Panoramica del mercato
Nel quarto trimestre del 2025, l'industria automobilistica ha continuato ad affrontare l'incertezza causata dalle sfide geopolitiche e settoriali. Le previsioni di un volume di produzione moderato, insieme ai cambiamenti regionali marginali e al crescente impatto dei fattori geopolitici, stanno plasmando il panorama del settore. La continua regionalizzazione delle reti di produzione globali rimane un aspetto chiave sia per i fornitori che per gli OEM.
Il numero di operazioni M&A nel settore automobilistico è aumentato da 67 nel terzo trimestre del 2025 a 95 nel quarto trimestre del 2025. Il valore cumulativo delle operazioni è aumentato nel quarto trimestre del 2025 (15,1 miliardi di euro) rispetto al terzo trimestre del 2025 (6,2 miliardi di euro). Nel quarto trimestre del 2025, l'attività M&A è stata guidata principalmente da transazioni nel mercato aftermarket automobilistico, da fornitori automobilistici in difficoltà e da fornitori di componenti per veicoli commerciali, nonché da transazioni finanziarie sostenute da sponsor come la vendita di Frauenthal Automotive a SteelCo.Tech, una società in portafoglio di RCP.
In tutta Europa, i multipli di valutazione EV/Vendite e EV/EBITDA sono aumentati rispettivamente del 6,4% e del 7,8% dal terzo trimestre 2025 al quarto trimestre 2025, mentre i multipli EV/EBIT sono scesi del 16,6%. In Nord America, tutti i multipli chiave hanno registrato una contrazione, con EV/Vendite in calo del 2,5%, EV/EBITDA in calo del 3,3% ed EV/EBIT in calo del 14,0%. In Asia, si è registrata una crescita significativa, con EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT aumentati rispettivamente del 16,1%, 16,9% e 8,6%.
Le continue incertezze geopolitiche, le sfide e le tendenze specifiche del settore stanno costringendo le aziende a creare catene di approvvigionamento più resilienti, a diversificare i mercati finali e ad ampliare i portafogli di prodotti. Allo stesso tempo, il consolidamento del mercato e la spinta a rafforzare l'impronta globale rimangono catalizzatori chiave per le alleanze strategiche e le attività M&A.
Il numero di operazioni M&A nel settore automobilistico è aumentato da 67 nel terzo trimestre del 2025 a 95 nel quarto trimestre del 2025.
Principali operazioni M&A nel quarto trimestre del 2025
- Frauenthal Holding AG (Frauenthal), un gruppo industriale diversificato con sede in Austria e operazioni in tutta Europa, ha venduto la sua divisione automobilistica a SteelCo.Tech Germany GmbH (SteelCo.Tech), una società del portafoglio RCP. La divisione automobilistica comprende le attività Frauenthal Gnotec e Frauenthal Airtank, specializzate nella produzione di componenti in metallo pressato e saldato, nonché di serbatoi di aria compressa per l'industria automobilistica. Per SteelCo.Tech, l'acquisizione rappresenta un ulteriore passo avanti nell'espansione e nella diversificazione della sua piattaforma industriale nella lavorazione dei metalli, creando opportunità per sinergie operative, miglioramenti dell'efficienza e crescita sostenibile. Per Frauenthal, la transazione consente di concentrarsi sulle restanti attività commerciali
- IFA Holding GmbH (IFA Group), sviluppatore e produttore tedesco di alberi di trasmissione e giunti, acquisito da Neapco LLC (Neapco), fornitore statunitense di soluzioni innovative per la trasmissione. AEQUITA ha acquisito IFA Group nel 2022. Da allora, l'azienda ha subito un completo riallineamento, che ha previsto l'introduzione di tecnologie di produzione innovative e la modernizzazione e la ristrutturazione di tutti gli stabilimenti produttivi. Con questa acquisizione, Neapco mira a sfruttare la sua esperienza, la sua forza innovativa e la sua presenza globale per espandere ulteriormente la sua posizione di mercato
- Georg Fischer AG (GF), un gruppo industriale con sede in Svizzera, ha venduto il suo impianto siderurgico di Lipsia a Linamar Corporation (Linamar), un produttore globale di soluzioni per la mobilità e l'industria con sede in Canada. Grazie a questa acquisizione, Linamar espande la sua presenza produttiva in Europa e ha accesso a solide opportunità di crescita nel settore dei componenti fusi altamente complessi per un'ampia gamma di mercati finali. Con questa cessione, GF continua la sua trasformazione strategica in un'azienda di soluzioni di flusso pure-play
Con oltre 20 anni di esperienza, aiutiamo le grandi aziende a migliorare i loro risultati grazie a consulenze esperte e su misura per sbloccare opportunità e creare un successo duraturo.
Lead automotive
Tobias Schätzmüller
Managing Partner
Transazioni
Non si tratta solo di numeri su un bilancio: le nostre transazioni rappresentano oltre 20 anni di impegno per il futuro dei nostri clienti. Li aiutiamo a cambiare le regole del gioco. Ancor prima che fosse pronto per essere cambiato.
Nordic tyre and roadside assistance group expands with two Finnish bolt-ons
Adviser to Road Mobility Service Group on the acquisitions of Rengas-Vekka Oy and Pieksämäen Pintapojat Oy (KL-Rengas)
Un passo decisivo verso la leadership europea nei ricambi per veicoli: nasce un campione da €650M
Adviser degli azionisti di Experica nella cessione a Europart Group
Clearwater ha agito in qualità di Adviser finanziario di Autodistribution nell’acquisizione di una partecipazione di maggioranza nel capitale di OVAM, Ricauto e Top Car
Il nostro team automotive internazionale
Tobias Schätzmüller
Managing Partner +49 172 670 45 43 tobias.schaetzmueller@clearwatercf.com Contatta