Gomà-Camps ist ein Familienunternehmen, das sich der Herstellung und Vermarktung von Tissuepapier und verwandten Produkten auf dem spanischen Markt widmet. Die Geschichte des Unternehmens reicht bis in die 1750er Jahre zurück, als es in der Nähe von Tarragona eine Fabrik zur Herstellung von Seidenpapier für amtliche Dokumente errichtete.
Heute hat das Unternehmen seinen Sitz weiterhin in Tarragona und ist ein wichtiger lokaler Arbeitgeber.
Gomà-Camps investierte während einer Phase schwacher Cashflow-Generierung, die durch einen starken Anstieg der Rohstoffpreise verursacht wurde, zu viel, was zu einem erheblichen Schuldenungleichgewicht führte. Als die Schulden immer schwieriger zu bewältigen waren, wurde Clearwater hinzugezogen, um der Familie bei der Prüfung ihrer Optionen zu helfen.
Die Fähigkeit, eine Lösung zu finden, die den wirtschaftlichen Realitäten gerecht wird und gleichzeitig das Erbe und den Ruf bewahrt, den das Unternehmen über die Jahre aufgebaut hat.
Verkauf eines finanziell soliden Unternehmens zur Konsolidierung der Position des anderen
Unsere anfängliche Zusammenarbeit mit Gomà-Camps umfasste Beiträge mehrerer Investoren. Der Verkauf des Unternehmens in der frühen Phase unserer Zusammenarbeit war nicht optimal, da die damalige Schuldenlast die Bewertung beeinträchtigt und die potenziellen Erträge für die Familie gemindert hätte. Ein Verkauf der gesamten Gruppe hätte auch die langjährigen Beziehungen der Familie zu den Gemeinden gefährden können, mit denen sie seit Hunderten von Jahren verbunden ist.
Nachdem das Unternehmen jedoch wieder finanziell solide war, wurden wir von The Navigator Group, einem großen Papier- und Zellstoffhersteller mit Sitz in Portugal, angesprochen.
Das Unternehmen war daran interessiert, seinen Marktanteil im spanischen Einzelhandel durch Akquisitionen zu vergrößern. Unter der neuen Struktur der Goma-Camps-Gruppe war es möglich, das Einzelhandelsgeschäft zu verkaufen und gleichzeitig das Away-from-Home-Geschäft zu behalten.
Der bilaterale Prozess endete Anfang 2023 mit einem Verkauf, mit dem die Eigentümerfamilie zufrieden war. Ein Teil des Erlöses wurde dann zur weiteren Konsolidierung der Bilanz und für weitere Investitionen in den Geschäftsbereich Away-from-Home verwendet. Der Rest wurde von der Familie ausgezahlt, die so eine Rendite für ihr langfristiges Engagement bei Gomà-Camps erzielen konnte, während sie sich die zukünftigen Einkünfte aus Gomà-Camps SAU und ihre Verbindung zur Region sicherte.
Aus unserer Sicht sind wir stolz darauf, einem Familienunternehmen dabei geholfen zu haben, sein Erbe zu bewahren, seine Zukunft zu sichern und den Eigentümern eine Rendite zu verschaffen. Dank der klaren Zielsetzung kann Goma-Camps nun seine Energie und Investitionen auf die spezifischen Bedürfnisse seiner Away-from-Home-Kunden konzentrieren. Auch die historische Verbindung zur Gemeinde bleibt erhalten.
Restrukturierung mit neuen Mitteln aus einer neuen Quelle
Wir hatten die Freiheit, eine Reihe von Ergebnissen in Betracht zu ziehen. Wir mussten eine Lösung für die Schuldenlast finden und gleichzeitig die langfristigen Aussichten für das Unternehmen und die Familie im Blick behalten.
Nachdem wir die Finanzen und andere Werttreiber geprüft hatten, stellten wir der Familie mehrere Optionen zur Lösung der Situation vor. Schließlich wurde beschlossen, einen zweistufigen Restrukturierungsansatz zu verfolgen. Zunächst halfen wir ihnen, mit einer Sale-and-Leaseback-Transaktion eines Teils der Ausrüstung der Gruppe neues Kapital zu beschaffen. Das neue Kapital ermöglichte es ihnen, dringende Finanzierungsbedürfnisse zu decken und Zeit für die zweite Phase des Projekts zu gewinnen, die in der Refinanzierung der Bilanz bestand.
Es wurden Verhandlungen mit ihren Banken aufgenommen, und schließlich fand der ihnen vorgelegte Geschäftsplan ihre Zustimmung.
Darüber hinaus gelang es uns während der Refinanzierung mit den Banken, zwei rechtlich miteinander verbundene Unternehmenszweige zu trennen (Gomà-Camps Consumer, fokussiert auf den Einzelhandel, und Gomà-Camps SAU, spezialisiert auf den Außer-Haus-Vertrieb). Durch die Aufteilung des Unternehmens in unabhängige Einheiten konnte die Familie für jede Einheit spezifische Geschäftsentscheidungen treffen, was für die Zukunft von entscheidender Bedeutung sein würde.
Clearwater Berater
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