Visión general de la actividad de M&A
En el primer trimestre de 2025, la industria automovilística siguió afrontando importantes retos, que se prevé que se intensifiquen debido a los recientes aranceles impuestos por el Gobierno estadounidense a los automóviles, componentes y otras importaciones como el acero y el aluminio. Además de una mayor incertidumbre, el estancamiento de las previsiones de producción a corto plazo y una transición hacia los vehículos eléctricos más lenta de lo esperado están obligando a las empresas a mostrarse más cautelosas a la hora de invertir.
El número de operaciones de M&A en el sector de la automoción disminuyó del cuarto trimestre de 2024 al primero de 2025, con 74 y 57 operaciones, respectivamente. El valor acumulado de las operaciones disminuyó en el primer trimestre de 2025 (1.600 millones de euros) en comparación con el primer trimestre de 2024 (6.700 millones de euros). En el primer trimestre de 2025, la actividad de M&A se vio impulsada por transacciones en las áreas de posventa de automoción, proveedores de componentes de interior y proveedores de automoción en dificultades.
Los ajustes de capacidad, la seguridad de la cadena de suministro y la diversificación de riesgos están impulsando la consolidación del mercado y, por tanto, las fusiones y adquisiciones y las alianzas estratégicas.
Capacity adjustments, supply chain security and risk diversification are driving market consolidation and thus M&A activity and strategic alliances.
Principales operaciones de M&A en el primer trimestre de 2025
- Megatech Industries AG, fabricante de piezas de interior como paneles de puerta, pilares, revestimientos de techo, componentes de maletero y otras piezas de plástico, adquirida por SAPA S.p.A. (SAPA), proveedor de automoción con sede en Italia y especialista en componentes termoplásticos en diversos procesos de alto valor añadido. Con esta adquisición, SAPA consolidará aún más sus relaciones de larga trayectoria con los principales fabricantes de equipos originales y proseguirá la diversificación de clientes, productos y mercados. Con esta adquisición, SAPA se acercará a los 700 millones de euros de ingresos
- Schumag AG, especialista en la fabricación de componentes de precisión de alta complejidad para motores de combustión y otras aplicaciones industriales, adquirida por Active Capital Company (ACC), así como por Nomainvest, TPPI y CoDa. Tras las dificultades financieras derivadas de un entorno de mercado difícil, la reducción de los ingresos y un ciberataque, la empresa inició una reorganización en octubre de 2024. ACC ha establecido una alianza estratégica con los accionistas actuales para respaldar el objetivo de la empresa de reforzar sus perspectivas de negocio y ampliar sus sólidas relaciones con los clientes
- Experica S.p.A.,distribuidor italiano de piezas de recambio para vehículos industriales y comerciales, remolques y autobuses, adquirida por Europart Group GmbH, socio europeo líder para talleres de vehículos comerciales y operadores de flotas de camiones, remolques, transportes y autobuses en el mercado europeo de piezas de recambio. Se espera que la adquisición genere importantes sinergias operativas y comerciales, refuerce la presencia de la empresa en el mercado italiano y conduzca a una mayor consolidación en un sector fragmentado
En Europa, se observó un comportamiento negativo de los múltiplos de valoración desde el cuarto trimestre de 2024 en comparación con el primero de 2025, con un descenso de los múltiplos EV/Sales, EV/EBITDA y EV/EBIT del 5,2 %, el 0,3 % y el 1,0 %, respectivamente. El mercado norteamericano mostró un fuerte comportamiento negativo, con un descenso de los múltiplos EV/Sales, EV/EBITDA y EV/EBIT del 16,2 %, 11,1 % y 20,1 % en el primer trimestre de 2025, respectivamente. Asimismo, en Asia se observó un descenso general, con una disminución de los múltiplos EV/Sales, EV/EBITDA y EV/EBIT del 5,0 %, 6,2 % y 5,5 %, respectivamente, en comparación con el cuarto trimestre de 2024.
Aunque la magnitud y el impacto de los aranceles estadounidenses aún no son previsibles, las empresas se verán obligadas a responder a largo plazo. Asegurar las cadenas de suministro, diversificar los mercados de destino y ampliar las carteras de productos será esencial para responder a los retos geopolíticos y sectoriales. Un entorno financiero favorable sigue siendo un catalizador para las inversiones, así como un motor clave para las alianzas estratégicas y las fusiones y adquisiciones.
Principales operaciones de M&A en el primer trimestre de 2025
- Megatech Industries AG, fabricante de piezas de interior como paneles de puerta, pilares, revestimientos de techo, componentes de maletero y otras piezas de plástico, adquirida por SAPA S.p.A. (SAPA), proveedor de automoción con sede en Italia y especialista en componentes termoplásticos en diversos procesos de alto valor añadido. Con esta adquisición, SAPA consolidará aún más sus relaciones de larga trayectoria con los principales fabricantes de equipos originales y proseguirá la diversificación de clientes, productos y mercados. Con esta adquisición, SAPA se acercará a los 700 millones de euros de ingresos
- Schumag AG, especialista en la fabricación de componentes de precisión de alta complejidad para motores de combustión y otras aplicaciones industriales, adquirida por Active Capital Company (ACC), así como por Nomainvest, TPPI y CoDa. Tras las dificultades financieras derivadas de un entorno de mercado difícil, la reducción de los ingresos y un ciberataque, la empresa inició una reorganización en octubre de 2024. ACC ha establecido una alianza estratégica con los accionistas actuales para respaldar el objetivo de la empresa de reforzar sus perspectivas de negocio y ampliar sus sólidas relaciones con los clientes
- Experica S.p.A.,distribuidor italiano de piezas de recambio para vehículos industriales y comerciales, remolques y autobuses, adquirida por Europart Group GmbH, socio europeo líder para talleres de vehículos comerciales y operadores de flotas de camiones, remolques, transportes y autobuses en el mercado europeo de piezas de recambio. Se espera que la adquisición genere importantes sinergias operativas y comerciales, refuerce la presencia de la empresa en el mercado italiano y conduzca a una mayor consolidación en un sector fragmentado
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