Specializzata nella formulazione e distribuzione di integratori alimentari a base di psillio e melatonina, l'azienda a conduzione familiare Nathura è cresciuta fino a diventare leader dominante nel suo settore di nicchia.
Clearwater ha assistito a gran parte dell'entusiasmante percorso di Nathura, avendo condiviso una stretta relazione con questo leader del mercato italiano per 15 anni. In passato avevamo collaborato a un’operazione di M&A buy-side preliminare, quindi è stato spontaneo per Nathura rivolgersi a noi per un consiglio quando è arrivato il momento di vendere.
La decisione di cercare un'acquisizione è stata inizialmente presa quando è apparso evidente che c'era uno spazio minimo per la crescita nel mercato, con Nathura che già deteneva una quota del 30%.
Lo studio meticoloso è un segno distintivo dell'approccio, sia che si tratti di eseguire calcoli, sviluppare una valutazione o coltivare relazioni preziose.
20 offerenti di alta qualità
Il valore del nostro accurato lavoro di base, delle nostre connessioni e della nostra reputazione è stato dimostrato dalla competitività del processo di asta che ne è seguito. Più di 20 potenziali acquirenti di alta qualità hanno presentato offerte sostanziali, compresi tutti i principali contendenti che ci aspettavamo.
Dopo aver definito una lista di candidati, è iniziato un processo per ridurre i potenziali acquirenti e identificare il vincitore. Grazie a sinergie chiare e significative, Giuliani, azienda di riferimento per la ricerca in ambito gastroenterologico, tricologico e dermatologico, si è rivelata la scelta più ovvia.
La rilevanza dell'acquisizione per Giuliani e l'opportunità di espansione che ha presentato, hanno anche permesso all'azienda di fare l'offerta più competitiva. I proprietari di Nathura erano lieti che il prezzo finale superasse di gran lunga la valutazione originale, il che può essere attribuito alla qualità del lavoro del team di Clearwater e alla gamma di acquirenti che hanno reso la gara così competitiva.
Dopo l'acquisizione completa di Nathura, la nuova azienda consolidata di Giuliani è entrata in nuovi mercati in tutto il mondo ed è cresciuta del 50% solo nei primi tre anni. Continuiamo a supportare i proprietari originali di Nathura con decisioni di investimento di capitale privato e ora siamo anche un consulente di fiducia per la nuova entità.
Attenzione ai dettagli
Che si tratti di analizzare i dati finanziari o di ascoltare le prospettive dei nostri clienti, l'attenzione ai dettagli è un fattore che distingue Clearwater dalla concorrenza. Come dimostra la storia di successo di Nathura, si ottengono risultati incredibili quando le relazioni vengono veramente coltivate e viene eseguita una pianificazione ponderata.
L'acquisizione ha segnato una transazione storica per questo mercato in evoluzione e non vediamo l'ora di vedere cosa potrà ottenere l'azienda con il supporto di Giuliani. Continuiamo a costruire il nostro rapporto di lunga data con l'incredibile famiglia dietro il successo di Nathura e ci incontriamo mensilmente per condividere aggiornamenti, idee e notizie.
Tuttavia, le operazioni di fusione e acquisizione sono un'opzione impegnativa e costosa nel segmento in cui opera Nathura e il secondo operatore più grande deteneva meno del 10% del mercato. Le aspettative elevate e proibitive di questi operatori minori hanno reso l'acquisizione un'opzione poco attraente, portando i proprietari a decidere che la vendita di Nathura fosse il modo migliore per portare l'attività al livello successivo.
Grazie alla nostra profonda conoscenza del cliente e sfruttando le nostre ampie relazioni, siamo stati in grado di condurre Nathura attraverso un processo di offerta estremamente competitivo. La transazione ha superato le valutazioni e le aspettative, distinguendosi come uno dei più alti multipli pagati per un'azienda del settore.
Studio e sviluppo
Il team di Clearwater ha trascorso due mesi a esaminare l'attività nel dettaglio, garantendo che ogni aspetto e capacità vantaggiosi fossero valutati prima di andare sul mercato. È importante notare che durante questo intenso processo, non solo abbiamo cercato di raccogliere tutte le cifre chiave, ma di ottenere una comprensione intima dell'attività stessa.
Dopo aver costruito un quadro completo dell'azienda, abbiamo rivolto la nostra attenzione ai potenziali offerenti. Sfruttando le relazioni esistenti e la nostra vasta conoscenza del mercato, abbiamo formulato un elenco di acquirenti e un piano molto dettagliati per Nathura.
Durante l'intero processo, il nostro fantastico rapporto con il cliente è stato evidente ed entrambi i team coinvolti hanno beneficiato della dinamica altamente collaborativa. Abbiamo tenuto call quotidiane e fornito continui aggiornamenti sui progressi, garantendo l'allineamento in ogni fase.
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