La demande de produits de skincare fondés sur la science continue de progresser en Europe, portée par une sensibilisation accrue des consommateurs, des exigences réglementaires plus strictes et une attention croissante portée à la durabilité. Pour les marques souhaitant commercialiser des produits de haute qualité, l’expertise technique et les capacités de production sont devenues des facteurs de différenciation de plus en plus importants.
Un modèle différenciant au service de la résilience et de l’innovation
L’un des principaux atouts de DermaPharm réside dans son modèle hybride, qui associe ses propres marques à une offre de CDMO et de private label.
Sans être indispensable pour chacun de ses clients, ce modèle lui confère des avantages stratégiques significatifs.
L’exploitation de ses propres marques permet à DermaPharm d’accéder directement aux attentes du marché et de rester au plus près de l’évolution des tendances de consommation. Ces connaissances alimentent directement son activité de CDMO, lui permettant de proposer à ses clients des innovations plus rapides et plus rentables.
Par ailleurs, sa capacité à proposer à la fois des produits de marque et des solutions en private label permet aux distributeurs, pharmacies, marques ainsi qu'aux enseignes de santé et de beauté d’accéder, auprès d’un partenaire unique, à une offre de produits plus large et parfaitement intégrée.
Ce modèle renforce également la résilience de l’entreprise en l’aidant à lisser les variations saisonnières de la production et de la demande. DermaPharm est par ailleurs en mesure de gérer efficacement un large éventail de tailles de lots, lui permettant d’accompagner aussi bien de grands programmes de distribution que des marques de beauté plus jeunes et en forte croissance.
Cette flexibilité élargit sa base de clientèle tout en lui permettant de saisir les opportunités offertes par l’émergence de nouvelles catégories de produits et de nouvelles tendances de consommation.
DermaPharm s’est imposé comme un acteur de premier plan à la croisée de la skincare et de la consumer health, en combinant une expertise scientifique approfondie à une plateforme de production entièrement intégrée.
Fort d’une présence solidement établie dans les pays nordiques et d’un développement croissant en Europe occidentale, le groupe s’est affirmé comme un leader du marché de la protection solaire, une niche soutenue par d’importantes capacités de R&D internalisées et une expertise approfondie des exigences réglementaires.
DermaPharm opère selon un modèle de CDMO intégré couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur : développement de produits, fabrication, conditionnement, design et commercialisation. Cette offre de bout en bout, associée à un portefeuille de produits large et flexible, permet à ses clients de commercialiser efficacement aussi bien des produits phares que des produits de niche.
Parallèlement, l’entreprise s’est forgé une solide réputation grâce à ses produits respectueux de l’environnement et adaptés aux peaux sensibles, soutenus par des certifications telles que Swan, Ecocert et Asthma & Allergy. Ce positionnement a joué un rôle central dans son succès.
Dans les pays nordiques, où les normes réglementaires et les attentes des consommateurs sont particulièrement élevées, l’accent mis par DermaPharm sur des produits certifiés et « clean » lui a permis de se différencier clairement, de pratiquer des prix premium et de générer des marges solides. Cette demande s’étend désormais progressivement à l’ensemble de l’Europe, renforçant ainsi le potentiel de déploiement du modèle à plus grande échelle.
Un modèle différenciant au service de la résilience et de l’innovation
L’un des principaux atouts de DermaPharm réside dans son modèle hybride, qui associe ses propres marques à une offre de CDMO et de private label.
Sans être indispensable pour chacun de ses clients, ce modèle lui confère des avantages stratégiques significatifs.
L’exploitation de ses propres marques permet à DermaPharm d’accéder directement aux attentes du marché et de rester au plus près de l’évolution des tendances de consommation. Ces connaissances alimentent directement son activité de CDMO, lui permettant de proposer à ses clients des innovations plus rapides et plus rentables.
Par ailleurs, sa capacité à proposer à la fois des produits de marque et des solutions en private label permet aux distributeurs, pharmacies, marques ainsi qu'aux enseignes de santé et de beauté d’accéder, auprès d’un partenaire unique, à une offre de produits plus large et parfaitement intégrée.
Ce modèle renforce également la résilience de l’entreprise en l’aidant à lisser les variations saisonnières de la production et de la demande. DermaPharm est par ailleurs en mesure de gérer efficacement un large éventail de tailles de lots, lui permettant d’accompagner aussi bien de grands programmes de distribution que des marques de beauté plus jeunes et en forte croissance.
