Überblick über die M&A-Aktivitäten
Im zweiten Quartal 2024 sahen sich kleine und mittelständische Automobilzulieferer weiterhin mit zahlreichen Herausforderungen konfrontiert, darunter Fachkräftemangel, Refinanzierungskosten und Preissteigerungen. Zusammen mit Einsparungen in Forschung und Entwicklung sowie verkürzten Entwicklungszeiten stellt dies eine große Herausforderung für das gesamte Ökosystem dar. Darüber hinaus führt der Margendruck auf die OEMs zu Kosteneinsparungen im Beschaffungsbereich, was sich auf die Zulieferer entlang der gesamten Lieferkette auswirkt, während sich die Automobilindustrie weiterhin auf die Umstellung auf Elektromobilität konzentriert.
Die Zahl der M&A-Transaktionen in der Automobilbranche ging von Q1 2024 bis Q2 2024 mit 86 bzw. 76 Transaktionen leicht zurück. Die M&A-Aktivitäten im zweiten Quartal 2024 wurden hauptsächlich durch Transaktionen in den Bereichen Elektrofahrzeuge, Automatisierung und Nutzfahrzeuge sowie durch Veräußerungen von Nicht-Kerngeschäften von Tier-1-Zulieferern und von Finanzinvestoren unterstützte Transaktionen wie die Übernahme von Dayco Propulsion Solution durch Aurelius Private Equity getrieben.
Die Automobilindustrie konzentriert sich weiterhin auf den Wandel hin zur Elektromobilität.
Top M&A-Transaktionen im zweiten Quartal 2024
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Dayco Propulsion Solution, eine Tochtergesellschaft der Dayco Group, wurde von Aurelius Private Equity über seinen Mid-Market-Buyout-Fonds übernommen. Dayco Propulsion Solution ist ein führender Anbieter von Antriebssystemen für OEMs von Nutz-, Off-Highway- und Leichtfahrzeugen. Diese Übernahme unterstreicht das Engagement von Aurelius, seine Investitionstätigkeiten in Nordamerika auszuweiten, und versetzt das Unternehmen in die Lage, als Marktführer im Bereich Hybridsysteme neue Wachstumschancen zu erschließen
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Die Wilhelm Schwarzmüller GmbH, ein Hersteller von Nutzfahrzeugen, geht eine strategische Partnerschaft mit der Fahrzeugwerk Bernard KRONE GmbH & Co KG ein, einem in Deutschland ansässigen Hersteller von Nutzfahrzeuganhängern und Landmaschinen. Mit dieser Kooperation stärken die beiden Familienunternehmen den gemeinsamen Ausbau ihrer Produktionsnetzwerke und den Aufbau eines umfassenden Serviceangebots durch eine sich ergänzende Produktpalette
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SWTCH Energy Inc., ein führender Anbieter von Ladelösungen für Elektrofahrzeuge, sicherte sich in einer Serie-B-Finanzierungsrunde 26,5 Millionen Euro. Die Finanzierung wurde von Blue Earth Capital angeführt, unter anderem mit Beiträgen des Energy Transition Fund von Alantra und der GIGA Investments Corp. Die proprietäre Technologie von SWTCH, SWTCH Control, verbessert die elektrische Effizienz und Zuverlässigkeit von Ladegeräten. Mit der neuen Finanzierung will SWTCH seine hochmoderne SWTCH Control-Technologie weiter verfeinern, sein Dienstleistungsangebot erweitern und fortschrittlichere Funktionen für maschinelles Lernen und künstliche Intelligenz integrieren
In ganz Europa war ab dem zweiten Quartal 2024 im Vergleich zum ersten Quartal 2024 ein Rückgang der Bewertungskennzahlen zu beobachten, wobei die EV/Umsatz-, EV/EBITDA- und EV/EBIT-Kennzahlen um 4,8 %, 5,9 % bzw. 6,0 % zurückgingen. Der nordamerikanische Markt zeigte sich im Vergleich zu Europa widerstandsfähiger: Das EV/Umsatz-Verhältnis stieg um 1,2 %, während die EV/EBITDA- und EV/EBIT-Multiplikatoren im zweiten Quartal 2024 um 1,4 % bzw. 3,5 % zurückgingen. In Asien war ein ähnlicher Trend wie in Europa zu beobachten, wobei die EV/Umsatz-, EV/EBITDA- und EV/EBIT-Multiplikatoren im Vergleich zum ersten Quartal 2024 um 5,6 %, 3,9 % bzw. 2,6 % zurückgingen.
