Gomà-Camps on perheyrityskonserni, joka valmistaa ja markkinoi pehmopaperia ja siihen liittyviä tuotteita Espanjan markkinoilla. Yrityksen historia juontaa juurensa 1750-luvulle, jolloin se rakensi Tarragonan lähelle myllyn valmistamaan silkkipaperia virallisiin asiakirjoihin.
Nykyään yritys sijaitsee edelleen Tarragonassa, ja se on tärkeä paikallinen työnantaja.
Gomà-Camps teki liikaa investointeja raaka-aineiden hintojen jyrkän nousun aiheuttaman heikon kassavirran aikana, mikä johti merkittävään velkaantumiseen. Kun velkojen hallinta kävi yhä haastavammaksi, Clearwater otettiin mukaan auttamaan perhettä tutkimaan erilaisia vaihtoehtoja.
Kyky löytää ratkaisu, joka huomioi kaupalliset realiteetit ja säilyttää samalla yrityksen vuosien varrella rakentaman perinnön ja maineen.
Taloudellisesti terveen yksikön myyminen toisen yksikön aseman vahvistamiseksi
Gomà-Campsin kanssa tekemämme alustava kartoitus sisälsi useiden sijoittajien näkemyksen. Yrityksen myyminen toimeksiantomme alkuvaiheessa ei ollut ihanteellinen ratkaisu, koska silloinen velkataakka olisi vaikuttanut arvonmääritykseen ja pienentänyt perheelle mahdollisesti saatavaa tuottoa. Koko konsernin myynti olisi voinut myös vaarantaa perheen pitkäaikaiset suhteet yhteisöihin, joihin se on toiminut jo satojen vuosien ajan.
Kun liiketoiminta oli saatu jälleen taloudellisesti terveelle pohjalle, The Navigator Group, Portugalissa sijaitseva merkittävä paperin- ja sellunvalmistaja, otti meihin yhteyttä.
Se oli kiinnostunut kasvattamaan markkinaosuuttaan Espanjan vähittäismarkkinoilla yritysostojen avulla. Uuden Goma-Camps-konsernirakenteen myötä vähittäismyyntiliiketoiminnan myynti oli mahdollista, kun taas Away-from-Home-liiketoiminnan omistus voitiin säilyttää.
Kahdenvälinen prosessi johti alkuvuodesta 2023 toteutuneeseen kauppaan, joka vastasi omistajaperheen odotuksia. Osa kauppahinnasta käytettiin taseen vahvistamiseen ja Away-from-Home -liiketoiminnan kehittämiseen, kun taas loput kotiutettiin omistajaperheelle, joka realisoi tuoton pitkäaikaiselle omistukselleen säilyttäen samalla tulevan tulovirran ja alueellisen sidoksensa.
Omasta näkökulmastamme olemme ylpeitä siitä, että olemme auttaneet perheyritystä säilyttämään perintönsä, turvaamaan tulevaisuutensa ja tarjoamaan tuottoa omistajilleen. Goma-Campsin voi nyt keskittää energiansa ja investointinsa Away-from-Home-asiakkaidensa erityistarpeisiin. Myös sen historiallinen yhteys yhteisöön säilyy.
Uudelleenjärjestely uuden rahoituslähteen turvin
Meille annettiin vapaus harkita erilaisia vaihtoehtoja. Meidän oli löydettävä ratkaisu velkataakkaan ja samalla tarkasteltava yrityksen ja perheen pitkän aikavälin näkymiä.
Tarkasteltuamme taloutta ja muita arvoon vaikuttavia tekijöitä esitimme perheelle useita vaihtoehtoja tilanteen ratkaisemiseksi. Lopulta päädyimme toteuttamaan kaksivaiheisen uudelleenjärjestelyn. Aluksi autoimme perhettä hankkimaan uutta rahaa tekemällä sale & leaseback-järjestelyn osalle konsernin laitteistosta. Uusien varojen avulla pystyttiin kattamaan kiireelliset rahoitustarpeet ja saimme aikaa hankkeen toiseen vaiheeseen, joka koostui taseen uudelleenrahoituksesta.
Neuvottelut pankkien kanssa aloitettiin, ja lopulta esitetty liiketoimintasuunnitelma sai niiden tuen.
Lisäksi pankkien kanssa toteutetun jälleenrahoituksen aikana onnistuimme erottamaan kaksi liiketoimintahaaraa, jotka olivat oikeudellisesti sidoksissa toisiinsa (Gomà-Camps Consumer, joka keskittyi vähittäismyyntikanavaan, ja Gomà-Camps SAU, joka oli erikoistunut Away-from-Home-kanavaan). Jakamalla yrityksen itsenäisiksi yksiköiksi perhe voisi tehdä kutakin yksikköä koskevia erillisiä liiketoimintapäätöksiä, jotka olisivat ratkaisevia tulevaisuuden kannalta.
Clearwaterin erottautumistekijät
1 Analysoimme liiketoimintaa muutenkin kuin vain taloudelliselta kannalta
2 Vältämme ennalta määriteltyjen johtopäätöksien tekemistä, mikä mahdollistaa joustavan toiminnan
3 Hyödynnämme paikallisia, alueellisia ja maailmanlaajuisia kontakteja vaihtoehtojen maksimoimiseksi
4 Ymmärrämme, että eri omistajilla on erilaiset tarpeet
Clearwater advisers
Menestystarinat
