Mentre le aziende di software a conduzione familiare affrontano il primo round di private equity, i fondi PE devono trovare modi efficaci per differenziarsi e conquistare la loro fiducia e collaborazione.
Adattarsi ai nuovi modelli di prezzo del software prima della concorrenza
Con la continua evoluzione del mercato del software, accelerata dall'impatto dell'IA, anche i modelli di prezzo del software e del SaaS si evolvono: i prezzi basati sul numero di utenti lasceranno sempre più spazio a modelli di prezzo basati sull'utilizzo o sui risultati. I fondi che sapranno adattare più rapidamente la propria prospettiva di QofE (e allineare i propri comitati di investimento, IC) andando oltre il tradizionale MRR non variabile, saranno quelli che cattureranno la maggiore quota della nuova generazione di aziende software ad alta crescita.
Scopri una pipeline di fusioni e acquisizioni di proprietà intellettuale di valore nelle aziende in difficoltà
Dato che i fondi e i round di investimenti successivi per le aziende che generano liquidità continuano a esaurirsi, prevediamo un'accelerazione del numero di aziende software interessanti, ma in definitiva non redditizie, che entreranno in sofferenza nel 2025. Ciò apre la possibilità di acquisire a basso costo proprietà intellettuali di software di valore e accrescibili. Un enorme valore, quindi, per le aziende di software in espansione nella scelta di un partner di private equity con le risorse necessarie per scovare questi tesori nascosti.
Con la continua evoluzione del mercato del software, accelerata dall'impatto dell'IA, anche i modelli di prezzo del software e del SaaS si evolvono
Dimostrare di aver stretto partnership strategiche per espandersi a livello internazionale
Non è un segreto che la crescita organica del software nel Regno Unito si sia attenuata nel 2024. Ciò ha posto un'enfasi ancora maggiore sull'espansione internazionale come leva di crescita. Tuttavia, bilanciare questa strategia con una continua attenzione all'efficienza del capitale e alla generazione di liquidità ha limitato la propensione dei proprietari-manager a lanciarsi a livello internazionale con una forza vendita diretta. Le partnership strategiche con i rivenditori costituiscono il percorso preferito nel ciclo attuale. Quindi, dimostrare il successo in tutto il portafoglio espandendosi a livello internazionale tramite partnership è visto come un enorme vantaggio per gli investitori.
Maggiore interesse per gli investimenti di minoranza
Data la debolezza della crescita organica, molti proprietari-manager sono riluttanti a cedere quote rilevanti del proprio capitale in quello che forse percepiscono come un mercato altrettanto "debole" dal punto di vista delle valutazioni, anche se la nostra esperienza continua a indicare valutazioni elevate e sostenute per gli asset del quartile superiore. Questo sta alimentando un maggiore interesse per gli investimenti di minoranza, che permettono ai fondatori di preservare una quota più ampia di equity continuando al contempo a beneficiare dei vantaggi del private equity, come la riduzione del rischio, il supporto strategico e la transizione manageriale. I fondi in grado di offrire strutture più flessibili e su misura stanno quindi riscuotendo grande successo.
Condivisione delle conoscenze e delle migliori pratiche tra i portafogli in relazione all'adozione dell'IA
È giusto dire che tutti stanno ancora cercando di capire come e dove utilizzare al meglio l'IA per valorizzare il proprio prodotto o le proprie operazioni. Poiché una parte significativa del capitale di investimento viene spesso impiegata per duplicare sforzi nel mercato, sono sempre più richiesti partner di private equity capaci di trasferire alle società in portafoglio insegnamenti pratici e reali maturati all'interno del proprio portafoglio.
Autore
Finn O'Driscoll
Managing Director
I have over ten years of M&A experience advising high-growth technology businesses, founders, management teams, and corporate investors. I lead Clearwater’s software practice and am passionate about contributing to the continued growth and development of the European software industry alongside the talented team here at Clearwater. I also have extensive transaction experience across other technology verticals including IT Managed Services, Digital Transformation, B2B Data, and Information Services. I have transacted to and for many leading international strategic and private equity investors including Vista Equity Partners, Macquarie Capital, ECI Partners, Inflexion, Bowmark, EMK, Livingbridge, LDC, and Tenzing.
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