Les entrepreneurs aiment créer.
Pendant des années, voire des décennies, ils s’investissent pour bâtir une entreprise, en partant souvent de zéro. Ils développent des entreprises prospères avec un avenir prometteur. Mais lorsqu'il s'agit de rechercher des partenaires extérieurs, les propriétaires peuvent être surpris par l'aversion au risque des investisseurs.
Pourquoi ? Qu'est-ce qui cause ce décalage de perception ? Il est utile de comprendre les motivations distinctes des deux parties.
Créer un espace où les deux parties peuvent discuter ouvertement de leurs attentes.
Comment pouvons-nous vous aider ?
Nous nous efforçons de créer de la transparence, ce qui renforce la confiance des deux côtés.
Les chefs d'entreprise qui cherchent à vendre leur entreprise s'efforcent de brosser un tableau de la situation, d'examiner les aspects positifs de l'année à venir et de mettre en avant les perspectives de croissance. Nous pouvons aider les vendeurs à présenter le meilleur dossier possible.
En revanche, les fonds d'investissement se préoccupent de se prémunir contre les risques de baisse. Ils veulent connaître "le pire scénario possible" ? Comment protéger notre investissement ? Nous les aidons à comprendre ces risques. Quel est l'environnement réglementaire de l'entreprise ciblée ? Quels sont ses concurrents et comment pourrait évoluer le marché ? Quels sont les défis liés au développement durable et à la RSE ? La technologie utilisée est-elle pérenne ?
Nous créons un espace où les deux parties peuvent parler ouvertement de leurs attentes. Notre connaissance approfondie du marché nous permet de mettre en relation le bon investisseur avec le bon vendeur, en tenant compte des profils de risque de chacun.
À quoi ressemble une transaction réussie ?
Lorsque nous parvenons à mettre d'accord l'acquéreur et le vendeur, les deux en profitent.
Avec leur perspective internationale, les fonds d'investissements peuvent aider les entreprises à s'internationaliser, en les développant au-delà de leur marché domestique. Grâce à leur expérience en fusion et acquisition, ils peuvent contribuer à la croissance d'une entreprise via de nouvelles acquisitions, de manière horizontale à travers l'acquisition de concurrents ou verticale à travers l'intégration de fournisseurs ou de clients. Les fonds d'investissement possèdent également des compétences dans la structuration et l’organisation des entreprises, ainsi que dans le recrutement de cadres dirigeants.
Il y a beaucoup à gagner à trouver le bon investisseur. Mais il ne faut pas oublier que, même si le fonds d'investissement semble se focaliser sur les aspects négatifs, il est plus important d'éviter les pertes que d'obtenir des rendements rapides.
Des différences d'opinion
Les entrepreneurs se concentrent sur une croissance durable et rentable. Ils travaillent au développement du potentiel d'une entreprise, en innovant pour créer de la valeur grâce à de nouveaux produits et services, ou en se déployant sur de nouveaux marchés. Ils recherchent des opportunités et cherchent à comprendre les tendances du marché. Ils souhaitent développer un avantage concurrentiel, améliorer la reconnaissance de la marque et cultiver une clientèle fidèle.
Ils se concentrent sur la prise de risques calculés afin de maximiser les rendements.
Les fonds d'investissement adoptent une approche différente. De tels investisseurs lèvent un fonds en recherchant des rendements suffisants pour créer un nouveau fonds grâce au succès du premier. Contrairement aux idées perçues, ces sociétés ne recherchent pas une "solution rapide", mais elles sont orientées sur le long terme.
Les fonds d'investissement veulent travailler avec des entreprises prospères pour les rendre encore plus performantes. Ils sont, par nature, peu enclins à prendre des risques. Un fonds souhaite maximiser le rendement de chaque investissement, généralement sur une période de trois à sept ans. Il peut donc adopter une approche de long terme pour sa propre société (le fonds), tout comme n'importe quel chef d'entreprise. Cela implique de générer des rendements élevés et solides sur la durée.
Il existe également une "asymétrie d'information" entre l'acquéreur et le vendeur lors d'une transaction. Les propriétaires connaissent leur entreprise dans les moindres détails, tandis que l'acheteur reste un observateur extérieur, sans accès complet aux éventuels risques et défis sous-jacents. Cela peut créer une incertitude qui est souvent perçue comme une focalisation de l'investisseur sur les risques.
Les fonds d'investissement peuvent également investir en utilisant les fonds d'autres parties, en réalisant la transaction avec un effet de levier. Une banque imposera des covenants sur les fonds prêtés, définissant des indicateurs de performance attendus pour l’entreprise acquise. Cela incite le fonds d'investissement à davantage réduire les risques, afin de respecter ces seuils. Une banque cherche avant tout à être remboursée, et se soucie moins des potentiels gains.
De manière générale, les fonds d'investissement cherchent à maximiser le rendement de leurs investissements, en augmentant la valeur de chaque entreprise acquise sur une période relativement courte. Cependant, en tant que fonds, leur objectif est de générer des rendements solides sur le long terme, tout en évitant les mauvais investissements qui pourraient compromettre leur performance globale.
