Panoramica dell'attività M&A
Nel quarto trimestre del 2024, il settore automobilistico ha continuato ad affrontare grandi sfide, esacerbate da una maggiore incertezza globale, derivante dall'impatto sconosciuto delle elezioni statunitensi e da una transizione verso i veicoli elettrici più lenta del previsto. Nonostante i tassi di interesse più bassi e i dati sull'inflazione stagnante, i fornitori continuano a essere restii ad assumersi rischi negli investimenti. Nel complesso, le previsioni di produzione a breve termine sono state riviste al ribasso rispetto all'anno precedente, anche se a lungo termine si prevede ancora una crescita moderata.
Il numero di operazioni M&A nel settore automobilistico è diminuito dal terzo al quarto trimestre del 2024, con 88 e 74 transazioni rispettivamente. Nel quarto trimestre del 2024, l'attività M&A è stata guidata da transazioni nelle aree dei fornitori di interni e aftermarket, di nuovi fornitori di soluzioni di mobilità come le soluzioni di guida autonoma e di ricarica, nonché da accordi finanziari sostenuti da sponsor, tra cui l'acquisizione di DVS Production GmbH e DVS Production South GmbH da parte di Accursia Capital GmbH e di KI USA Corporation da parte di American Industrial Acquisition Corporation.
Nel quarto trimestre del 2024, l'attività M&A è stata trainata da transazioni nelle aree dei fornitori di interni e aftermarket, nuovi fornitori di soluzioni di mobilità come soluzioni di guida e ricarica autonome, nonché accordi finanziari sostenuti da sponsor
Principali operazioni di fusione e acquisizione nel quarto trimestre del 2024
- Embotech AG, fornitore svizzero di soluzioni di guida autonoma all'avanguardia per la logistica, specializzato in Automated Vehicle Marshalling (AVM) negli produzione di autovetture e in Autonomous Terminal Tractors (ATT) nei terminal portuali e nei centri logistici, ha ottenuto un finanziamento Serie B di 25,3 milioni di euro (23,5 milioni di franchi svizzeri) per sostenere la scalabilità delle sue soluzioni AVM e ATT in Europa e, in ultima analisi, negli Stati Uniti, in Medio Oriente e in Asia. Il round di finanziamento è stato guidato da Emerald Technology Ventures e Yttrium, con ulteriori fondi da BMW i Ventures, Nabtesco Technology Ventures e altri
- Cerma Srl, sviluppatore e produttore di componenti ad alta precisione per i mercati off-highway e industriali, tra cui valvole e collettori idraulici, è stata acquisita da DexKo Global Inc. (DexKo), produttore leader di componenti ingegnerizzati per rimorchi, veicoli ricreativi e attrezzature trainabili. L'acquisizione migliora la catena del valore dell'idraulica di DexKo, ampliando il suo portafoglio di prodotti e dovrebbe sfruttare le sinergie nelle capacità e nelle competenze di produzione, in particolare nelle applicazioni di tornitura, fresatura e rettifica
- Arnott LLC, leader globale nella progettazione e produzione di prodotti e accessori per sospensioni pneumatiche per il mercato aftermarket automobilisticos, è stata acquisita dalla società di private equity statunitense MidOcean Partners LLP (MidOcean). Questa acquisizione segna il quarto investimento di MidOcean nel settore dell'aftermarket automotive negli ultimi cinque anni e posiziona Arnott LLC per la sua prossima fase di crescita. Grazie alla vasta esperienza e alla rete di MidOcean nel settore, Arnott LLC mira a innovare ulteriormente le sue tecnologie per le sospensioni e a rafforzare la sua leadership nello spazio aftermarket globale
In tutta Europa, è stata osservata una performance mista nei multipli di valutazione dal terzo trimestre 2024 rispetto al quarto trimestre 2024, con i multipli EV/Vendite e EV/EBITDA in aumento rispettivamente del 6,3% e del 9,6%, mentre l'EV/EBIT è diminuito dell'1,0%. Il mercato nordamericano ha registrato una forte performance negativa, con multipli EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT in calo rispettivamente del 7,3%, 6,3% e 11,7% nel quarto trimestre del 2024. In Asia, si è osservato un aumento complessivo, con multipli EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT in aumento rispettivamente del 7,9%, 10,4% e 14,9% rispetto al terzo trimestre del 2024.
Si prevede che il ritmo della trasformazione dei propulsori sarà in gran parte influenzato dagli sviluppi normativi e geopolitici in futuro. I fornitori continuano ad affrontare sfide, come la riduzione dei volumi e la domanda di trasformazione, per adattare i portafogli di prodotti alle tendenze del settore. I tassi di interesse più bassi rimangono un catalizzatore per gli investimenti in ricerca e sviluppo e un fattore chiave per le alleanze strategiche e l'attività M&A.
Principali operazioni di fusione e acquisizione nel quarto trimestre del 2024
- Embotech AG, fornitore svizzero di soluzioni di guida autonoma all'avanguardia per la logistica, specializzato in Automated Vehicle Marshalling (AVM) negli produzione di autovetture e in Autonomous Terminal Tractors (ATT) nei terminal portuali e nei centri logistici, ha ottenuto un finanziamento Serie B di 25,3 milioni di euro (23,5 milioni di franchi svizzeri) per sostenere la scalabilità delle sue soluzioni AVM e ATT in Europa e, in ultima analisi, negli Stati Uniti, in Medio Oriente e in Asia. Il round di finanziamento è stato guidato da Emerald Technology Ventures e Yttrium, con ulteriori fondi da BMW i Ventures, Nabtesco Technology Ventures e altri
- Cerma Srl, sviluppatore e produttore di componenti ad alta precisione per i mercati off-highway e industriali, tra cui valvole e collettori idraulici, è stata acquisita da DexKo Global Inc. (DexKo), produttore leader di componenti ingegnerizzati per rimorchi, veicoli ricreativi e attrezzature trainabili. L'acquisizione migliora la catena del valore dell'idraulica di DexKo, ampliando il suo portafoglio di prodotti e dovrebbe sfruttare le sinergie nelle capacità e nelle competenze di produzione, in particolare nelle applicazioni di tornitura, fresatura e rettifica
- Arnott LLC, leader globale nella progettazione e produzione di prodotti e accessori per sospensioni pneumatiche per il mercato aftermarket automobilisticos, è stata acquisita dalla società di private equity statunitense MidOcean Partners LLP (MidOcean). Questa acquisizione segna il quarto investimento di MidOcean nel settore dell'aftermarket automotive negli ultimi cinque anni e posiziona Arnott LLC per la sua prossima fase di crescita. Grazie alla vasta esperienza e alla rete di MidOcean nel settore, Arnott LLC mira a innovare ulteriormente le sue tecnologie per le sospensioni e a rafforzare la sua leadership nello spazio aftermarket globale
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