Trotz der derzeit negativen Berichterstattung und der unter den Erwartungen liegenden Verkaufszahlen im EV-Sektor sehen sich viele Zulieferer weiterhin mit erheblichen Anforderungen im Bereich der Transformation konfrontiert. Das aktuelle Zinsniveau in Verbindung mit den anhaltenden Unsicherheiten im Bereich der Elektromobilität dürfte zu einer Verzögerung oder Streichung notwendiger Investitionen führen.
Top M&A-Transaktionen im zweiten Quartal 2024
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Dayco Propulsion Solution, eine Tochtergesellschaft der Dayco Group, wurde von Aurelius Private Equity über seinen Mid-Market-Buyout-Fonds übernommen. Dayco Propulsion Solution ist ein führender Anbieter von Antriebssystemen für OEMs von Nutz-, Off-Highway- und Leichtfahrzeugen. Diese Übernahme unterstreicht das Engagement von Aurelius, seine Investitionstätigkeiten in Nordamerika auszuweiten, und versetzt das Unternehmen in die Lage, als Marktführer im Bereich Hybridsysteme neue Wachstumschancen zu erschließen
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Die Wilhelm Schwarzmüller GmbH, ein Hersteller von Nutzfahrzeugen, geht eine strategische Partnerschaft mit der Fahrzeugwerk Bernard KRONE GmbH & Co KG ein, einem in Deutschland ansässigen Hersteller von Nutzfahrzeuganhängern und Landmaschinen. Mit dieser Kooperation stärken die beiden Familienunternehmen den gemeinsamen Ausbau ihrer Produktionsnetzwerke und den Aufbau eines umfassenden Serviceangebots durch eine sich ergänzende Produktpalette
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SWTCH Energy Inc., ein führender Anbieter von Ladelösungen für Elektrofahrzeuge, sicherte sich in einer Serie-B-Finanzierungsrunde 26,5 Millionen Euro. Die Finanzierung wurde von Blue Earth Capital angeführt, unter anderem mit Beiträgen des Energy Transition Fund von Alantra und der GIGA Investments Corp. Die proprietäre Technologie von SWTCH, SWTCH Control, verbessert die elektrische Effizienz und Zuverlässigkeit von Ladegeräten. Mit der neuen Finanzierung will SWTCH seine hochmoderne SWTCH Control-Technologie weiter verfeinern, sein Dienstleistungsangebot erweitern und fortschrittlichere Funktionen für maschinelles Lernen und künstliche Intelligenz integrieren
Sprechen Sie mit uns
Tobias Schätzmüller
Managing Partner
Als einer der Mitbegründer des deutschen Clearwater-Büros leite ich als Partner unser internationales Automotive & Mobility Sektorteam. Die Mobilitätsbranche fasziniert mich seit jeher aufgrund ihrer Innovationsfähigkeit und stetigem technologischen Wandel. Für Familienunternehmen, Konzerne und Private Equity Investoren realisieren wir bedeutende, in der Regel länderübergreifende M&A- Transaktionen in allen (auto-)mobilen Subsegmenten. Des Weiteren betreue ich für die DACH-Region den Bereich Financial Services. Meine Corporate Finance-Laufbahn habe ich im Jahr 2000 bei Dresdner Kleinwort Benson begonnen, bevor ich Clearwater mitbegründete. Neben der Mobilitätsbranche begeistere ich mich für Progressive Rock, Bayern München und verbringe am liebsten Zeit mit meiner Frau und unseren drei Kindern.
Francesco Perrini
Chairman Italy Italien +39 02 84 24 93 70 francesco.perrini@clearwatercf.com LinkedIn
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