente à votre conseiller financier, cela crée un décalage qui ne fera que diminuer la confiance des acquéreurs. Pour inspirer la confiance, il faut des messages clairs et cohérents, et non des messages contradictoires.
Enfin, il faut également tenir compte du fait que l'histoire que vous souhaitez raconter variera probablement en fonction de l'acquéreur potentiel. Par exemple, si vous êtes à la recherche d'un fonds d'investissement, vous devrez présenter un scénario de croissance solide et un business plan qui corresponde aux projections du marché. Un acquéreur stratégique, quant à lui, aura probablement les yeux rivés sur un aspect particulier de votre entreprise, à la recherche d'une complémentarité avec sa propre entreprise.
Une source fiable
Cela peut sembler évident, mais il est impératif d'entreprendre une préparation adéquate dès le début afin de s'assurer que les informations financières sont solides et qu'il n'y a qu'une seule source de vérité.
Il peut s'agir, par exemple, d'un document financier couvrant les années passées et comprenant un prévisionnel. Ce document pourra être utilisé pour chacune des demandes d'informations afin de garantir que l'acquéreur reçoive des réponses cohérentes à toutes ses questions.
Si des informations sont tirées d'un autre ensemble de données, il est important qu'elles puissent être rapprochées des chiffres sous-jacents de l'ensemble de données de base afin de garantir la solidité des informations et la confiance dans l'analyse.
Des KPI cohérents
Pour inspirer confiance dans votre plan lorsque vous examinez vos finances, il est important que les projections soient élaborées à partir de la base et de la façon dont vous réfléchissez à votre entreprise. Il peut s'agir, par exemple, d'un département, d'un produit ou même d'une zone géographique.
Les hypothèses qui sous-tendent les projections doivent alors être basées sur des KPI historiques. Ceci est important pour démontrer qu'il y a une raison pour laquelle cette hypothèse a été choisie.
En règle générale, un plan complet doit s'étendre sur les trois années passées, l'exercice en cours et les trois prochaines années.
Une source fiable
Cela peut sembler évident, mais il est impératif d'entreprendre une préparation adéquate dès le début afin de s'assurer que les informations financières sont solides et qu'il n'y a qu'une seule source de vérité.
Il peut s'agir, par exemple, d'un document financier couvrant les années passées et comprenant un prévisionnel. Ce document pourra être utilisé pour chacune des demandes d'informations afin de garantir que l'acquéreur reçoive des réponses cohérentes à toutes ses questions.
Si des informations sont tirées d'un autre ensemble de données, il est important qu'elles puissent être rapprochées des chiffres sous-jacents de l'ensemble de données de base afin de garantir la solidité des informations et la confiance dans l'analyse.
Des KPI cohérents
Pour inspirer confiance dans votre plan lorsque vous examinez vos finances, il est important que les projections soient élaborées à partir de la base et de la façon dont vous réfléchissez à votre entreprise. Il peut s'agir, par exemple, d'un département, d'un produit ou même d'une zone géographique.
Les hypothèses qui sous-tendent les projections doivent alors être basées sur des KPI historiques. Ceci est important pour démontrer qu'il y a une raison pour laquelle cette hypothèse a été choisie.
En règle générale, un plan complet doit s'étendre sur les trois années passées, l'exercice en cours et les trois prochaines années.
Une histoire claire
Une fois que le plan est prêt et que toutes les informations pertinentes ont été recueillies, que faut-il encore prendre en compte ?
À ce stade, l'élément le plus important est la communication entre le conseiller financier de l'entreprise et les équipes chargées de la due diligence des vendeurs (Vendor Due Diligence ou VDD), car celle-ci permet de s'assurer que tous les messages clés sont présentés de manière cohérente aux différentes parties prenantes. Cette responsabilité incombe à votre conseiller financier.
Celui-ci doit être en accord avec l'équipe dirigeante mais aussi celles de la VDD. Si votre équipe de direction raconte une histoire différente à votre conseiller financier, cela crée un décalage qui ne fera que diminuer la confiance des acquéreurs. Pour inspirer la confiance, il faut des messages clairs et cohérents, et non des messages contradictoires.
Enfin, il faut également tenir compte du fait que l'histoire que vous souhaitez raconter variera probablement en fonction de l'acquéreur potentiel. Par exemple, si vous êtes à la recherche d'un fonds d'investissement, vous devrez présenter un scénario de croissance solide et un business plan qui corresponde aux projections du marché. Un acquéreur stratégique, quant à lui, aura probablement les yeux rivés sur un aspect particulier de votre entreprise, à la recherche d'une complémentarité avec sa propre entreprise.
Connaissances
Nous ne nous abritons pas derrière le jargon technique et la complexité. Notre objectif est plutôt de vous guider dans le monde opaque des fusions-acquisitions, en vous montrant la voie avec une vision claire, en simplifiant le processus et en fournissant des informations pertinentes.
