Quando ci è stato chiesto cosa ha reso unica la vendita della società tedesca WESTFA Energy GmbH, operante nel settore del gas di petrolio liquefatto (GPL), a Mabanaft GmbH & Co. KG (Mabanaft), abbiamo presentato le parti l'una all'altra.
Si trattava della vendita di uno dei più grandi produttori energetici tedeschi indipendenti, che normalmente sarebbe stato destinato a uno dei pochi acquirenti esperti nel settore del GPL. Ma per aprire il processo competitivo, siamo andati oltre la norma per trovare il partner perfetto.
Quindi, qual era il contesto e come abbiamo massimizzato il valore di WESTFA Energy?
Ma per aprire il processo competitivo, siamo andati oltre la norma per trovare il partner perfetto.
Massimizzare il posizionamento strategico sfruttando le forze di mercato
Al momento della transazione, l'industria tedesca era in fermento. Gli esperti del settore e i responsabili politici discutevano sul futuro del sistema energetico del paese. Il pubblico si chiedeva se avrebbe continuato a utilizzare le caldaie a gas nelle proprie abitazioni.
Sullo sfondo di un futuro incerto, gli investitori erano reticenti. Ma noi sapevamo di stare gestendo la vendita di un'azienda che avrebbe avuto un posto nel futuro mix energetico tedesco. Il nostro ruolo era chiaro: mostrare agli investitori come l'ambiente di mercato potesse essere aiutato a stabilizzarsi grazie a WESFTA Energy.
Grazie a un'attenta comunicazione e a una chiara comprensione dei fattori di mercato, abbiamo ridotto il rischio dal punto di vista degli investitori e siamo riusciti a garantire un'offerta interessante a condizioni di mercato per il nostro cliente.
Sette mesi dopo, è stata concordata una vendita del 100% sia con i fondatori di WESTFA che con Mabanaft, soddisfatti del risultato.
Aumentare la concorrenza con un acquirente diverso
WESTFA Energy era un'azienda a conduzione familiare, con un patrimonio di più generazioni. Faceva parte delle più grandi società Adeleon Familienholding GmbH (Adeleon), ex WESTFA Holding GmbH, e la proprietà voleva scorporare l'attività per consentire loro di perseguire nuovi interessi.
La tempistica? La famiglia era chiara sul fatto di voler vendere entro la fine dell'anno, il che ci ha dato sette mesi per completare il processo.
Chiunque avesse conoscenza del settore avrebbe indicato un piccolo gruppo di potenziali acquirenti internazionali come probabili candidati per questa vendita. Molti avrebbero detto che erano gli unici candidati.
Tuttavia, siamo stati in grado di identificare un acquirente diverso. Mabanaft, un'azienda energetica integrata con sede ad Amburgo, intenzionata a rafforzare ulteriormente la propria posizione nell'Europa nord-occidentale e a promuovere la transizione energetica, anche grazie alle «molecole verdi», cioè le fonti energetiche rinnovabili basate sul gas.
Abbiamo presentato Mabanaft come potenziale acquirente e abbiamo reso evidenti le sinergie. Ci siamo resi conto che WESTFA avrebbe offerto a Mabanaft l'opportunità di attingere alla sua fedele base di clienti, di continuare a sviluppare relazioni nei settori del riscaldamento e della mobilità e di diversificare le proprie soluzioni energetiche per diventare ancora più sostenibile.
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