Yleiskatsaus yritysjärjestelyihin
Vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä auto- ja kuljetusala kohtasi edelleen suuria haasteita, joita pahensi Yhdysvaltain vaalien tuntemattomista vaikutuksista ja odotettua hitaammasta sähköautosiirtymästä johtuva lisääntynyt maailmanlaajuinen epävarmuus. Alhaisemmista koroista ja tasaantuneista inflaatioluvuista huolimatta tavarantoimittajat suhtautuvat investointeihin edelleen varovaisesti. Lyhyen aikavälin tuotantoennustetta on tarkistettu hieman alaspäin edellisvuoteen verrattuna, vaikka pitkällä aikavälillä odotetaan edelleen maltillista kasvua.
Auto- ja kuljetusalan yrityskauppojen määrä väheni vuoden 2024 kolmannelta neljännekseltä vuoden 2024 neljänteen neljännekseen 88:sta 74:ään transaktioon. Vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä yrityskauppojen veturina olivat sisätila- ja jälkimarkkinatoimittajien, uusien liikkumisratkaisujen, kuten autonomisen ajamisen ja latausratkaisujen, tarjoajien sekä pääomasijoittajien yrityskaupat, kuten Accursia Capital GmbH:n DVS Production GmbH ja DVS Production South GmbH:n osto sekä American Industrial Acquisition Corporationin KI USA Corporationin osto.
Vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä yrityskauppojen veturina olivat sisätila- ja jälkimarkkinatoimittajien, uusien liikkumisratkaisujen, kuten autonomisen ajamisen ja latausratkaisujen, tarjoajien sekä pääomasijoittajien yrityskaupat.
Tärkeimmät yritysjärjestelyt Q4 2024
- Embotech AG on sveitsiläinen logistiikan huippuluokan autonomisen ajamisen ratkaisujen tarjoaja, joka keskittyy henkilöautotehtaiden automatisoituun ajoneuvojen keräilyyn (Automated Vehicle Marshalling, AVM) ja satamaterminaaleissa ja logistiikkakeskuksissa käytettäviin autonomisiin terminaalitraktoreihin (Autonomous Terminal Tractors, ATT). Yritys sai 25,3 miljoonan euron (23,5 miljoonan Sveitsin frangin) suuruisen B-sarjan rahoituksen, jolla tuetaan yrityksen AVM- ja ATT-ratkaisujen laajentamista Euroopassa ja lopulta Yhdysvalloissa, Lähi-idässä ja Aasiassa. Rahoituskierrosta johtivat Emerald Technology Ventures ja Yttrium, ja lisärahoitusta saatiin muun muassa BMW i Venturesilta ja Nabtesco Technology Venturesilta.
- Cerma Srl, joka kehittää ja valmistaa korkean tarkkuuden komponentteja off-highway- ja teollisuusmarkkinoille, mukaan lukien hydrauliikkaventtiilit ja -jakoputket, myytiin DexKo Global Inc:lle (DexKo), joka on johtava perävaunujen, matkailuajoneuvojen ja hinattavien laitteiden komponenttien valmistaja. Yrityskauppa vahvistaa DexKon hydrauliikan arvoketjua ja laajentaa sen tuoteportfoliota. Kaupan odotetaan myös hyödyntävän synergiaetuja valmistuskapasiteetin ja asiantuntemuksen osalta erityisesti sorvaus-, jyrsintä- ja hiontasovelluksissa.
- Yhdysvaltalainen pääomasijoitusyhtiö MidOcean Partners LLP (MidOcean) osti Arnott LLC:n, joka on autojen jälkimarkkinoilla käytettävien ilmajousitustuotteiden ja lisävarusteiden suunnittelun ja valmistuksen maailmanlaajuinen johtaja. Tämä yritysosto on MidOceanin neljäs sijoitus auto- ja kuljetusalan jälkimarkkinoille viimeisten viiden vuoden aikana, ja se antaa Arnott LLC:lle edellytykset seuraavaan kasvuvaiheeseen. MidOceanin laajan kokemuksen ja alan verkoston avulla Arnott LLC pyrkii edelleen innovoimaan jousitusteknologiansa ja vahvistamaan johtoasemaansa maailmanlaajuisilla jälkimarkkinoilla.
