Aperçu de l’activité M&A
Au premier trimestre 2024, les fournisseurs automobiles de taille intermédiaire ont continué de faire face à de nombreux défis, notamment la pénurie de main-d’œuvre qualifiée, le coût du refinancement et la hausse des prix.
La pression persistante sur les marges des constructeurs (OEM) continue d’entraîner des mesures de réduction des coûts dans les achats, impactant l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement. Parallèlement, la transition vers l’électromobilité reste un enjeu structurant pour l’industrie automobile.
Le nombre de transactions M&A dans le secteur automobile a fortement diminué entre le T1 2023 et le T1 2024, passant de 116 à 86 opérations. La valeur cumulée des transactions a également reculé, atteignant 6,7 Md€ au T1 2024 contre 14,4 Md€ au T1 2023.
L’activité M&A au T1 2024 a été principalement portée par des transactions dans les segments des véhicules électriques, des équipements intérieurs et extérieurs, ainsi que des solutions d’électrification. Elle a également été soutenue par des cessions d’activités non stratégiques par de grands équipementiers de rang 1, telles que la cession de l’activité solutions de recharge de Webasto et la vente de l’usine d’emboutissage de voestalpine à Nagold, en Allemagne.
Le principal défi de l’industrie automobile reste de contenir la hausse des coûts en optimisant l’ensemble de la chaîne de valeur.
En Europe, une hausse des multiples de valorisation a été observée entre le T4 2023 et le T1 2024, avec des augmentations de 2,9% pour l’EV / Sales, 5,1% pour l’EV / EBITDA et 5,5% pour l’EV / EBIT.
En Amérique du Nord, la performance a été particulièrement soutenue, avec des hausses respectives de 10,4%, 7,7% et 8,6% pour les multiples EV / Sales, EV / EBITDA et EV / EBIT au T1 2024.
En Asie, une tendance similaire a été observée, avec des augmentations de 14,8% (EV / Sales), 12,8% (EV / EBITDA) et 8,8% (EV / EBIT) par rapport au T4 2023.
Le principal défi pour l’industrie automobile demeure la maîtrise de la hausse des coûts, à travers l’optimisation de l’ensemble de la chaîne de valeur. Les fournisseurs devront allouer leurs ressources de manière efficace afin de compenser ces pressions, tout en continuant d’investir en R&D pour adapter leurs portefeuilles produits à la transition vers des technologies de motorisation alternatives.
Les axes de développement existants devraient se poursuivre et pourraient être accélérés via des alliances stratégiques et des opérations de M&A.
Transactions
Plus que de simples chiffres sur un bilan, nos transactions représentent plus de 20 ans d'engagement en faveur de nos clients et de leur futur. Nous aidons nos clients à changer de dimension, avant même qu'ils ne soient prêts à changer.
Acquisition creates national leader in spare parts distribution and mobility services
Adviser to Reynasa on its sale to Mutua Madrileña
Leading Irish motor distributor and retailer sold to a global automotive group
Adviser to Cedar Automotive Group on its sale to Salvador Caetano Group
Strategic collaboration to secure and strengthen financial service offering to the Dutch mobility sector
Adviser to BOVAG on the transaction with a.s.r., including sale of Bovemij's insurance activities
Strategic acquisition strengthens European automotive platform
Adviser to Frauenthal on the sale of its automotive division to SteelCo
Insights
Notre rôle ne se limite pas à l'achat et à la vente d'entreprises. Nous nous immergeons dans l'histoire de chaque client. Notre perspective révèle des éléments que les autres n'ont pas vus, ouvrant des portes sur des opportunités inaccessibles aux autres.