Cette flexibilité élargit sa base de clientèle tout en lui permettant de saisir les opportunités offertes par l’émergence de nouvelles catégories de produits et de nouvelles tendances de consommation.
L’exploitation de ses propres marques permet à DermaPharm d’accéder directement aux enseignements du marché final et de rester au plus près de l’évolution des tendances de consommation.
Trouver le bon partenaire pour accompagner la prochaine phase de croissance
À l’aube d’une nouvelle phase de son développement, les priorités des actionnaires étaient alignées dans leur objectif, tout en répondant à des attentes distinctes.
L’actionnaire majoritaire, détenteur de 80 % du capital, cherchait avant tout à réaliser une cession dans les meilleures conditions de valorisation. De son côté, l’équipe dirigeante, menée par le CEO, souhaitait non seulement obtenir de la liquidité, mais également s’associer à un partenaire capable d’accompagner le développement de l’entreprise sur le long terme.
Après avoir consolidé une position solide sur son marché, DermaPharm avait besoin d’un partenaire en mesure de soutenir son expansion internationale, d’accompagner la mise en œuvre de ses initiatives stratégiques et d’apporter une réelle valeur ajoutée aux réflexions de l’équipe de direction.
Dès le lancement du processus, nous avons travaillé en étroite collaboration avec l’ensemble des parties prenantes afin de définir concrètement les critères du « bon partenaire », en veillant à aligner les objectifs financiers et stratégiques de chacun.
Notre rôle ne consistait pas uniquement à mener un processus compétitif, mais également à sélectionner avec soin les investisseurs les plus pertinents, en privilégiant ceux disposant d’une expertise sectorielle reconnue, d’une expérience avérée dans l’accompagnement de l’expansion internationale et de la capacité à soutenir l’entreprise bien au-delà de la réalisation de la transaction.
En maintenant cette double exigence de création de valeur et d'adéquation stratégique, nous avons mené à bien un processus permettant d'obtenir une valorisation attractive tout en identifiant un partenaire pleinement aligné avec les ambitions de croissance à long terme de l'entreprise.
Transformer l’expertise nordique en croissance internationale
Évoluer dans l’un des environnements réglementaires les plus exigeants d’Europe constitue un avantage déterminant pour DermaPharm.
L’entreprise a développé une expertise approfondie en matière de certification, de conformité, de développement de produits et d’assurance qualité, notamment dans le domaine de la protection solaire, où les normes sont particulièrement strictes.
Cette expertise a permis à DermaPharm de s’imposer comme un partenaire de confiance sur le marché nordique et, de plus en plus, comme un acteur crédible dans de nouvelles zones géographiques.
Les standards de certification dans les pays nordiques figurant parmi les plus élevés au monde, cette expertise constitue une base naturelle pour poursuivre l’expansion du groupe vers les marchés situés au sud de la frontière danoise et au-delà, où la demande de produits de skincare certifiés et de haute qualité continue de progresser.
Trouver le bon partenaire pour accompagner la prochaine phase de croissance
À l’aube d’une nouvelle phase de son développement, les priorités des actionnaires étaient alignées dans leur objectif, tout en répondant à des attentes distinctes.
L’actionnaire majoritaire, détenteur de 80 % du capital, cherchait avant tout à réaliser une cession dans les meilleures conditions de valorisation. De son côté, l’équipe dirigeante, menée par le CEO, souhaitait non seulement obtenir de la liquidité, mais également s’associer à un partenaire capable d’accompagner le développement de l’entreprise sur le long terme.
Après avoir consolidé une position solide sur son marché, DermaPharm avait besoin d’un partenaire en mesure de soutenir son expansion internationale, d’accompagner la mise en œuvre de ses initiatives stratégiques et d’apporter une réelle valeur ajoutée aux réflexions de l’équipe de direction.
Dès le lancement du processus, nous avons travaillé en étroite collaboration avec l’ensemble des parties prenantes afin de définir concrètement les critères du « bon partenaire », en veillant à aligner les objectifs financiers et stratégiques de chacun.
Notre rôle ne consistait pas uniquement à mener un processus compétitif, mais également à sélectionner avec soin les investisseurs les plus pertinents, en privilégiant ceux disposant d’une expertise sectorielle reconnue, d’une expérience avérée dans l’accompagnement de l’expansion internationale et de la capacité à soutenir l’entreprise bien au-delà de la réalisation de la transaction.