Euroopassa arvostuskertoimien kehitys oli vaihtelevaa vuoden 2024 kolmannelta neljännekseltä vuoden 2024 neljänteen neljännekseen verrattuna: EV/Sales-kerroin nousi 6,3 % ja EV/EBITDA-kerroin 9,6 %, kun taas EV/EBIT-kerroin laski 1,0 %. Pohjois-Amerikan markkinat osoittivat voimakasta negatiivista kehitystä, sillä EV/Sales-, EV/EBITDA- ja EV/EBIT-kertoimet laskivat 7,3 %, 6,3 % ja 11,7 % vuoden 2024 neljännellä neljänneksellä. Aasiassa havaittiin yleistä nousua: EV/Sales-, EV/EBITDA- ja EV/EBIT-kertoimet kasvoivat 7,9 %, 10,4 % ja 14,9 % vuoden 2024 kolmanteen neljännekseen verrattuna.
Sääntelyn ja geopoliittisen kehityksen odotetaan tulevaisuudessa vaikuttavan suurelta osin voimansiirtojärjestelmien muutoksen vauhtiin. Tavarantoimittajilla on edelleen haasteita, kuten alhaisemmat volyymit ja muuntokysyntä, mukauttaessaan tuotevalikoimansa alan kehityssuuntauksiin. Alhaisemmat korot kannustavat edelleen tutkimus- ja kehitysinvestointeihin ja ovat strategisten liittoutumien ja yrityskauppojen keskeinen moottori.
Tärkeimmät yritysjärjestelyt Q4 2024
- Embotech AG on sveitsiläinen logistiikan huippuluokan autonomisen ajamisen ratkaisujen tarjoaja, joka keskittyy henkilöautotehtaiden automatisoituun ajoneuvojen keräilyyn (Automated Vehicle Marshalling, AVM) ja satamaterminaaleissa ja logistiikkakeskuksissa käytettäviin autonomisiin terminaalitraktoreihin (Autonomous Terminal Tractors, ATT). Yritys sai 25,3 miljoonan euron (23,5 miljoonan Sveitsin frangin) suuruisen B-sarjan rahoituksen, jolla tuetaan yrityksen AVM- ja ATT-ratkaisujen laajentamista Euroopassa ja lopulta Yhdysvalloissa, Lähi-idässä ja Aasiassa. Rahoituskierrosta johtivat Emerald Technology Ventures ja Yttrium, ja lisärahoitusta saatiin muun muassa BMW i Venturesilta ja Nabtesco Technology Venturesilta.
- Cerma Srl, joka kehittää ja valmistaa korkean tarkkuuden komponentteja off-highway- ja teollisuusmarkkinoille, mukaan lukien hydrauliikkaventtiilit ja -jakoputket, myytiin DexKo Global Inc:lle (DexKo), joka on johtava perävaunujen, matkailuajoneuvojen ja hinattavien laitteiden komponenttien valmistaja. Yrityskauppa vahvistaa DexKon hydrauliikan arvoketjua ja laajentaa sen tuoteportfoliota. Kaupan odotetaan myös hyödyntävän synergiaetuja valmistuskapasiteetin ja asiantuntemuksen osalta erityisesti sorvaus-, jyrsintä- ja hiontasovelluksissa.
- Yhdysvaltalainen pääomasijoitusyhtiö MidOcean Partners LLP (MidOcean) osti Arnott LLC:n, joka on autojen jälkimarkkinoilla käytettävien ilmajousitustuotteiden ja lisävarusteiden suunnittelun ja valmistuksen maailmanlaajuinen johtaja. Tämä yritysosto on MidOceanin neljäs sijoitus auto- ja kuljetusalan jälkimarkkinoille viimeisten viiden vuoden aikana, ja se antaa Arnott LLC:lle edellytykset seuraavaan kasvuvaiheeseen. MidOceanin laajan kokemuksen ja alan verkoston avulla Arnott LLC pyrkii edelleen innovoimaan jousitusteknologiansa ja vahvistamaan johtoasemaansa maailmanlaajuisilla jälkimarkkinoilla.
Transaktiot
Ei pelkkiä numeroita taseessa – transaktiomme kuvastavat yli 20 vuoden sitoutumista asiakkaittemme tulevaisuuteen. Autamme heidät uudelle tasolle.
Kansainvälinen auto- ja kuljetusalan tiimimme
Tobias Schätzmüller
Managing Partner +49 172 670 45 43 tobias.schaetzmueller@clearwatercf.com Connect