Gomà-Camps er en familieejet virksomhed, der producerer og sælger toiletpapir og andre papirprodukter på det spanske marked. Virksomhedens rødder går helt tilbage til 1750’erne, hvor den byggede en fabrik nær Tarragona til produktion af silkepapir til officielle dokumenter.
I dag har Gomà-Camps stadig base i Tarragona og spiller en central rolle som arbejdsplads i lokalområdet.
I en periode med lav likviditet på grund af kraftigt stigende råvarepriser investerede Gomà-Camps mere end den kunne bære. Det førte til stor gæld. Efterhånden som gælden begyndte at tynge forretningen, søgte familien hjælp hos Clearwater, som rådgav dem og undersøgte mulige løsninger.
"Det handler om at finde en løsning, der både tager højde for markedet og økonomien og samtidig bevarer virksomhedens arv og omdømme, som er opbygget gennem årene."
Et strategisk frasalg med fokus på at styrke den samlede forretning
Samarbejdet med Gomà-Camps startede med samtaler med flere investorer. På det tidspunkt var et salg dog ikke den rette løsning, da gældssituationen ville have påvirket værdien og reduceret familiens potentielle afkast. Et samlet frasalg kunne desuden have svækket familiens relation til lokalsamfundet, som familien har været en del af i århundreder.
Da forretningen igen var økonomisk sund, blev vi kontaktet af The Navigator Group – en førende producent af papir og papirmasse med base i Portugal.
De ønskede at øge deres markedsandel på det spanske retailmarked gennem opkøb.
Med den nye koncernstruktur på plads blev det muligt at sælge detailforretningen (Gomà-Camps Consumer) og samtidig beholde ejerskabet af Away-from-Home-divisionen (Gomà-Camps SAU).
Handlen mellem parterne blev gennemført i begyndelsen af 2023 – til stor glæde for familien. Familien brugte en del af provenuet til at styrke balancen og investere yderligere i Away-from-Home-forretningen. Resten blev udbetalt til familien, som dermed fik afkast på deres mangeårige engagement i Gomà-Camps. Samtidig bevarede de både indtægterne fra SAU og den tætte relation til lokalområdet.
Vi er stolte af at have hjulpet en familieejet virksomhed med at bevare sin arv, sikre sin fremtid og skabe værdi for ejerne. Gomà-Camps står i dag med en tydelig retning og kan nu målrette sine investeringer og sin energi mod specifikke behov hos kunderne i Away-from-Home-segmentet – samtidig med at den historiske tilknytning til lokalsamfundet bevares.
Et skridt ad gangen
Vi fik frie hænder til at undersøge forskellige muligheder. Opgaven var at finde en måde at håndtere gælden på, samtidig med at vi tog hensyn til både virksomhedens og familiens langsigtede perspektiv.
Efter en grundig gennemgang af økonomien og andre væsentlige faktorer præsenterede vi familien for flere mulige løsninger. Det blev besluttet at gennemføre omstruktureringen i to faser. Første skridt var at tilføre ny kapital gennem en såkaldt sale-and-lease-back-transaktion på dele af virksomhedens udstyr. Den nye kapital dækkede de mest presserende finansieringsbehov og gav samtidig tid og ro til næste fase, som handlede om at refinansiere balancen.
Der blev indledt forhandlinger med bankerne, som efterfølgende gav deres opbakning til den fremlagte forretningsplan.
Under refinansieringen lykkedes det os at adskille to juridisk sammenkoblede forretningsområder: Gomà-Camps Consumer, med fokus på detailmarkedet, og Gomà-Camps SAU, specialiseret i Away-from-Home-segmentet. Opdelingen gjorde det muligt for familien at træffe beslutninger for hver del af virksomheden – noget, der bliver afgørende for fremtiden.
Clearwater – en rådgivning til forskel
