Panoramica dell'attività M&A
Nel primo trimestre del 2025, il settore automobilistico ha continuato ad affrontare grandi sfide, che si prevede si intensificheranno a causa dei recenti dazi imposti dal governo degli Stati Uniti su automobili, componenti automotive e altre importazioni come acciaio e alluminio. Oltre alla maggiore incertezza, le previsioni di produzione a breve termine stagnanti e una transizione più lenta del previsto verso i veicoli elettrici costringono le aziende alla cautela negli investimenti.
Il numero di operazioni M&A nel settore automobilistico è diminuito dal quarto trimestre del 2024 al primo trimestre del 2025, con 74 e 57 transazioni rispettivamente. Il valore cumulativo delle operazioni è diminuito nel primo trimestre del 2025 (1,6 miliardi di euro) rispetto al primo trimestre del 2024 (6,7 miliardi di euro). Nel primo trimestre del 2025, l'attività M&A è stata guidata da transazioni nei settori dell'aftermarket automobilistico, dei fornitori di componenti per interni e dei fornitori automobilistici in difficoltà.
Gli adeguamenti della capacità, la sicurezza della catena di approvvigionamento e la diversificazione del rischio stanno favorendo il consolidamento del mercato, l'attività M&A e le alleanze strategiche.
Principali operazioni di fusione e acquisizione nel primo trimestre del 2025
- Megatech Industries AG, produttore di componenti per interni come pannelli per portiere, montanti, rivestimenti per tettucci, componenti per bagagliai e altre parti in plastica, è stata acquisita da SAPA S.p.A. (SAPA), fornitore automobilistico con sede in Italia e specializzato in componenti termoplastici in una varietà di processi ad alto valore aggiunto. Con questa acquisizione, SAPA consoliderà ulteriormente le sue relazioni di lunga data con i principali OEM e continuerà il percorso di diversificazione tra clienti, prodotti e aree geografiche. Con questa acquisizione, SAPA si avvicinerà a 700 milioni di euro di fatturato
- Schumag AG, azienda specializzata nella produzione di componenti di precisione altamente complessi per motori a combustione e svariate altre applicazioni industriali, è stata acquisita da Active Capital Company (ACC), nonché Nomainvest, TPPI e CoDa. Dopo le difficoltà finanziarie riconducibili alle difficoltà di mercato, alla riduzione dei ricavi e a un attacco informatico, l'azienda ha avviato una riorganizzazione nell'ottobre 2024. ACC ha stretto una partnership strategica con gli attuali azionisti per sostenere l'obiettivo dell'azienda di rafforzare le sue prospettive di business e di espandere le sue relazioni con i clienti
- Experica S.p.A., distributore italiano di pezzi di ricambio per veicoli industriali e commerciali, rimorchi e autobus, è stata acquisita da Europart Group GmbH, partner europeo leader per le officine di veicoli commerciali e per gli operatori di flotte di camion, rimorchi, mezzi di trasporto e autobus nel mercato europeo dei ricambi. L'acquisizione dovrebbe creare significative sinergie operative e commerciali, rafforzando la presenza dell'azienda nel mercato italiano e portando a un ulteriore consolidamento in un settore frammentato.
In tutta Europa, è stata osservata una performance negativa nei multipli di valutazione dal quarto trimestre del 2024 rispetto al primo trimestre del 2025, con i multipli EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT in calo rispettivamente del 5,2%, 0,3% e 1,0%. Il mercato nordamericano ha registrato una forte performance negativa, con multipli EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT in calo rispettivamente del 16,2%, 11,1% e 20,1% nel primo trimestre del 2025. Anche in Asia si è osservato un calo complessivo, con i multipli EV/Vendite, EV/EBITDA ed EV/EBIT in calo rispettivamente del 5,0%, 6,2% e 5,5% rispetto al quarto trimestre del 2024.
Sebbene entità e impatto dei dazi statunitensi non siano ancora prevedibili, le aziende saranno costrette a fornire risposte a lungo termine. Catene di approvvigionamento sicure, mercati finali diversificati e portafogli di prodotti saranno essenziali per rispondere alle sfide geopolitiche e specifiche del settore. Un ambiente finanziario favorevole rimane un catalizzatore per gli investimenti e un fattore chiave per le alleanze strategiche e l'attività M&A.
Principali operazioni di fusione e acquisizione nel primo trimestre del 2025
- Megatech Industries AG, produttore di componenti per interni come pannelli per portiere, montanti, rivestimenti per tettucci, componenti per bagagliai e altre parti in plastica, è stata acquisita da SAPA S.p.A. (SAPA), fornitore automobilistico con sede in Italia e specializzato in componenti termoplastici in una varietà di processi ad alto valore aggiunto. Con questa acquisizione, SAPA consoliderà ulteriormente le sue relazioni di lunga data con i principali OEM e continuerà il percorso di diversificazione tra clienti, prodotti e aree geografiche. Con questa acquisizione, SAPA si avvicinerà a 700 milioni di euro di fatturato
- Schumag AG, azienda specializzata nella produzione di componenti di precisione altamente complessi per motori a combustione e svariate altre applicazioni industriali, è stata acquisita da Active Capital Company (ACC), nonché Nomainvest, TPPI e CoDa. Dopo le difficoltà finanziarie riconducibili alle difficoltà di mercato, alla riduzione dei ricavi e a un attacco informatico, l'azienda ha avviato una riorganizzazione nell'ottobre 2024. ACC ha stretto una partnership strategica con gli attuali azionisti per sostenere l'obiettivo dell'azienda di rafforzare le sue prospettive di business e di espandere le sue relazioni con i clienti
- Experica S.p.A., distributore italiano di pezzi di ricambio per veicoli industriali e commerciali, rimorchi e autobus, è stata acquisita da Europart Group GmbH, partner europeo leader per le officine di veicoli commerciali e per gli operatori di flotte di camion, rimorchi, mezzi di trasporto e autobus nel mercato europeo dei ricambi. L'acquisizione dovrebbe creare significative sinergie operative e commerciali, rafforzando la presenza dell'azienda nel mercato italiano e portando a un ulteriore consolidamento in un settore frammentato.
Transazioni
Non si tratta solo di numeri su un bilancio: le nostre transazioni rappresentano oltre 20 anni di impegno per il futuro dei nostri clienti. Li aiutiamo a cambiare le regole del gioco. Ancor prima che fosse pronto per essere cambiato.
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