Clearwater fungierte als alleiniger Finanzberater der Insolvenzverwalter von T&N Limited, einem Unternehmen der Federal-Mogul UK Group of Companies (in Insolvenz), beim Verkauf von Anleihen im Wert von 723 Mio. € an die Federal-Mogul Corporation und die Federal Mogul (Continental European Operations) Limited.
FMC beantragte am 1. Oktober 2001 Gläubigerschutz nach Chapter 11. In der Folge wurden Partner von Kroll zu Insolvenzverwaltern der britischen Unternehmensgruppe von FMC ernannt, darunter auch von T&N Limited, dem Eigentümer der Schuldverschreibungen, die von den Tochtergesellschaften von FMC in Deutschland, Frankreich und Italien geschuldet werden.
Die Transaktion folgt auf einen zuvor vereinbarten und angekündigten Verkauf der Schuldverschreibungen an die Deutsche Bank für 350 Mio. €. Der Vertrag mit FMC und Federal Mogul (Continental European Operations) Limited beinhaltet die Zahlung einer Break Fee an die Deutsche Bank.
Dieser komplexe Auftrag umfasste die Bewertung der deutschen, französischen und italienischen Geschäftsbereiche von Federal-Mogul mit einem Gesamtumsatz von mehr als 1,9 Mrd. €.