En maintenant cette double exigence de création de valeur et d'adéquation stratégique, nous avons mené à bien un processus permettant d'obtenir une valorisation attractive tout en identifiant un partenaire pleinement aligné avec les ambitions de croissance à long terme de l'entreprise.
Si DermaPharm opère sur le marché de la skincare grand public, nous avons choisi de positionner l’entreprise en valorisant ses capacités scientifiques et son rôle d’acteur de la consumer health.
Positionner DermaPharm auprès des investisseurs les plus pertinents
Dès le lancement du processus, le positionnement de DermaPharm a été un levier essentiel pour révéler tout le potentiel de valorisation de l’entreprise.
Bien que DermaPharm évolue sur le marché de la skincare grand public, nous avons choisi de mettre en avant son expertise scientifique et son rôle dans la consumer health. Ce positionnement a permis d'élargir l'intérêt des investisseurs et de soutenir une dynamique de valorisation plus favorable.
Plutôt que de centrer le discours sur son activité de private label, souvent perçue comme moins attractive, nous avons construit l’equity story autour de la force de ses capacités de R&D, de son leadership sur le marché de la protection solaire et de son aptitude à développer des produits à forte valeur ajoutée, fondés sur une expertise scientifique.
Ce positionnement a conduit les investisseurs à percevoir DermaPharm comme une plateforme différenciante portée par son expertise, plutôt que comme un simple acteur industriel.
Cette approche a rencontré un fort écho auprès des investisseurs, dans un contexte marqué par le recours croissant à l’externalisation au sein du secteur et par une demande soutenue pour des plateformes de CDMO de haute qualité.
Un partenariat avec Archimed pour accélérer la croissance
Archimed s'est imposé comme le partenaire idéal pour accompagner DermaPharm dans cette nouvelle phase de son développement.
Fort d'une solide expertise dans le secteur de la santé et d'une compréhension approfondie des opportunités offertes par la consumer health, Archimed apportait à la fois un fort alignement stratégique et une connaissance reconnue du secteur.
L'équipe disposait également d'une expérience opérationnelle particulièrement pertinente, notamment grâce à des dirigeants ayant une expérience directe au sein d'entreprises européennes de CDMO spécialisées dans la skincare. Cette combinaison de ressources financières et d'expertise opérationnelle place Archimed en position d'accompagner activement la poursuite du développement de DermaPharm.
Sous son actionnariat, l'objectif sera d'accélérer le développement de l'entreprise en Europe occidentale et méridionale, grâce au renforcement des stratégies go-to-market, à l'amélioration des performances opérationnelles et à une expansion ciblée vers de nouveaux réseaux de distribution, notamment dans les secteurs de la pharmacie et du retail.
Les solides capacités internes de R&D de DermaPharm continueront d'alimenter le développement de nouveaux produits, tandis que l'expérience d'Archimed viendra soutenir l'exécution de la stratégie et les ambitions de croissance du groupe.
Un secteur propice à la poursuite de la consolidation
Cette transaction reflète également les dynamiques plus larges qui façonnent les marchés de la skincare et de la consumer health.
Les plateformes de CDMO suscitent un intérêt croissant de la part des investisseurs, porté par un taux élevé de fidélisation des clients, des services à forte valeur ajoutée et des profils de rentabilité attractifs. Dans le même temps, le marché demeure fragmenté dans certaines régions, notamment dans les pays nordiques, alors que la consolidation est déjà plus avancée en Europe du Sud.
Ce contexte offre aux plateformes de taille significative comme DermaPharm de réelles opportunités de poursuivre leur développement, à la fois par croissance organique et par acquisitions.
Grâce à des fondamentaux solides, un positionnement différenciant et le soutien d'un investisseur spécialisé, DermaPharm est idéalement positionné pour tirer parti de ces tendances et accélérer sa croissance à travers l'Europe.
Parlons de votre projet
Découvrez comment Clearwater peut vous accompagner dans vos ambitions :
Advisers
Manuela Scheibe
Partner and Nordic Head of Debt Advisory +46 76 722 51 00 manuela.scheibe@clearwatercf.com Contacter
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Ziggy Christian Zinn Thomas
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