Des différences d'opinion
Les entrepreneurs se concentrent sur une croissance durable et rentable. Ils travaillent au développement du potentiel d'une entreprise, en innovant pour créer de la valeur grâce à de nouveaux produits et services, ou en se déployant sur de nouveaux marchés. Ils recherchent des opportunités et cherchent à comprendre les tendances du marché. Ils souhaitent développer un avantage concurrentiel, améliorer la reconnaissance de la marque et cultiver une clientèle fidèle.
Ils se concentrent sur la prise de risques calculés afin de maximiser les rendements.
Les fonds d'investissement adoptent une approche différente. De tels investisseurs lèvent un fonds en recherchant des rendements suffisants pour créer un nouveau fonds grâce au succès du premier. Contrairement aux idées perçues, ces sociétés ne recherchent pas une "solution rapide", mais elles sont orientées sur le long terme.
Les fonds d'investissement veulent travailler avec des entreprises prospères pour les rendre encore plus performantes. Ils sont, par nature, peu enclins à prendre des risques. Un fonds souhaite maximiser le rendement de chaque investissement, généralement sur une période de trois à sept ans. Il peut donc adopter une approche de long terme pour sa propre société (le fonds), tout comme n'importe quel chef d'entreprise. Cela implique de générer des rendements élevés et solides sur la durée.
Il existe également une "asymétrie d'information" entre l'acquéreur et le vendeur lors d'une transaction. Les propriétaires connaissent leur entreprise dans les moindres détails, tandis que l'acheteur reste un observateur extérieur, sans accès complet aux éventuels risques et défis sous-jacents. Cela peut créer une incertitude qui est souvent perçue comme une focalisation de l'investisseur sur les risques.
Les fonds d'investissement peuvent également investir en utilisant les fonds d'autres parties, en réalisant la transaction avec un effet de levier. Une banque imposera des covenants sur les fonds prêtés, définissant des indicateurs de performance attendus pour l’entreprise acquise. Cela incite le fonds d'investissement à davantage réduire les risques, afin de respecter ces seuils. Une banque cherche avant tout à être remboursée, et se soucie moins des potentiels gains.
De manière générale, les fonds d'investissement cherchent à maximiser le rendement de leurs investissements, en augmentant la valeur de chaque entreprise acquise sur une période relativement courte. Cependant, en tant que fonds, leur objectif est de générer des rendements solides sur le long terme, tout en évitant les mauvais investissements qui pourraient compromettre leur performance globale.
Comment pouvons-nous vous aider ?
Nous nous efforçons de créer de la transparence, ce qui renforce la confiance des deux côtés.
Les chefs d'entreprise qui cherchent à vendre leur entreprise s'efforcent de brosser un tableau de la situation, d'examiner les aspects positifs de l'année à venir et de mettre en avant les perspectives de croissance. Nous pouvons aider les vendeurs à présenter le meilleur dossier possible.
En revanche, les fonds d'investissement se préoccupent de se prémunir contre les risques de baisse. Ils veulent connaître "le pire scénario possible" ? Comment protéger notre investissement ? Nous les aidons à comprendre ces risques. Quel est l'environnement réglementaire de l'entreprise ciblée ? Quels sont ses concurrents et comment pourrait évoluer le marché ? Quels sont les défis liés au développement durable et à la RSE ? La technologie utilisée est-elle pérenne ?
Nous créons un espace où les deux parties peuvent parler ouvertement de leurs attentes. Notre connaissance approfondie du marché nous permet de mettre en relation le bon investisseur avec le bon vendeur, en tenant compte des profils de risque de chacun.
À quoi ressemble une transaction réussie ?
Lorsque nous parvenons à mettre d'accord l'acquéreur et le vendeur, les deux en profitent.
Avec leur perspective internationale, les fonds d'investissements peuvent aider les entreprises à s'internationaliser, en les développant au-delà de leur marché domestique. Grâce à leur expérience en fusion et acquisition, ils peuvent contribuer à la croissance d'une entreprise via de nouvelles acquisitions, de manière horizontale à travers l'acquisition de concurrents ou verticale à travers l'intégration de fournisseurs ou de clients. Les fonds d'investissement possèdent également des compétences dans la structuration et l’organisation des entreprises, ainsi que dans le recrutement de cadres dirigeants.
Il y a beaucoup à gagner à trouver le bon investisseur. Mais il ne faut pas oublier que, même si le fonds d'investissement semble se focaliser sur les aspects négatifs, il est plus important d'éviter les pertes que d'obtenir des rendements rapides.
Connaissances
Nous ne nous abritons pas derrière le jargon technique et la complexité. Notre objectif est plutôt de vous guider dans le monde opaque des fusions-acquisitions, en vous montrant la voie avec une vision claire, en simplifiant le processus et en fournissant des informations pertinentes.
