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Clearwater conseille les actionnaires du Groupe Pagès dans le cadre de la prise de participation majoritaire de Galia Gestion, IDIA Capital Investissement, Sofilaro et Bpifrance accompagnés de managers clés

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Groupe Pagès organise un LBO secondaire avec Galia Gestion, Sofilaro, IDIA et Bpifrance

Sell-side

Undisclosed

Rôle

Conseil des actionnaires du Groupe Pagès dans la cession à Galia Gestion, Sofilaro, IDIA, bpifrance

Secteur

Services aux entreprises

Région

France & Belgique

Clearwater a conseillé les actionnaires du Groupe Pagès (le « Groupe ») dans une opération de LBO majoritaire menée par Galia Gestion, accompagné par IDIA Capital Investissement, Sofilaro et Bpifrance. Cette opération permet la sortie d’iXO Private Equity et du président-fondateur N. Pagès, ainsi que le réinvestissement des managers historiques et l’entrée au capital de nouveaux managers.

Accompagné par iXO Private Equity, actionnaire majoritaire depuis 2018, le groupe a réussi sa transition managériale avec (i) le retrait progressif de N. Pagès au profit de L. Guyon arrivé en 2020 en tant que Directeur Général et (ii) le renforcement de l’équipe de management. Le Groupe a doublé son chiffre d’affaires depuis 2018, devenant un des principaux experts français dans la valorisation des espaces de vie et de commerce, en s’appuyant sur une stratégie différenciante :

  • Capacité à déployer des concepts à « grande échelle » au niveau national à travers une approche locale et de proximité avec un positionnement sur les chantiers inférieurs à 1 M€
  • Offre clé-en-main et sur tout le cycle de vie de l’espace de vie : bureau d’études permettant la définition de concepts et le travail sur l’architecture des sites ; réalisation tous corps d’états des chantiers ; gestion de la maintenance 
  • Positionnement d’expert sur un certain nombre de verticales développé auprès de grands comptes :  Commerce en réseau (retail, cosmétique) ; CHR ; Loisirs (salles de sport, cinémas), Banque Assurance Mutuelle ; Médico-social (EHPAD, Maison de santé, crèche, laboratoire) ; Travel Retail (gare, aéroport, aire d’autoroute) ; espaces B2B 
  • Modèle hybride de production avec un réseau dense de sous-traitants associé à des moyens de production en propre (menuiserie, génie électrique, serrurerie) permettant de maîtriser les enjeux opérationnels 

L’entrée du consortium d’investisseurs permet à L. Guyon – qui devient Président – et son équipe de direction d’accélérer le plan de développement du Groupe à la fois par croissance organique et acquisitions :

  • Poursuivre et accélérer son engagement sur les enjeux de demain avec (i) l’acquisition de savoir-faire afin de répondre notamment aux nouveaux enjeux énergétiques et (ii) la poursuite de la stratégie RSE du Groupe engagée par L. Guyon
  • Parfaire le maillage géographique pour intensifier la présence du Groupe notamment en Ile-de-France ainsi que sur la façade Ouest 
  • Accroître l’offre de services sur ses verticales historiques mais également sur de nouveaux segments de marché 

Le Groupe Pagès, dont le siège social est situé à Saint-Christol-lès-Alès (30), emploie près de 130 salariés répartis sur 5 sites (Pagès Agencement à Saint-Christol-lès-Alès (30), Orléans et Lyon ; RP Menuiserie, AFK Electricité et GSP Métallerie à Saint-Christol-lès-Alès (30) ; Gibastyl’s à Vougy (42) et EMC à Cuinzier (42)) et réalisera un chiffre d’affaires de plus 45 M€ en 2024. 

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C’est une histoire qui a commencé en 2006 et se termine aujourd’hui pour moi après 6 années aux côtés d’iXO Private Equity durant lesquelles nous avons mené des projets ambitieux avec le rachat de plusieurs sociétés, la préparation de la transition managériale et le doublement de l’activité. Je suis certain que le Groupe continuera son développement en gardant ses valeurs sous la nouvelle direction avec l’appui des nouveaux actionnaires. Je souhaite aussi remercier les équipes de Clearwater qui ont brillamment mené ce projet malgré un cahier des charges complexes.

Nicolas Pagès, Fondateur de Groupe Pagès
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Je suis très heureux d’être rejoint par ce collectif de fonds d’investissements régionaux, expérimentés et complémentaires, qui va nous accompagner dans l’accélération de notre développement et de notre diversification, et cela dans un contexte de marché changeant. La structuration de nos organisations et de nos ressources par segments de marchés, nous permet déjà de mieux répondre aux besoins de nos clients. Je souhaite accroitre nos expertises métiers et nos compétences multi-techniques dans : le design, l’écoconception et l’énergie, pour offrir davantage d’expertises et de valeur ajoutée à nos clients. Nous allons aussi étendre notre maillage territorial, en croissance organique et externe, pour plus de proximité et de qualité de service. Pour un développement durable, je souhaite renforcer l’attractivité de la marque employeur Pagès et consolider les relations avec nos partenaires. Nos ressources Humaines et nos partenaires étant les deux locomotives de notre réussite collective.

Laurent Guyon, Président de Groupe Pagès

Nous sommes très fiers de ce parcours de six années aux cotés de Nicolas Pagès puis Laurent Guyon. Avec un triplement de l’activité sur la période tout en assurant la structuration des équipes et la transmission de son fondateur, phase délicate pour toute entreprise, ce parcours illustre la vocation d’iXO Private Equity d’accompagner activement les PME leaders sur nos régions dans les périodes clés de leurs parcours. Pour clôturer cette belle page, Clearwater a fait preuve d’un grand professionnalisme et constance pour mener à bien l’opération dans un contexte de marché complexe.

Rémi Chériaux, Directeur de Participations d’iXO Private Equity

Nous sommes très heureux de mener cette opération aux côtés de Laurent Guyon et de son équipe de management. Nous souhaitons apporter notre expérience pour lui permettre de mettre en œuvre sa vision stratégique.

André Debet, Directeur de Participations de Galia Gestion

Cette opération permet de soutenir un nouveau cycle développement du Groupe et notamment une poursuite du maillage territorial qui fait sens tant pour l’accompagnement de ses clients actuels que pour sa stratégie de conquête commerciale.

Louis Genest, Directeur de Participations d’IDIA Capital Investissement

Nous sommes fiers d’accompagner le Groupe Pagès, un des leaders français en matière d'aménagement et de l’agencement sur mesure d’espaces de vie durable, dans sa nouvelle phase de croissance.

Hervé Darrieux, Directeur d’investissement de Bpifrance

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